Goldman Sachs: Άλμα στα κέρδη, ισχυρό trading μετοχών και «αγκάθι» τα ομόλογα το γ΄τρίμηνο

Ισχυρά αποτελέσματα, αλλά με σημαντικές αποκλίσεις μεταξύ των δραστηριοτήτων της, ανακοίνωσε η Goldman Sachs για το τρίτο τρίμηνο του 2026, καθώς οι συναλλαγές μετοχών και η επενδυτική τραπεζική ξεπέρασαν τις προσδοκίες της Wall Street, ενώ οι επιδόσεις στα ομόλογα και τα επιτοκιακά προϊόντα απογοήτευσαν.

Ο αμερικανικός επενδυτικός κολοσσός κατέγραψε καθαρά κέρδη 5,29 δισ. δολαρίων και κέρδη ανά μετοχή 17,01 δολαρίων, υψηλότερα από τις προβλέψεις των αναλυτών. Τα συνολικά έσοδα διαμορφώθηκαν στα 18,68 δισ. δολάρια, με την τράπεζα να επωφελείται από την έντονη χρηματιστηριακή δραστηριότητα και την ανάκαμψη των συγχωνεύσεων και εξαγορών.

Εκτίναξη 72% στο trading μετοχών, απογοήτευση στα ομόλογα

Η μεγαλύτερη θετική έκπληξη προήλθε από τις συναλλαγές μετοχών, με τα έσοδα να εκτινάσσονται κατά 72% σε ετήσια βάση, στα 6,44 δισ. δολάρια, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις των αναλυτών. Παρά τη μείωση από το ιστορικό ρεκόρ των 7,42 δισ. δολαρίων του δεύτερου τριμήνου, η επίδοση επιβεβαιώνει την κυρίαρχη θέση της Goldman Sachs στη συγκεκριμένη αγορά.

Αντίθετα, τα έσοδα από συναλλαγές σταθερού εισοδήματος, συναλλάγματος και εμπορευμάτων περιορίστηκαν στα 3,47 δισ. δολάρια, περίπου 1% χαμηλότερα σε ετήσια βάση και αισθητά κάτω από τις προβλέψεις. Η αδυναμία επικεντρώθηκε στα πιστωτικά και επιτοκιακά προϊόντα, εξέλιξη για την οποία είχε προειδοποιήσει από τον Σεπτέμβριο ο διευθύνων σύμβουλος, Ντέιβιντ Σόλομον.

Στα 3,22 δισ. δολάρια τα έσοδα από την επενδυτική τραπεζική

Ισχυρή δυναμική παρουσίασε και η επενδυτική τραπεζική, με τις προμήθειες να αυξάνονται κατά 21%, στα 3,22 δισ. δολάρια, ξεπερνώντας τις προσδοκίες της αγοράς.

Η επίδοση αντανακλά την ανάκαμψη των συγχωνεύσεων και εξαγορών, αλλά και την ενίσχυση της δραστηριότητας άντλησης κεφαλαίων, τομείς στους οποίους η Goldman Sachs διατηρεί πρωταγωνιστικό ρόλο διεθνώς.

Η SpaceX έφερε αμοιβές 587 εκατ. δολαρίων

Ξεχώρισαν επίσης οι επιδόσεις στη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων, με την τράπεζα να καταγράφει έσοδα-ρεκόρ από προμήθειες διαχείρισης.

Οι αμοιβές κινήτρων σχεδόν οκταπλασιάστηκαν, φτάνοντας τα 587 εκατ. δολάρια, εξέλιξη που, σύμφωνα με το Bloomberg, συνδέεται κυρίως με πρώιμες επενδύσεις πελατών της Goldman Sachs στη SpaceX.

Οι συγκεκριμένες αμοιβές ξεπέρασαν μάλιστα τα έσοδα που αποκόμισε η τράπεζα από τον συμβουλευτικό της ρόλο στην ιστορική δημόσια προσφορά της διαστημικής εταιρείας.

Εξαγορές δισεκατομμυρίων και μπόνους 500 εκατ. δολαρίων

Παράλληλα, η Goldman Sachs ενισχύει τη δραστηριότητα διαχείρισης κεφαλαίων, η οποία ξεπερνά πλέον τα 4 τρισ. δολάρια, με δύο σημαντικές εξαγορές: τη NEOS Investments έναντι 2,25 δισ. δολαρίων και την LCN Capital Partners, με τίμημα έως 410 εκατ. δολάρια.

Παρά τα ισχυρά αποτελέσματα, η μετοχή της τράπεζας εμφανίζει περιορισμένη μεταβολή από τις αρχές του 2026, εν μέσω ανησυχιών για την άνοδο των αποδόσεων των ομολόγων.

Την ίδια στιγμή, σύμφωνα με το Bloomberg, κορυφαία στελέχη της Goldman Sachs ενδέχεται να εισπράξουν συνολικές αμοιβές άνω των 500 εκατ. δολαρίων αργότερα τον Οκτώβριο, εφόσον εκπληρωθούν συγκεκριμένοι χρηματιστηριακοί στόχοι.

Τα αποτελέσματα επιβεβαιώνουν τη δυναμική της Goldman Sachs στις μετοχές και στις μεγάλες εταιρικές συμφωνίες, αναδεικνύοντας ωστόσο τις προκλήσεις που εξακολουθούν να αντιμετωπίζουν οι επενδυτικές τράπεζες στις αγορές ομολόγων και επιτοκιακών προϊόντων.