Οι ινδονησιακές μετοχές καταρρέουν καθώς ο κίνδυνος υποβάθμισης προκαλεί μαζική έξοδο

Οι ινδονησιακές μετοχές σημείωσαν την Πέμπτη τη μεγαλύτερη πτώση δύο ημερών από το 1998, κατά τη διάρκεια της ασιατικής χρηματοπιστωτικής κρίσης, καθώς ο κίνδυνος υποβάθμισης σε καθεστώς αναδυόμενης αγοράς κλόνισε την ήδη εύθραυστη εμπιστοσύνη των επενδυτών και προκάλεσε μαζική έξοδο.

Οι αρχές της μεγαλύτερης οικονομίας της Νοτιοανατολικής Ασίας προσπάθησαν να ανακόψουν την πτώση, την οποία ο υπουργός Οικονομικών Purbaya Yudhi Sadewa χαρακτήρισε προσωρινό σοκ, δηλώνοντας ότι δεν υπάρχει πρόβλημα με τα οικονομικά θεμελιώδη μεγέθη.

Ο δείκτης αναφοράς Jakarta Composite Index, σημείωσε πτώση περίπου 6%, μετά από προηγούμενη πτώση 8%, επηρεασμένος από αυτό που οι χρηματιστηριακές πηγές αποκαλούν «πανικό πώλησης», το οποίο προκάλεσε διακοπή των συναλλαγών, μετά την πτώση 7,4% της Τετάρτης.

Η ρουπία επίσης αποδυναμώθηκε κατά 0,5% σε 16.780 έναντι του δολαρίου, λίγο κάτω από το ιστορικό χαμηλό της περασμένης εβδομάδας των 16.985.

Αξιωματούχοι της χρηματοπιστωτικής ρυθμιστικής αρχής και του χρηματιστηρίου αναμένεται να μιλήσουν στα μέσα ενημέρωσης.

Οι επενδυτικές τράπεζες Goldman Sachs και UBS μείωσαν τις συστάσεις τους για τις ινδονησιακές μετοχές μια μέρα μετά την επισήμανση προβλημάτων διαφάνειας από τον πάροχο δεικτών MSCI και την προειδοποίηση ότι είναι πιθανή η υποβάθμιση της Ινδονησίας από αναδυόμενη οικονομία σε οικονομία αιχμής.

Μια τέτοια υποβάθμιση από την MSCI, έναν από τους μεγαλύτερους παρόχους δεικτών αγοράς, που παρακολουθείται από παθητικές επενδύσεις δισεκατομμυρίων δολαρίων, θα ανάγκαζε τα αμοιβαία κεφάλαια να πουλήσουν.

Οι ενεργοί διαχειριστές, των οποίων η απόδοση αξιολογείται σε σχέση με τους δείκτες αναφοράς, πιθανότατα θα χρειαστεί επίσης να πουλήσουν.

Η προειδοποίηση της MSCI έρχεται σε μια περίοδο εκροής ξένου κεφαλαίου λόγω ανησυχιών για τον τρόπο με τον οποίο ο Πρόεδρος Prabowo Subianto διευρύνει το δημοσιονομικό έλλειμμα και αυξάνει τη συμμετοχή του κράτους στις χρηματοπιστωτικές αγορές.

Ο διορισμός του ανιψιού του, Thomas Djiwandono, στην κεντρική τράπεζα αυτό το μήνα, μετά την απότομη απομάκρυνση της σεβαστής υπουργού Οικονομικών Sri Mulyani Indrawati πέρυσι, έχει κλονίσει την εμπιστοσύνη στη δημοσιονομική του διαχείριση και έχει ωθήσει τη ρουπία σε ιστορικά χαμηλά επίπεδα.

«Η προειδοποίηση της MSCI ήρθε σε ακατάλληλη στιγμή», δήλωσε ο Gary Tan, διαχειριστής χαρτοφυλακίου της Allspring Global Investments με έδρα τη Σιγκαπούρη, επισημαίνοντας μια σειρά αρνητικών μακροοικονομικών ειδήσεων και την αποδυνάμωση της ρουπίας.

Η Goldman Sachs μείωσε την αξιολόγηση των ινδονησιακών μετοχών σε «υποβαθμισμένη», προειδοποιώντας ότι ενδέχεται να σημειωθούν εκροές μεταξύ 2,2 και 7,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε περίπτωση υποβάθμισης του MSCI, αν και οι στρατηγικοί αναλυτές δήλωσαν ότι αυτό είναι απίθανο.

Η UBS μείωσε την αξιολόγησή της σε «ουδέτερη».

Μια υποβάθμιση σε καθεστώς αναδυόμενης αγοράς, η οποία μέχρι στιγμής θεωρείται απίθανη από τους αναλυτές, θα έφερνε την Ινδονησία στο ίδιο επίπεδο με το Μπαγκλαντές, το Πακιστάν, τη Σρι Λάνκα και το Βιετνάμ.