Ανάσα για τις μετοχές, πίεση για το δολάριο στην προοπτική μείωσης των επιτοκίων από τη Fed

Το αμερικανικό δολάριο βρισκόταν υπό πίεση την Πέμπτη, καθώς οι επενδυτές στοιχημάτισαν ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ θα συνεχίσει να μειώνει τα επιτόκια τον επόμενο μήνα, ωθώντας το bitcoin σε ιστορικά υψηλά επίπεδα, ενώ η έντονη άνοδος των παγκόσμιων μετοχών έκανε μια μικρή παύση.

Ο δείκτης MSCI για τις μετοχές στην Ασία, εξαιρουμένης της Ιαπωνίας, παρέμεινε κοντά στο υψηλότερο επίπεδό του από τον Σεπτέμβριο του 2021, ακολουθώντας τα σημάδια της Wall Street.

Ο δείκτης MSCI All Country World Index, σημείωσε ρεκόρ για δεύτερη συνεχόμενη συνεδρίαση την Τετάρτη και παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητος την Πέμπτη.

Οι αγορές μελλοντικής εκπλήρωσης έδειξαν ότι οι ευρωπαϊκές και αμερικανικές μετοχές ήταν έτοιμες για μια ήπια έναρξη.

Το δολάριο υποχώρησε στο χαμηλότερο επίπεδο των δύο τελευταίων εβδομάδων έναντι ενός καλαθιού σημαντικών νομισμάτων, λόγω των μεταβαλλόμενων προσδοκιών για μείωση των επιτοκίων στις ΗΠΑ, με τις δηλώσεις του υπουργού Οικονομικών των ΗΠΑ, Σκοτ Μπέσεντ, να πυροδοτούν επίσης κάποιες εικασίες για μια υπερβολική μείωση κατά 50 μονάδες βάσης.

Η Goldman Sachs αναμένει ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ θα προχωρήσει σε τρεις μειώσεις των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης φέτος και σε δύο ακόμη το 2026.

Οι επενδυτές εκτιμούν επί του παρόντος ότι η μείωση των επιτοκίων τον Σεπτέμβριο είναι σχεδόν βέβαιη, με τις πιθανότητες για μια πιο επιθετική μείωση κατά 50 μονάδες βάσης να αυξάνονται στο 7%, από 0% την προηγούμενη εβδομάδα, σύμφωνα με το εργαλείο FedWatch της CME.

«Μια μείωση των επιτοκίων τον Σεπτέμβριο φαίνεται πιθανή, δεδομένων των πρόσφατων αναθεωρήσεων στην αγορά εργασίας», δήλωσε ο Ben Bennett, στρατηγικός επενδυτής της APAC στην Legal and General Investment Management.

«Ωστόσο, τα στοιχεία για τον πληθωρισμό παραμένουν σταθερά και δεν υπάρχουν ενδείξεις σοβαρής οικονομικής ύφεσης, οπότε η Fed θα θελήσει πιθανώς να διατηρήσει ανοιχτές τις επιλογές της για το υπόλοιπο του έτους», πρόσθεσε.

Η μεγαλύτερη μεταβολή στις συναλλαγματικές ισοτιμίες κατά τη διάρκεια της ασιατικής περιόδου ήταν το ιαπωνικό γεν, το οποίο ανέβηκε στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων τριών εβδομάδων, στα 146,38 ανά δολάριο, μετά την δήλωση του Bessent σε συνέντευξη στα ΜΜΕ ότι η Τράπεζα της Ιαπωνίας πιθανότατα θα αυξήσει τα επιτόκια, καθώς έχει μείνει πίσω στην αντιμετώπιση του κινδύνου πληθωρισμού.

Το γιεν ενισχύθηκε επίσης σε γενικές γραμμές έναντι του ευρώ και της βρετανικής λίρας.

Ο διοικητής της Τράπεζας της Ιαπωνίας, Kazuo Ueda, έδειξε ότι είναι έτοιμος να συνεχίσει την αύξηση των επιτοκίων, αλλά δικαιολόγησε την αργή πορεία, υποστηρίζοντας ότι ο «υποκείμενος πληθωρισμός», ο οποίος εστιάζει στην εγχώρια ζήτηση και τους μισθούς, παραμένει κάτω από τον στόχο της Τράπεζας της Ιαπωνίας.

Η Τράπεζα της Ιαπωνίας είναι επίσης επιφυλακτική όσον αφορά την αύξηση των επιτοκίων, έως ότου οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής αποκτήσουν μεγαλύτερη σαφήνεια σχετικά με τον αντίκτυπο των αμερικανικών δασμών στις εξαγωγές της Ιαπωνίας και τα κέρδη.