Έκθεση KPMG: Σε υψηλό 4ετίας οι παγκόσμιες επενδύσεις ιδιωτικών κεφαλαίων το 2025

Οι παγκόσμιες επενδύσεις σε ιδιωτικά κεφάλαια αυξάνονται στα 2,1 τρισεκατομμύρια δολάρια  το 2025, από 1,8 τρισεκατομμύρια δολάρια το 2024, σύμφωνα με την έκθεση Pulse of Private Equity Q4’25 της KPMG.

Ο όγκος συναλλαγών μειώθηκε από 20.836 συναλλαγές το 2024 σε 19.093 το 2025, ενώ η παγκόσμια αξία εξόδου PE ανήλθε σε 1,3 τρισεκατομμύρια δολάρια το 2025, σηματοδοτώντας το δεύτερο υψηλότερο ετήσιο επίπεδο την τελευταία δεκαετία, μόλις πίσω από το 2021.

Η εξέλιξη αυτή αποτυπώνει τη στροφή της αγοράς προς λιγότερες αλλά μεγαλύτερες συναλλαγές. Στο τέταρτο τρίμηνο του 2025 καταγράφηκαν δέκα megadeals αξίας άνω των 6,5 δισ. δολαρίων, εκ των οποίων οι πέντε πραγματοποιήθηκαν στις Ηνωμένες Πολιτείες.

Η γεωγραφική κατανομή των επενδύσεων

Η αμερικανική ήπειρος συγκέντρωσε το μεγαλύτερο μέρος της δραστηριότητας Private Equity, με επενδύσεις ύψους 1,2 τρισ. δολαρίων — περισσότερο από το 55% του παγκόσμιου συνόλου — και 9.118 συμφωνίες. Οι Ηνωμένες Πολιτείες αποτέλεσαν τον βασικό μοχλό της αγοράς, προσελκύοντας 1,1 τρισ. δολάρια σε 8.232 συμφωνίες.

Η περιοχή EMA κατέλαβε τη δεύτερη θέση, με επενδύσεις 729,9 δισ. δολαρίων σε 8.278 συμφωνίες, ενώ η περιοχή ASPAC προσέλκυσε 144,8 δισ. δολάρια σε 1.162 συμφωνίες.

Κλάδοι που προσέλκυσαν το μεγαλύτερο ενδιαφέρον

Ο κλάδος Τεχνολογίας, Μέσων και Τηλεπικοινωνιών (TMT) συγκέντρωσε το μεγαλύτερο μέρος των επενδύσεων ιδιωτικών κεφαλαίων το 2025, με συνολική αξία 654 δισ. δολαρίων — το δεύτερο υψηλότερο επίπεδο που έχει καταγραφεί για τον κλάδο μετά το 2021. Ακολούθησαν η Βιομηχανική Μεταποίηση με 327,6 δισ. δολάρια και η Ενέργεια και οι Φυσικοί Πόροι με 276,5 δισ. δολάρια. Ισχυρό ενδιαφέρον καταγράφηκε και στον κλάδο καταναλωτικών αγαθών και λιανεμπορίου, που προσέλκυσε 262,2 δισ. δολάρια.

Ο Gavin Geminder, Global Head of Private Equity της KPMG International, δήλωσε: «Σε όρους αξίας συναλλαγών, το 2025 ήταν μια ιδιαίτερα ισχυρή χρονιά για την παγκόσμια αγορά ιδιωτικών κεφαλαίων. Είδαμε επενδυτές PE, υποστηριζόμενους από επίπεδα-ρεκόρ διαθέσιμων κεφαλαίων (dry powder), να είναι περισσότερο από πρόθυμοι να προχωρήσουν σε μεγάλες συμφωνίες που επικεντρώνονται σε περιουσιακά στοιχεία κορυφαίας ποιότητας. Ωστόσο, η αξία των συναλλαγών αποτελεί μόνο τη μία πλευρά της εικόνας. Ο παγκόσμιος όγκος συμφωνιών ήταν λιγότερο εντυπωσιακός, υποχωρώντας σε επίπεδα πολύ χαμηλότερα από τα ιστορικά. Όσον αφορά το 2026, αναμένουμε τόσο η αξία όσο και ο όγκος των συναλλαγών να ξεπεράσουν το 2025, με τον αριθμό των συμφωνιών να αρχίζει να επιστρέφει στα ιστορικά επίπεδα καθώς προχωρά το έτος.»

Η άντληση κεφαλαίων και οι αποεπενδύσεις

Η παγκόσμια άντληση κεφαλαίων Private Equity παρέμεινε περιορισμένη, με 407,6 δισ. δολάρια να συγκεντρώνονται από 543 funds, έναντι 608,8 δισ. δολαρίων από 1.025 funds το 2024.

Η αξία των αποεπενδύσεων έφτασε τα 1,3 τρισ. δολάρια το 2025, καταγράφοντας το δεύτερο υψηλότερο επίπεδο της τελευταίας δεκαετίας. Παράλληλα, ο αριθμός των αποεπενδύσεων υποχώρησε σε χαμηλό πενταετίας, με 3.162 συναλλαγές, γεγονός που συνδέεται με το μεγάλο απόθεμα ώριμων περιουσιακών στοιχείων που παραμένουν στην αγορά.

Η αξία αποεπενδύσεων μέσω δημόσιων εγγραφών (IPO) διαμορφώθηκε στα 324 δισ. δολάρια — το υψηλότερο επίπεδο από το 2021 — με τις Ηνωμένες Πολιτείες και την Ευρώπη να συγκεντρώνουν το μεγαλύτερο μέρος της δραστηριότητας.

Περιφερειακές τάσεις

Στην αμερικανική ήπειρο, οι επενδυτές επικεντρώθηκαν σε λιγότερες αλλά μεγαλύτερες συμφωνίες, ενώ ο Καναδάς και η Λατινική Αμερική διατήρησαν ανθεκτική επενδυτική δραστηριότητα, ιδιαίτερα σε τομείς όπως η τεχνητή νοημοσύνη, η ενεργειακή μετάβαση και οι υποδομές.

Στην περιοχή EMA, οι επενδύσεις αυξήθηκαν σημαντικά, με έμφαση σε στρατηγικές buy-and-build και σε προσθήκες κλίμακας. Το Ηνωμένο Βασίλειο ηγήθηκε της δραστηριότητας, ενώ η Γερμανία, η Γαλλία και η Ισπανία κατέγραψαν υψηλότερες αξίες συναλλαγών.

Στην περιοχή ASPAC, οι επενδύσεις παρέμειναν σχετικά σταθερές, με την Ιαπωνία να καταγράφει ιστορικό υψηλό επενδύσεων ύψους 51,8 δισ. δολαρίων. Αντίθετα, η Κίνα σημείωσε πτώση στη δραστηριότητα Private Equity, ενώ η Αυστραλία διατήρησε σχετικά ανθεκτική ροή συμφωνιών.

Ο Δημήτρης Λαμπρόπουλος, Partner και Head of Deal Advisory της KPMG στην Ελλάδα, δήλωσε: «Το 2025 ανέδειξε μια αγορά ιδιωτικών κεφαλαίων που προσαρμόζεται με ωριμότητα σε ένα πιο απαιτητικό περιβάλλον. Η προσαρμογή του κόστους κεφαλαίου επέτρεψε την σύγκλιση των αποτιμήσεων και ενίσχυσε την εμπιστοσύνη για την πραγματοποίηση μεγαλύτερων, στοχευμένων συναλλαγών. Οι κλάδοι της τεχνολογίας, της βιομηχανίας και της ενέργειας συγκέντρωσαν το μεγαλύτερο επενδυτικό ενδιαφέρον, παρουσιάζοντας στροφή σε ποιοτικά περιουσιακά στοιχεία.

Το 2026 αναμένεται να διαμορφωθεί ως έτος περαιτέρω ενδυνάμωσης του κλάδου, με τους διαχειριστές κεφαλαίων να προβλέπουν αύξηση των συναλλαγών εξαγορών και αποεπενδύσεων. Η αγορά παραμένει επιλεκτική, αλλά η προσδοκία για βελτιωμένες συνθήκες ρευστότητας και περισσότερες ευκαιρίες εγχώριων και διασυνοριακών συναλλαγών δημιουργεί θετικές ενδείξεις για την νέα επενδυτική χρονιά.».

Δείτε την έκθεση  Pulse of Private Equity Q4’25 της KPMG