Πυρετός 75 δισ. ευρώ για την IPO της Porsche πριν μπει στο ταμπλό της Φρανκφούρτης

Η μετοχή της Porsche θα κάνει πρεμιέρα στο χρηματιστήριο της Φρανκφούρτης με τιμή εκκίνησης στο ανώτατο επίπεδο του εύρος διακήμανσης, με την αποτίμηση της εταιρείας να φτάνει πιθανότατα στα 75 δισ. ευρώ σε μια από τις μεγαλύτερες IPO στην ιστορία της Ευρώπης. 

Συνολικά θα διατεθούν 911 εκατ. μετοχές, ποσό που παραπέμπει στο πιο γνωστό μοντέλο της Porsche.

Οι ευρωπαϊκές αγορές είναι σε μεγάλο βαθμό κλειστές σε IPO για το μεγαλύτερο μέρος του έτους, με τις εταιρείες να αποφεύγουν να αναζητήσουν νέες εισαγωγές λόγω της ενεργειακής κρίσης της περιοχής, των αυξανόμενων επιτοκίων και του πληθωρισμού ρεκόρ.

Ωστόσο, το σχέδιο εισαγωγής της Porsche στηρίζουν οι σταθερές δεσμεύσεις βασικών επενδυτών. Η Qatar Investment Authority, το κρατικό επενδυτικό ταμείο της Νορβηγίας, η T. Rowe Price και η ADQ πρόκειται να εγγραφούν σε προνομιούχες μετοχές ύψους έως και 3,7 δισεκατομμυρίων ευρώ, δήλωσε η εταιρεία.

Εκτός από την προσφορά μετοχών της πιο δημοφιλούς αυτοκινητοβιομηχανίας στους επενδυτές, η IPO θα δώσει και πάλι σημαντικό δικαίωμα στη λήψη αποφάσεων στην οικογένεια Porsche-Piech, η οποία έχασε τον έλεγχο της κατασκευάστριας σπορ αυτοκινήτων πριν από περισσότερο από μια δεκαετία μετά από παρατεταμένη μάχη εξαγοράς με τη Volkswagen.

Για να ληφθούν υπόψη τα συμφέροντα της οικογένειας δισεκατομμυριούχων, η οποία κατέχει το 53% των μετοχών με δικαίωμα ψήφου της VW μέσω της ξεχωριστής εισηγμένης Porsche Automobil Holding SE, η δημόσια εγγραφή της Porsche είναι περίπλοκη και έχει προκαλέσει ανησυχίες για τη διακυβέρνησης της.

Οι επενδυτές θα μπορούν να εγγραφούν για το 25% των προνομιούχων μετοχών της Porsche, οι οποίες δεν διαθέτουν δικαιώματα ψήφου. Η οικογένεια θα αγοράσει το 25% συν μία από τις κοινές μετοχές της Porsche με δικαίωμα ψήφου, που σημαίνει ότι θα λάβει ένα μειοψηφικό μερίδιο αποκλεισμού και θα επηρεάσει τις μελλοντικές βασικές αποφάσεις της εταιρείας. Η οικογένεια συμφώνησε να πληρώσει ένα premium 7,5% πάνω από το εύρος τιμών για τις προνομιούχες μετοχές και σχεδιάζει να χρηματοδοτήσει την εξαγορά με ένα μείγμα χρεωστικού κεφαλαίου έως και 7,9 δισεκατομμυρίων ευρώ και ένα ειδικό μέρισμα που θα καταβάλλει η VW.

Τα έσοδα από τη συμφωνία θα βοηθήσουν τη VW να χρηματοδοτήσει τη μετάβαση της στα ηλεκτρικά οχήματα και τις επενδύσεις σε λογισμικό, λέει η αυτοκινητοβιομηχανία.

Ενώ το ενδιαφέρον για την IPO ήταν υψηλό, ορισμένοι επενδυτές είπαν ότι ο διορισμός του Oliver Blume, διευθύνοντος συμβούλου της Porsche, στο τιμόνι της VW και το σχέδιο να παραμείνει σε διπλό ρόλο εγείρει ερωτήματα σχετικά με τη μελλοντική ανεξαρτησία της Porsche.