Mars: Εκδίδει ομόλογα 25 δισ. δολαρίων για την εξαγορά της Kellanova

Ο οικογενειακός γίγαντας καραμέλας Mars ετοιμάζεται να πουλήσει ομόλογα αξίας μεταξύ 25 και 30 δισεκατομμυρίων δολαρίων ήδη από την επόμενη εβδομάδα για να χρηματοδοτήσει την εξαγορά του κατασκευαστή Pringles Kellanova, σύμφωνα πηγές που επικαλείται το Reuters. Μια τέτοια εξέλιξη θα μπορούσε να αποτελέσει τον τίτλο μιας βιαστικής αγοράς ομολόγων χρηματοδότησης εξαγορών ύψους 40 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Οι τράπεζες με επικεφαλής τη Citigroup και την JPMorgan Chase ετοιμάζονται να προωθήσουν την πώληση ομολόγων σε πιθανούς επενδυτές κάποια στιγμή την επόμενη εβδομάδα, ανέφεραν οι πηγές, προειδοποιώντας ότι ο χρόνος πώλησης των ομολόγων εξαρτάται από τις συνθήκες της αγοράς και μπορεί να αλλάξει.

Ανάλογα με το τελικό της μέγεθος, η προσφορά ομολόγων θα μπορούσε να συγκαταλέγεται μεταξύ των 10 μεγαλύτερων συμφωνιών χρηματοδότησης συγχωνεύσεων και εξαγορών στην αγορά ομολόγων επενδυτικής βαθμίδας από το 2013, σύμφωνα με τα στοιχεία της Informa Global Markets.

Στο μεταξύ η κατασκευάστρια εταιρεία λογισμικού σχεδιασμού Synopsys ετοιμάζεται να πουλήσει ομόλογα ύψους 10-15 δισ. δολαρίων για να χρηματοδοτήσει την εξαγορά της Ansys ύψους 34 δισ. δολαρίων, προσθέτουν δύο από τις πηγές. Το Bloomberg ανέφερε νωρίτερα την Παρασκευή σχετικά με τις συνομιλίες της Synopsys για την πώληση ομολόγων.

Οι δύο συμφωνίες μαζί θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε εκδόσεις αξίας περίπου 40 δισεκατομμυρίων δολαρίων την επόμενη εβδομάδα, ανέφεραν οι πηγές, ενισχύοντας την προσφορά σε μια αγορά ομολόγων επενδυτικής διαβάθμισης που ήδη βλέπει μια πλημμύρα εκδόσεων λόγω της ζήτησης των επενδυτών να κλειδώσουν τις αποδόσεις σε ένα περιβάλλον υψηλών για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα επιτοκίων.

Η JPMorgan και η Citigroup αρνήθηκαν να σχολιάσουν. Η Mars και η Synopsys δεν απάντησαν αμέσως σε αιτήματα για σχόλια.

Την Πέμπτη, η S&P Global Ratings υποβάθμισε την πιστοληπτική αξιολόγηση της Mars σε Α από Α+, σημειώνοντας ότι η εταιρεία αναμένει να χρηματοδοτήσει την εξαγορά της Kellanova εξ ολοκλήρου με καθαρό χρέος.

«Δεν προβλέπουμε ότι η εταιρεία θα αποκαταστήσει τη μόχλευση κάτω από το 3x ή θα διατηρήσει τη διακριτική ταμειακή ροή (DCF) προς το χρέος πολύ πάνω από το 10% μέχρι το οικονομικό έτος 2027. Αναμέναμε ότι η εταιρεία θα διατηρούσε αυτές τις μετρήσεις για την αξιολόγηση ‘Α+’», δήλωσε η S&P.