Berkshire Hathaway: Σε υψηλό 15 μηνών η μετοχή μετά τις κινήσεις Άμπελ και τα ισχυρά κέρδη

Οι μετοχές της Berkshire Hathaway κατέγραψαν ισχυρή άνοδο τη Δευτέρα, φθάνοντας στο υψηλότερο επίπεδό τους από τον Μάιο του 2025, όταν ο Γουόρεν Μπάφετ ανακοίνωσε ότι θα αποχωρούσε από τη θέση του διευθύνοντος συμβούλου έπειτα από έξι δεκαετίες στο τιμόνι του ομίλου.

Η άνοδος έρχεται καθώς ο διάδοχός του, Γκρεγκ Άμπελ, δείχνει διατεθειμένος να αξιοποιήσει πιο ενεργά το τεράστιο απόθεμα ρευστότητας της Berkshire, ενώ τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου ξεπέρασαν τις προσδοκίες της αγοράς.

Τα διαθέσιμα του ομίλου υποχώρησαν στα 364,7 δισ. δολάρια στο τέλος Ιουνίου, από το ιστορικό υψηλό των 380,2 δισ. δολαρίων τρεις μήνες νωρίτερα. Η μείωση αυτή αντανακλά μια πιο επιθετική πολιτική κατανομής κεφαλαίων, με την Berkshire να επιστρέφει χρήματα στους μετόχους αλλά και να ενισχύει το επενδυτικό της χαρτοφυλάκιο.

Κατά τη διάρκεια του δεύτερου τριμήνου, η εταιρεία προχώρησε σε επαναγορές ιδίων μετοχών ύψους 4,5 δισ. δολαρίων, ενώ διέθεσε ακόμη 23,5 δισ. δολάρια για αγορές μετοχών, μεταξύ των οποίων επένδυση 10 δισ. δολαρίων στην Alphabet, μητρική εταιρεία της Google και του YouTube.

Η επενδυτική δραστηριότητα συνεχίστηκε και τον Ιούλιο. Η Berkshire διέθεσε τουλάχιστον ακόμη 10,1 δισ. δολάρια σε μετρητά για νέες επαναγορές μετοχών και για την εξαγορά της κατασκευαστικής εταιρείας κατοικιών Taylor Morrison, ενισχύοντας την εικόνα μιας διοίκησης που επιχειρεί να αξιοποιήσει ενεργότερα το κεφάλαιο του ομίλου.

Άνοδος 16% στα λειτουργικά κέρδη

Ισχυρή ήταν παράλληλα και η λειτουργική εικόνα της Berkshire. Τα λειτουργικά κέρδη του δεύτερου τριμήνου αυξήθηκαν κατά 16%, στα 12,98 δισ. δολάρια, με τις σιδηροδρομικές δραστηριότητες, τις υπηρεσίες και ορισμένους ασφαλιστικούς κλάδους να αντισταθμίζουν τις αυξημένες αποζημιώσεις και τις υψηλότερες διαφημιστικές δαπάνες της Geico.

Τα καθαρά κέρδη υπερδιπλασιάστηκαν και ανήλθαν στα 25,67 δισ. δολάρια, ενισχυμένα και από τα επενδυτικά κέρδη του χαρτοφυλακίου, στο οποίο περιλαμβάνονται συμμετοχές σε εταιρείες όπως η Alphabet και η Apple.

Ιδιαίτερη σημασία είχε και η πορεία των εσόδων, τα οποία αυξήθηκαν κατά 10%, σηματοδοτώντας επιτάχυνση έπειτα από περισσότερα από δύο χρόνια σχετικά υποτονικής ανάπτυξης.

Ανεβάζουν τις τιμές-στόχους οι αναλυτές

Τα αποτελέσματα οδήγησαν τους οίκους Keefe, Bruyette & Woods και UBS σε αναβάθμιση των προβλέψεών τους για την τιμή της μετοχής της Berkshire.

Ο αναλυτής της KBW, Meyer Shields, χαρακτήρισε το τρίμηνο «πολύ σταθερό», αν και διατηρεί πιο επιφυλακτική στάση απέναντι στη μετοχή λόγω της μακροοικονομικής αβεβαιότητας και των πιέσεων στις ασφαλίσεις περιουσίας και ατυχημάτων.

Αντίθετα, ο Brian Meredith της UBS διατηρεί σύσταση «αγορά», εκτιμώντας ότι η αξιοποίηση του μεγάλου αποθέματος μετρητών αποτελεί ένδειξη πειθαρχημένης και αποτελεσματικής κατανομής κεφαλαίων από τη νέα διοίκηση.

Στις πρωινές συναλλαγές, οι μετοχές Class A της Berkshire ενισχύθηκαν έως και 3,3%, στα 806.102,81 δολάρια, ενώ οι μετοχές Class B σημείωσαν άνοδο έως και 3,1%, στα 537,74 δολάρια.

Πρόκειται για τα υψηλότερα επίπεδα από τις 2 Μαΐου 2025, μία ημέρα πριν ο Μπάφετ ανακοινώσει την απόφασή του να αποχωρήσει από τη θέση του CEO.

Η αντίδραση της αγοράς αποτελεί μέχρι στιγμής μια ισχυρή ψήφο εμπιστοσύνης προς τον Γκρεγκ Άμπελ. Το βασικό στοίχημα για τον νέο επικεφαλής είναι πλέον να αποδείξει ότι μπορεί να διατηρήσει την επενδυτική πειθαρχία που χαρακτήρισε την εποχή Μπάφετ, αξιοποιώντας παράλληλα πιο ενεργά τα εκατοντάδες δισεκατομμύρια δολάρια που έχει στη διάθεσή του ο αμερικανικός όμιλος.