Με έκθεσή της δίνει σύσταση «Overweight» και ανοδικό περιθώριο 40% για τη μετοχή της εταιρείας από τα τρέχοντα επίπεδα
Επανεκκινεί την κάλυψη στην Autohellas η Euroxx και με έκθεσή της δίνει σύσταση «Overweight» και τιμή στόχο τα 19 ευρώ ανά μετοχή, δηλαδή ανοδικό περιθώριο 40% από τα τρέχοντα επίπεδα.
Πιστεύουμε, εξηγεί, ότι η AutohellasΟΤΟΕΛ +0,30% είναι ένα από τα πιο ενδιαφέροντα «ανεξερεύνητα» ονόματα στην ελληνική αγορά. Τελεί υπό διαπραγμάτευση με πολύ χαμηλούς πολλαπλασιαστές (P/E 8,5x, EV/EBITDA 4,6x η πρόβλεψη για το 2024) και με καλό discount έναντι ομοτίμων (20-30% σε όρους EV/EBITDA). Ο υπομοχλευμένος ισολογισμός παρέχει σημαντικά πυρομαχικά για επιταχυνόμενο ρυθμό ανάπτυξης ή/και υψηλότερα μελλοντικά μερίσματα.
Ο συνδυασμός βραχυπρόθεσμων μισθώσεων και μακροπρόθεσμης διαχείρισης στόλου παρέχει σταθερή διαφοροποίηση και ορατότητα κερδών. Η χρηματιστηριακή περιμένει βιώσιμη μεσαία έως υψηλή μονοψήφια αύξηση των εσόδων την περίοδο 2024-26, με γνώμονα τις υγιείς τουριστικές αφίξεις και τη σταθερή ανάπτυξη της μακροχρόνιας μίσθωσης. Το εμπόριο αυτοκινήτων παρέχει μια περαιτέρω διαφοροποίηση στη βάση εσόδων.
Το καθαρό χρέος προς EBITDA εκτιμάται σε 2,2x το 2023, πολύ κάτω από τον μέσο όρο των τυπικών εταιρειών ενοικίασης αυτοκινήτων διεθνώς (>3x), οι οποίες συνήθως λαμβάνουν πρόσθετη μόχλευση πέρα από την τιτλοποίηση οχημάτων.
ΕΙΔΗΣΕΙΣ ΣΗΜΕΡΑ:
- Χόλτσμαν (EKT): Iσως μειωθούν τα επιτόκια κατά 25 μονάδες βάσης τον Δεκέμβριο
- Δημοσκόπηση WSJ: Οριακό προβάδισμα Τραμπ έναντι της Χάρις
- Boeing: Συνεχίζεται η απεργία μετά την απόρριψη της νέας σύμβασης από τους εργαζόμενους
- Εκρηξη στο Δημαρχείο Αυλώνα: Στόχος δύο ΑΤΜ, σημαντικές υλικές ζημιές
- Ολλανδοί τουρίστες επιλέγουν Ελλάδα: Η ψήφος εμπιστοσύνης που ενισχύει τον ελληνικό τουρισμό
- Μέση Ανατολή: Αλλεπάλληλοι βομβαρδισμοί του Ισραήλ σε νότια προάστια της Βηρυτού
- Εφορία: Στέλνει το λογαριασμό στους “ξεχασιάρηδες” των εισοδημάτων του 2018
- Ανεπηρέαστα τα ευρωπαϊκά ομόλογα από την αναταραχή στην αγορά των ΗΠΑ
Ακολουθήστε το financialreport.gr στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις