Νέο δελεαστικό τίμημα από την Intesa Sanpaolo για την απόκτηση της Monte dei Paschi

Σε ουσιαστική βελτίωση των όρων της πρότασης εξαγοράς της Monte dei Paschi di Siena (MPS) προχώρησε η Intesa Sanpaolo, επιστρατεύοντας ένα πρόσθετο οικονομικό κίνητρο ύψους 800 εκατομμυρίων ευρώ (900 εκατομμυρίων δολαρίων) σε ρευστό.

Η κίνηση αυτή τελεί υπό την προϋπόθεση ότι οι μέτοχοι θα απορρίψουν το εναλλακτικό πλάνο που προωθεί η διοίκηση της MPS.

Στο επίκεντρο της αντιπαράθεσης βρίσκεται η κρίσιμη ψηφοφορία της 29ης Οκτωβρίου. Εκεί, ο διευθύνων σύμβουλος της MPS, Luigi Lovaglio, θα ζητήσει το «πράσινο φως» των μετόχων για τη δική του στρατηγική, η οποία κινείται στον αντίποδα της δημόσιας πρότασης της Intesa.

Η πρόταση της Intesa, που ανακοινώθηκε τον Ιούνιο και περιλαμβάνει συνδυασμό μετοχών και μετρητών συνολικής αξίας 34 δισεκατομμυρίων ευρώ, αποτελεί μέχρι στιγμής το μεγαλύτερο deal στο πλαίσιο του κύματος ενοποίησης με περισσότερες από δώδεκα τραπεζικές συμφωνίες στην Ιταλία τα τελευταία δύο χρόνια.

Βάσει του ιταλικού κανονιστικού πλαισίου για τις εξαγορές, ο Lovaglio υποχρεούται να εξασφαλίσει τη στήριξη της γενικής συνέλευσης πριν θέσει σε εφαρμογή τη δική του πρόταση, την οποία παρουσίασε τον Αύγουστο.

Το εναλλακτικό αυτό σχέδιο προβλέπει τη διενέργεια δύο ξεχωριστών δημόσιων προτάσεων από την MPS -με αποκλειστική ανταλλαγή μετοχών- για την απόκτηση της εταιρείας διαχείρισης περιουσίας Banca Generali και της ανταγωνίστριας Banco BPM.

Από την πλευρά της, η Intesa κατέστησε σαφές ότι τυχόν υπερψήφιση οποιασδήποτε από τις δύο προτάσεις της MPS στη συνέλευση της 29ης Οκτωβρίου της δίνει το δικαίωμα να αποσύρει την προσφορά της. «Η Intesa Sanpaolo δεν προτίθεται να ασκήσει το δικαίωμα παραίτησης από τους όρους… και θα ζητήσει να διαπιστωθεί η μη εκπλήρωσή τους», υπογραμμίζεται σε σχετική ανακοίνωση του ομίλου.

Παράλληλα, η Intesa αναθεώρησε προς τα πάνω το τίμημα σε μετρητά, προσφέροντας πλέον 1,25 ευρώ ανά μετοχή της MPS από 1 ευρώ προηγουμένως. Η βελτιωμένη αυτή χρηματική καταβολή ισχύει επιπρόσθετα της σταθερής αναλογίας ανταλλαγής, που προβλέπει 1,6 νέες μετοχές της Intesa για κάθε μία μετοχή της MPS που προσφέρεται.