GameStop: Φιλόδοξη πρόταση μαμούθ 56 δισ. δολαρίων για την εξαγορά της eBay

Η GameStop υπέβαλε την Κυριακή πρόταση για την εξαγορά της eBay έναντι περίπου 56 δισ. δολαρίων, μέσω συμφωνίας που θα περιλαμβάνει μετρητά και μετοχές. Ο διευθύνων σύμβουλος της GameStop, Ryan Cohen, ανέφερε ότι είναι έτοιμος να απευθυνθεί απευθείας στους μετόχους της eBay, εφόσον το διοικητικό συμβούλιο της εταιρείας δεν ανταποκριθεί θετικά στην πρόταση.

Η αμερικανική αλυσίδα βιντεοπαιχνιδιών προσφέρει 125 δολάρια ανά μετοχή, με το τίμημα να μοιράζεται ισόποσα μεταξύ μετρητών και μετοχών. Η προσφορά αντιστοιχεί σε premium περίπου 20% σε σχέση με την τιμή κλεισίματος της μετοχής της eBay την Παρασκευή.

Η πρόταση θεωρείται ιδιαίτερα φιλόδοξη, καθώς η eBay έχει χρηματιστηριακή αξία σχεδόν τετραπλάσια από εκείνη της GameStop. Σύμφωνα με επιστολή του Cohen προς το διοικητικό συμβούλιο της eBay, η GameStop έχει ήδη αποκτήσει ποσοστό 5% στην εταιρεία μέσω μετοχών και παραγώγων.

Ο Cohen υποστηρίζει ότι η ένωση των δύο εταιρειών θα μπορούσε να δημιουργήσει σημαντικές ευκαιρίες για αύξηση των κερδών και μείωση του κόστους. Όπως δήλωσε στη Wall Street Journal, η eBay θα μπορούσε να εξελιχθεί σε «πραγματικό ανταγωνιστή της Amazon».

Στην επιστολή του, ο Cohen αναφέρει ότι η GameStop θα μπορούσε να μειώσει τα ετήσια κόστη της eBay κατά 2 δισ. δολάρια μέσα σε 12 μήνες από την ολοκλήρωση της συμφωνίας, ενισχύοντας τα κέρδη ανά μετοχή. Παράλληλα, υποστηρίζει ότι το δίκτυο των 1.600 καταστημάτων της GameStop στις ΗΠΑ θα μπορούσε να αξιοποιηθεί για υπηρεσίες αυθεντικοποίησης, παραλαβής, διανομής και ζωντανού εμπορίου.

Ο Cohen δήλωσε επίσης ότι είναι διατεθειμένος να προχωρήσει σε μάχη μέσω πληρεξουσίων, εάν το διοικητικό συμβούλιο της eBay απορρίψει ή αγνοήσει την πρόταση. Η eBay δεν σχολίασε άμεσα την προσφορά.

Η πιθανή συμφωνία θα ανέτρεπε τα συνήθη δεδομένα στις εξαγορές, καθώς σπάνια μια μικρότερη εταιρεία επιχειρεί να αποκτήσει έναν στόχο τόσο μεγαλύτερου μεγέθους. Ο Cohen υποστηρίζει ότι έχει ήδη εξασφαλίσει χρηματοδοτικές δεσμεύσεις, μεταξύ των οποίων επιστολή δανεισμού ύψους περίπου 20 δισ. δολαρίων από την TD Securities.

Η GameStop διέθετε περίπου 9,4 δισ. δολάρια σε μετρητά και ρευστοποιήσιμες επενδύσεις στις 31 Ιανουαρίου, σύμφωνα με τον Cohen. Το υπόλοιπο σκέλος της συμφωνίας αναμένεται να καλυφθεί μέσω εξωτερικής χρηματοδότησης, χρέους και πιθανώς συμμετοχής διεθνών επενδυτών, όπως κρατικών επενδυτικών ταμείων της Μέσης Ανατολής.

Σε περίπτωση ολοκλήρωσης της συμφωνίας, ο Cohen σχεδιάζει να αναλάβει τη θέση του CEO της νέας ενιαίας εταιρείας.

Ο Cohen ανέλαβε ενεργότερο ρόλο στην GameStop το 2021, όταν η εταιρεία βρέθηκε στο επίκεντρο της φρενίτιδας των meme stocks. Αν και η GameStop επέστρεψε στην κερδοφορία μέσω αυστηρών περικοπών κόστους, εξακολουθεί να αντιμετωπίζει πιέσεις από τη στροφή της αγοράς στα ψηφιακά παιχνίδια και τις online αγορές.

Αντίθετα, η eBay συνεχίζει να επωφελείται από τη ζήτηση για συλλεκτικά αντικείμενα, ανταλλακτικά αυτοκινήτων και ζωντανές δημοπρασίες. Η εταιρεία προέβλεψε πρόσφατα έσοδα δευτέρου τριμήνου υψηλότερα από τις εκτιμήσεις της Wall Street.

Στο κλείσιμο της Παρασκευής, η GameStop είχε χρηματιστηριακή αξία σχεδόν 12 δισ. δολάρια, ενώ η eBay περίπου 46 δισ. δολάρια. Οι μετοχές των δύο εταιρειών έχουν ενισχυθεί φέτος κατά 32,1% και 19,5%, αντίστοιχα.