Η έκθεση καταγράφει άνοδο 8,7% στα παγκόσμια περιουσιακά στοιχεία, με τις ΗΠΑ να κυριαρχούν - Από το 2017 η σύγκλιση μεταξύ πλουσιότερων και φτωχότερων χωρών έχει σταματήσει
Το 2024 ήταν μια ακόμη χρονιά ισχυρής ανάπτυξης για την παγκόσμια οικονομία – και μια ακόμη χρονιά γεμάτη για τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία των ιδιωτικών νοικοκυριών, τα οποία αυξήθηκαν κατά +8,7%, ξεπερνώντας την ισχυρή ανάπτυξη του προηγούμενου έτους (+8,0%), αναφέρει η νέα έκθεση της Allianz, η 16η έκδοση του Global Wealth Report, η οποία εξετάζει την κατάσταση στα περιουσιακά στοιχεία και το χρέος των νοικοκυριών σε σχεδόν 60 χώρες.
Μέχρι το τέλος του 2024, το σύνολο των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων είχε φτάσει σε νέο απόλυτο ρεκόρ 269 τρισεκατομμυρίων ευρώ, αν και στο 283% σε σχέση με την οικονομική δραστηριότητα, αυτό είναι μόνο στο ίδιο επίπεδο με το 2017, καθώς ο πληθωρισμός έχει «τεχνητά» διογκώσει τον παρονομαστή.
Ως προς την Ελλάδα, αυτή υποχώρησε κατά μια θέση (29η) στην παγκόσμια κατάσταση. Συγκεκριμένα, το 2024 τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία των ελληνικών νοικοκυριών αυξήθηκαν κατά 5,7%, ξεπερνώντας τον περιφερειακό μέσο όρο (4,6%). Οι τίτλοι ανέβηκαν κατά 16,8%, χάρη σε αγορές ρεκόρ ύψους 10,3 δισ. ευρώ. Αυτό επιτεύχθηκε μέσω ανακατανομών από τις τραπεζικές καταθέσεις, που μειώθηκαν κατά 2,1%.
Ρυθμισμένη για τον πληθωρισμό, η αύξηση ανήλθε σε 2,6%, ενώ η αγοραστική δύναμη βρίσκεται 10,6% υψηλότερα από το 2019. Η Δυτική Ευρώπη, αντίθετα, παραμένει χαμηλότερα (-2,4%).
Οι υποχρεώσεις μειώθηκαν κατά 0,8%, με τον δείκτη χρέους να φτάνει το 44% του ΑΕΠ – ένα από τα χαμηλότερα στην περιοχή και 34 μονάδες κάτω από το 2012. Έτσι, τα καθαρά περιουσιακά στοιχεία αυξήθηκαν κατά 8,7%. Ωστόσο, η Ελλάδα υποχώρησε μία θέση και βρέθηκε 29η στην παγκόσμια κατάταξη, πίσω από την Ουγγαρία.
Οι ΗΠΑ παραμένουν στην κορυφή
Όπως θα ήταν αναμενόμενο, αυτός ο τεράστιος πλούτος δεν κατανέμεται ομοιόμορφα σε όλο τον κόσμο. Στην πραγματικότητα, περίπου το ήμισυ όλων των ιδιωτικών χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων συγκεντρώνεται σε μία μόνο περιοχή: τη Βόρεια Αμερική. Είναι αξιοσημείωτο ότι το μερίδιο της Αμερικής δεν έχει αλλάξει σχεδόν καθόλου τα τελευταία 20 χρόνια, παρά την ταχεία άνοδο της Κίνας, της οποίας το μερίδιο είναι τώρα περίπου 15% – πενταπλάσια αύξηση σε σύγκριση με το 2004. Η άνοδος της Κίνας έχει έρθει εις βάρος άλλων ανεπτυγμένων περιοχών: η Δυτική Ευρώπη και η Ιαπωνία έχουν χάσει σημαντικό μερίδιο αγοράς τις τελευταίες δύο δεκαετίες, με την Ευρώπη να μειώνεται κατά 9,1 ποσοστιαίες μονάδες και την Ιαπωνία κατά 5,9 ποσοστιαίες μονάδες. Έτσι, το μερίδιο της Ιαπωνίας έχει μειωθεί κατά περισσότερο από το μισό.
Ανάπτυξη που σημειώθηκε στις ΗΠΑ
Τα τελευταία 20 χρόνια, τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία των αμερικανικών νοικοκυριών έχουν αυξηθεί σύμφωνα με τον παγκόσμιο μέσο όρο. Ωστόσο, το 2024, η αύξησή τους ήταν σημαντικά υψηλότερη. Αυτό έρχεται σε έντονη αντίθεση με τη Δυτική Ευρώπη και την Ιαπωνία, όπου η ανάπτυξη υστερούσε σε σχέση με τον παγκόσμιο μέσο όρο κατά πάνω από 2 ποσοστιαίες μονάδες και λίγο κάτω από 4 ποσοστιαίες μονάδες ετησίως, αντίστοιχα. Σε συνδυασμό με το μέγεθος των αμερικανικών χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων, αυτό σημαίνει ότι το 2024 περισσότερο από το ήμισυ (53,6%) της αύξησης των παγκόσμιων χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων δημιουργήθηκε στη Βόρεια Αμερική. Τις τελευταίες δύο δεκαετίες, το ποσοστό αυτό ανήλθε στο 48,5%. Η Κίνα, από την άλλη πλευρά, αντιπροσώπευε το 19,8%, ενώ η Δυτική Ευρώπη αντιπροσώπευε το 14,1%. Όσον αφορά τον χρηματοοικονομικό πλούτο, οι ΗΠΑ συνεχίζουν να έχουν τον έλεγχο.
Περίπου το ήμισυ όλων των ιδιωτικών χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων συγκεντρώνεται σε μία μόνο περιοχή: τη Βόρεια Αμερική.
Η κατοχή τίτλων, ιδίως μετοχών, είναι το κλειδί για την αύξηση των περιουσιακών στοιχείων. Από αυτή την άποψη, τα τελευταία δύο χρόνια ήταν εξαιρετικά ικανοποιητικά για τους αποταμιευτές. Τόσο το 2023 (+11,5%) όσο και το 2024 (+12,0%), οι τίτλοι αυξήθηκαν σχεδόν δύο φορές ταχύτερα από τις άλλες δύο κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων: ασφάλειες/συντάξεις (+6,7% και +6,9% αντίστοιχα) και τραπεζικές καταθέσεις (+4,7% και +5,7% αντίστοιχα). Ωστόσο, ο βαθμός στον οποίο οι αποταμιευτές επωφελούνται από την αύξηση των τιμών των τίτλων ποικίλλει σημαντικά μεταξύ χωρών και περιοχών λόγω των διαφορών στις δομές των χαρτοφυλακίων. Αξίζει να σημειωθεί ότι οι αποταμιευτές της Βόρειας Αμερικής επενδύουν κυρίως σε τίτλους, αντιπροσωπεύοντας το 59,2% των χαρτοφυλακίων. Στη Δυτική Ευρώπη, για παράδειγμα, το ποσοστό αυτό ανέρχεται σε μόλις 34,9%.
Σκληροί αποταμιευτές
Οι Αμερικανοί αποταμιευτές επιδεικνύουν επίσης σαφή προτίμηση για τίτλους όταν επενδύουν νέες αποταμιεύσεις. Το 2024, για παράδειγμα, αντιπροσώπευαν το 67% των νέων αποταμιεύσεων, σε σύγκριση με μόλις 26% στη Δυτική Ευρώπη. Αυτή η συνεπής εστίαση σε επενδυτικά μέσα με υψηλό δυναμικό ανατίμησης έχει αποδώσει καρπούς. Ενώ τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία στη Βόρεια Αμερική αυξήθηκαν κατά μέσο όρο +6,2% ετησίως τα τελευταία δέκα χρόνια, η Δυτική Ευρώπη πέτυχε μέσο ρυθμό ανάπτυξης μόλις 3,8%. Ωστόσο, οι προσπάθειες αποταμίευσης είναι υψηλότερες στην Ευρώπη: κατά μέσο όρο την τελευταία δεκαετία, οι αποταμιευτές εδώ κινητοποίησαν ένα επιπλέον 2,3% των χρηματοοικονομικών τους περιουσιακών στοιχείων σε νέες αποταμιεύσεις, σε σύγκριση με 2,0% στις ΗΠΑ. Μια σύγκριση με τη Γερμανία είναι διδακτική: Η Γερμανία έχει επίσης επιτύχει σχετικά υψηλή αύξηση των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων (+5,9% ετησίως) τα τελευταία δέκα χρόνια, αλλά με διαφορετικό τρόπο: οι νέες αποταμιεύσεις ανήλθαν στο 3,7% των υφιστάμενων χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων ετησίως – σχεδόν διπλάσιο ποσοστό από αυτό των ΗΠΑ. Ταυτόχρονα, η συμβολή των αυξήσεων αξίας ήταν μόνο 32% – λιγότερο από το μισό αυτής των ΗΠΑ.
Τέλος στα χρέη, παρακαλώ
Παρόλο που οι κεντρικές τράπεζες άρχισαν να μειώνουν εκ νέου τα βασικά τους επιτόκια το 2024, αυτό δεν οδήγησε σε αύξηση της ζήτησης για δάνεια. Στην πραγματικότητα, η αύξηση του παγκόσμιου ιδιωτικού χρέους επιβραδύνθηκε περαιτέρω, από +3,8% το 2023 σε +3,1%. Συνολικά, το παγκόσμιο χρέος των νοικοκυριών ανήλθε σε 59,6 τρισεκατομμύρια ευρώ στο τέλος του 2024. Σχεδόν όλες οι περιοχές κατέγραψαν αναιμική αύξηση του χρέους το 2024, με την Κίνα να αποτελεί χαρακτηριστικό παράδειγμα: Ενώ οι ιδιωτικές υποχρεώσεις είχαν αυξηθεί με μέσο ρυθμό σχεδόν +20% ετησίως τις προηγούμενες δύο δεκαετίες, η ανάπτυξη το 2024 ήταν μόλις +3,4%.
Αυξανόμενα καθαρά χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία
Η σχετικά ισχυρή αύξηση των περιουσιακών στοιχείων και η σχετικά ασθενής αύξηση του χρέους οδήγησαν σε σημαντική αύξηση των καθαρών χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων (χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία μείον υποχρεώσεις) το 2024. Με +10,3%, αυτό ξεπέρασε την ισχυρή ανάπτυξη του προηγούμενου έτους (+9,4%) κατά σημαντικό περιθώριο. Συνολικά, τα παγκόσμια καθαρά χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία ανήλθαν σε 210 τρισεκατομμύρια ευρώ στο τέλος του 2024. Αυτό αντιπροσωπεύει διπλασιασμό των περιουσιακών στοιχείων την τελευταία δεκαετία. Η ανάπτυξη πέρυσι ήταν πολύ υψηλότερη από τη μακροπρόθεσμη τάση σε όλες σχεδόν τις περιοχές.
Αναδυόμενο χρέος
Ο παγκόσμιος δείκτης χρέους (υποχρεώσεις ως ποσοστό του ΑΕΠ) ήταν 62,6%, ποσοστό που είναι σχεδόν 8 μονάδες χαμηλότερο από ό,τι πριν από δύο δεκαετίες. Ωστόσο, αυτό δεν ισχύει για όλες τις περιοχές. Η απομόχλευση επιδιώχθηκε κυρίως από νοικοκυριά στη Βόρεια Αμερική (-15,9 μονάδες), την Ιαπωνία (-6,1 μονάδες) και τη Δυτική Ευρώπη (-2,5 μονάδες). Αντίθετα, οι περισσότερες αναδυόμενες αγορές έχουν παρουσιάσει σημαντική αύξηση στους δείκτες χρέους τους τις τελευταίες δύο δεκαετίες. Η Κίνα πρωτοστατεί, με τον δείκτη της να αυξάνεται κατά 43,4 μονάδες φτάνοντας το 61,4%. Διαφαίνεται ένα σαφές μοτίβο: Στις αναδυόμενες οικονομίες, τα καθαρά χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία έχουν αυξηθεί σημαντικά πιο αργά από τα ακαθάριστα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία, γεγονός που υποδηλώνει ότι το χρέος σε αυτές τις χώρες έχει αυξηθεί ταχύτερα από τα περιουσιακά στοιχεία κατά μέσο όρο. Στις προηγμένες οικονομίες, ωστόσο, ισχύει το αντίθετο: το χρέος αυξάνεται πιο αργά από τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία.
Άλλη μια αδύναμη χρονιά για τα ακίνητα
Το 2024, η αξία των ακινήτων αυξήθηκε με ρυθμό υπερδιπλάσιο από ό,τι το προηγούμενο έτος: +3,6%, σε σύγκριση με +1,7% το 2023. Ωστόσο, ακόμη και αυτό το ποσοστό είναι μάλλον αδύναμο σε ιστορικούς όρους. Η ανάπτυξη ήταν ασθενέστερη μόνο μετά την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση του 2012. Ωστόσο, οι τάσεις των τιμών διέφεραν από αγορά σε αγορά. Ενώ υπήρξαν σημαντικές αυξήσεις στη Βόρεια Αμερική, οι τιμές στη Δυτική Ευρώπη δεν μεταβλήθηκαν σχεδόν καθόλου. Σε ορισμένες αγορές, όπως η Γαλλία και η Γερμανία, οι τιμές έχουν μειωθεί σε όλους τους τομείς. Συνολικά, η αξία των ακινήτων στις χώρες που αναλύουμε ανήλθε σε 158 τρισεκατομμύρια ευρώ.
Οι φτωχές χώρες δεν προλαβαίνουν πλέον να καλύψουν τη διαφορά
Για μεγάλο χρονικό διάστημα, η ανάπτυξη του διεθνούς πλούτου χαρακτηριζόταν από σύγκλιση, με το χάσμα μεταξύ φτωχότερων και πλουσιότερων χωρών να μειώνεται. Αυτό δεν συμβαίνει πλέον, όπως φαίνεται από την αναλογία των καθαρών χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων μεταξύ προηγμένων και αναδυόμενων αγορών. Μεταξύ 2004 και 2014, ο αριθμός αυτός μειώθηκε απότομα από 67 σε 24. Αυτό σημαίνει ότι, κατά μέσο όρο, τα καθαρά χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία των πλουσιότερων χωρών ήταν «μόνο» 24 φορές υψηλότερα από αυτά των φτωχότερων χωρών το 2014. Ωστόσο, την επόμενη δεκαετία, η μείωση ήταν μόνο 6 μονάδες, φτάνοντας σε μια τρέχουσα τιμή 18. Το μεγαλύτερο μέρος αυτής της μείωσης σημειώθηκε τα πρώτα δύο χρόνια, με την αναλογία να μειώνεται στο 20 έως το 2016. Από το 2017 η σύγκλιση μεταξύ πλουσιότερων και φτωχότερων χωρών έχει λίγο πολύ σταματήσει.
Καμία πρόοδος εδώ και 20 χρόνια
Συνολικά, η κατανομή του πλούτου φαίνεται λιγότερο άνιση σε εθνικό επίπεδο σε σύγκριση με το παγκόσμιο. Το μερίδιο του πλουσιότερου 10% είναι 60,4% (μη σταθμισμένος μέσος όρος), αντί για 85,1% (παγκόσμιο επίπεδο). Το χάσμα μεταξύ του διάμεσου και του μέσου πλούτου είναι επίσης σημαντικά μικρότερο, με τον κατά κεφαλήν πλούτο να είναι όχι 15 φορές αλλά μόνο περίπου τρεις φορές υψηλότερος από τον διάμεσο πλούτο (αναλογία 3,08). Ωστόσο, η εθνική κατάσταση είναι ακόμη πιο ανησυχητική από μία άποψη. Παρά το γεγονός ότι η ανισότητα αποτελεί σημαντικό πολιτικό ζήτημα εδώ και χρόνια, δεν έχει σημειωθεί πρόοδος προς μεγαλύτερη ισότητα. Το 2004, το πλουσιότερο 10% στις χώρες που αναλύουμε είχε μερίδιο πλούτου 59,9% και ο μέσος πλούτος ήταν τρεις φορές ο διάμεσος πλούτος (αναλογία 3,05). Αυτά τα στοιχεία είναι σχεδόν ακριβώς τα ίδια με τα περσινά.
Από το 2017, η σύγκλιση μεταξύ πλουσιότερων και φτωχότερων χωρών έχει σε μεγάλο βαθμό σταματήσει.
Τα «άγρια» χρόνια της Κίνας τελείωσαν
Ωστόσο, εξετάζοντας τις επιμέρους χώρες, οι αλλαγές είναι ήδη ορατές, αν και μόνο σε λίγες. Στην πραγματικότητα, 37 χώρες (από τις 57) έχουν σχετικά σταθερή κατανομή πλούτου. Η συγκέντρωση πλούτου έχει αλλάξει κατά λιγότερο από 2 ποσοστιαίες μονάδες. Μόνο σε επτά χώρες έχει βελτιωθεί η κατανομή, δηλαδή η συγκέντρωση πλούτου, μετρούμενη ως το μερίδιο του κορυφαίου 10%, έχει μειωθεί. Από την άλλη πλευρά, σε 13 χώρες η συγκέντρωση πλούτου έχει αυξηθεί σημαντικά. Η Κίνα ξεχωρίζει ιδιαίτερα, καθώς πουθενά αλλού το μερίδιο πλούτου του πλουσιότερου 10% δεν έχει αυξηθεί τόσο απότομα (+17,3 ποσοστιαίες μονάδες). Αυτό οφείλεται στις τεράστιες οικονομικές και κοινωνικές αλλαγές των τελευταίων 20 ετών, οι οποίες όχι μόνο έχουν συμβάλει σε μια τεράστια αύξηση του γενικού πλούτου, αλλά και στην εμφάνιση μιας γνήσιας ανώτερης τάξης. Με 67,9%, το μερίδιο του πλουσιότερου 10% στο συνολικό πλούτο είναι πλέον πολύ πάνω από τον παγκόσμιο μέσο όρο. Ωστόσο, φαίνεται ότι τα «άγρια» χρόνια της Κίνας έχουν τελειώσει, καθώς η συγκέντρωση πλούτου έχει παραμείνει αμετάβλητη τα τελευταία πέντε χρόνια.
Αναλυτικά η έκθεση Global Wealth Report της Allianz
ΕΙΔΗΣΕΙΣ ΣΗΜΕΡΑ:
- ΙΟΒΕ: Η συμμετοχή της φαρμακοβιομηχανίας στη φαρμακευτική δαπάνη είναι μεγαλύτερη από του δημοσίου
- ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ: Ιστορικό ρεκόρ στη δημόσια προσφορά ομολόγου – Υπερκάλυψη 2,4 φορές και τελική απόδοση 3,2%
- Κομισιόν: Ξεκινά αντιμονοπωλιακή έρευνα για τον γερμανικό «κολοσσό» λογισμικού SAP
- Αναγνωστόπουλος: Άμεση η είσπραξη του προστίμου που επιβλήθηκε στα δύο σούπερ μάρκετ
- ΗΠΑ: Στο 3,8% η ανάπτυξη το β΄τρίμηνο – Πάνω από τις εκτιμήσεις
- Σωληνουργεία Κορίνθου: Εγκαινίασε το μεγαλύτερο βιομηχανικό φωτοβολταϊκό στέγης στην Ελλάδα
- Έκθεση Allianz – παγκόσμιος πλούτος 2024: Η Ελλάδα υποχώρησε μία θέση και βρέθηκε στην 29η
- Handelsblatt: Η Bosch περικόπτει «πενταψήφιο αριθμό» θέσεων εργασίας στη Γερμανία
Ακολουθήστε το financialreport.gr στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
