JPMorgan: Μείωση κερδών 7% στα 13,03 δισ. δολάρια το δ΄τρίμηνο 2025

Η JPMorgan Chase ανακοίνωσε την Τρίτη τα αποτελέσματα δ΄ τριμήνου 2025 που ξεπέρασαν τις προσδοκίες, καθώς τα έσοδα από τις εμπορικές δραστηριότητες της εταιρείας ήταν καλύτερα από τα αναμενόμενα, όπως μεταδίδει το CNBC.

Να τι ανέφερε η εταιρεία:

• Προσαρμοσμένα κέρδη: 5,23 δολάρια ανά μετοχή έναντι εκτίμησης συναίνεσης για 5 δολάρια από την LSEG
• Έσοδα: 46,77 δισεκατομμύρια δολάρια έναντι 46,201 δισεκατομμυρίων δολαρίων που ανέμενε η LSEG

Η εταιρεία ανακοίνωσε ότι τα κέρδη μειώθηκαν κατά 7% στα 13,03 δισεκατομμύρια δολάρια, ή 4,63 δολάρια ανά μετοχή, λόγω ενός προαναγγελθέντος αποθεματικού 2,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων που συνδέεται με την εξαγορά του χαρτοφυλακίου δανείων της Apple Card από την Goldman Sachs.
Εξαιρώντας το πλήγμα των 60 σεντς ανά μετοχή από τη συναλλαγή αυτή, τα προσαρμοσμένα κέρδη ανήλθαν στα 5,23 δολάρια και ξεπέρασαν τις προσδοκίες των αναλυτών.

Τα έσοδα της εταιρείας αυξήθηκαν κατά 7% στα 46,77 δισεκατομμύρια δολάρια, καθώς τα καθαρά έσοδα από τόκους αυξήθηκαν επίσης κατά 7% στα 25,1 δισεκατομμύρια δολάρια, περίπου σύμφωνα με τις προσδοκίες των αναλυτών για τα καθαρά έσοδα από τόκους, σύμφωνα με την StreetAccount.

Τα έσοδα από συναλλαγές μετοχών αυξήθηκαν κατά 40% στα 2,9 δισεκατομμύρια δολάρια, περίπου 350 εκατομμύρια δολάρια περισσότερα από ό,τι ανέμεναν οι αναλυτές, καθώς η εταιρεία επικαλέστηκε ισχύ σε όλες τις λειτουργίες της, ιδίως στον τομέα της εξυπηρέτησης hedge funds. Τα έσοδα από συναλλαγές σταθερού εισοδήματος αυξήθηκαν κατά 7% στα 5,4 δισεκατομμύρια δολάρια, περίπου 110 εκατομμύρια δολάρια περισσότερα από τα αναμενόμενα, σύμφωνα με την StreetAccount.

Ωστόσο, οι επενδυτικές τραπεζικές εργασίες φάνηκαν να απογοητεύουν, καθώς οι χρεώσεις μειώθηκαν κατά 5% στα 2,3 δισεκατομμύρια δολάρια, περίπου 210 εκατομμύρια δολάρια κάτω από την εκτίμηση της StreetAccount.

Οι μετοχές της τράπεζας παρέμειναν σχεδόν αμετάβλητες στις προσυνεδριακές συναλλαγές.

Οι τράπεζες απολαμβάνουν ένα περιβάλλον τύπου Goldilocks τα τελευταία τρίμηνα, με την ανάκαμψη των συναλλαγών στη Wall Street, την πτώση των επιτοκίων, τη σταθερή καταναλωτική πίστη και την απελευθέρωση των αγορών να προσφέρουν ώθηση στον τομέα. Τα υψηλά επίπεδα μετοχών έχουν επίσης ενισχύσει τα τμήματα διαχείρισης περιουσίας των τραπεζών.

Ο Δείκτης Τραπεζών KBW σημείωσε άνοδο 29% πέρυσι, τη δεύτερη συνεχόμενη χρονιά που ο δείκτης αναφοράς της μεγάλης τράπεζας ξεπέρασε τα κέρδη του S&P 500.

«Πιθανοί κίνδυνοι»

Σε δηλώσεις του στην ανακοίνωση των αποτελεσμάτων, ο Διευθύνων Σύμβουλος της JPMorgan Chase, Τζέιμι Ντίμον, χαρακτήρισε την οικονομία των ΗΠΑ ανθεκτική.

«Ενώ οι αγορές εργασίας έχουν μαλακώσει, οι συνθήκες δεν φαίνεται να επιδεινώνονται. Εν τω μεταξύ, οι καταναλωτές συνεχίζουν να ξοδεύουν και οι επιχειρήσεις γενικά παραμένουν υγιείς», δήλωσε ο Ντίμον.

«Αυτές οι συνθήκες θα μπορούσαν να διαρκέσουν για κάποιο χρονικό διάστημα, ιδίως με τα συνεχιζόμενα δημοσιονομικά κίνητρα, τα οφέλη της απελευθέρωσης και την πρόσφατη νομισματική πολιτική της Fed», είπε. «Ωστόσο, όπως συνήθως, παραμένουμε σε εγρήγορση και οι αγορές φαίνεται να υποτιμούν τους πιθανούς κινδύνους – συμπεριλαμβανομένων των πολύπλοκων γεωπολιτικών συνθηκών, του κινδύνου άκαμπτου πληθωρισμού και των αυξημένων τιμών των περιουσιακών στοιχείων».

Η τράπεζα δήλωσε ότι αναμένει καθαρά έσοδα από τόκους για ολόκληρο το έτος 2026 περίπου 103 δισεκατομμύρια δολάρια και προσαρμοσμένα έξοδα περίπου 105 δισεκατομμύρια δολάρια, αν και και τα δύο μέτρα «εξαρτώνται από την αγορά».

Οι αναλυτές θα είναι πρόθυμοι να ακούσουν πόση αναμένεται να συνεχιστεί η δυναμική του τραπεζικού τομέα από το 2025 και φέτος. Ιδιαίτερη ανησυχία προκαλεί το κατά πόσον υπάρχουν ρωγμές στις δαπάνες εν μέσω ενδείξεων ότι η αγορά εργασίας ενδέχεται να αποδυναμώνεται, καθώς και οι προβλέψεις σχετικά με την ισχύ των συμφωνιών στη Wall Street.