Ρέι Ντάλιο: Ο κόσμος βρίσκεται «στο χείλος» ενός πολέμου κεφαλαίων – Κορυφαίο «καταφύγιο» ο χρυσός

Ο θρυλικός επενδυτής Ρέι Ντάλιο προειδοποίησε την Τρίτη ότι ο κόσμος βρίσκεται «στο χείλος» ενός πολέμου κεφαλαίων, εν μέσω υποβόσκουσας γεωπολιτικής έντασης και ασταθών κεφαλαιαγορών.

Μιλώντας στο CNBC στο περιθώριο της Συνόδου Κορυφής Παγκόσμιων Κυβερνήσεων στο Ντουμπάι των Ηνωμένων Αραβικών Εμιράτων, ο Ντάλιοείπε ότι είμαστε κοντά στο να βρεθούμε σε ένα πεδίο πολέμου κεφαλαίου — όταν το χρήμα μετατρέπεται σε όπλο χρησιμοποιώντας μέτρα όπως εμπορικά εμπάργκο, μπλοκάρισμα της πρόσβασης στις κεφαλαιαγορές ή χρήση της ιδιοκτησίας του χρέους ως μοχλού μόχλευσης.

«Βρισκόμαστε στο χείλος του γκρεμού», είπε ο Ντάλιο. «Αυτό σημαίνει ότι δεν είμαστε μέσα, αλλά σημαίνει ότι είμαστε αρκετά κοντά σε [πόλεμο κεφαλαίου], και θα ήταν πολύ εύκολο να φτάσουμε στο χείλος ενός πολέμου κεφαλαίου, επειδή υπάρχουν αμοιβαίοι φόβοι».

Επεσήμανε την πρόσφατη κλιμάκωση των εντάσεων σχετικά με την προσπάθεια της κυβέρνησης Τραμπ να θέσει τη Γροιλανδία – ένα δανικό έδαφος – υπό τον έλεγχο της Ουάσιγκτον.

Προειδοποίησε για έναν «φόβο» μεταξύ των Ευρωπαίων κατόχων περιουσιακών στοιχείων σε αμερικανικό νόμισμα ότι θα μπορούσαν να υποστούν κυρώσεις και ότι «θα μπορούσε να υπάρξει ένας αμοιβαίος φόβος εκ μέρους των Ηνωμένων Πολιτειών ότι δεν θα μπορούσαν να λάβουν το κεφάλαιο ή να μην λάβουν την αγορά [από την Ευρώπη]», είπε.

Οι Ευρωπαίοι επενδυτές αντιπροσώπευαν το 80% των ξένων αγορών αμερικανικών ομολόγων μεταξύ Απριλίου και Νοεμβρίου, σύμφωνα με έρευνα της Citi που επικαλείται το Reuters.

«Το κεφάλαιο, τα χρήματα, έχουν σημασία», δήλωσε ο Ντάλιο την Τρίτη. «Βλέπουμε ελέγχους κεφαλαίου… να λαμβάνουν χώρα σε όλο τον κόσμο σήμερα, και το ποιος θα το βιώσει αυτό είναι αμφισβητήσιμο. Έτσι, βρισκόμαστε στο χείλος του γκρεμού – αυτό δεν σημαίνει ότι βρισκόμαστε σε [πόλεμο κεφαλαίου τώρα], αλλά σημαίνει ότι είναι μια λογική ανησυχία».

Από την επιστροφή του στον Λευκό Οίκο πέρυσι, ο πρόεδρος των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ έχει επιβάλει — και έχει αποσυρθεί — από μια σειρά τιμωρητικών δασμών σε εμπορικούς εταίρους και πολιτικούς αντιπάλους. Αυτές οι αποφάσεις έχουν προκαλέσει αστάθεια στις χρηματοπιστωτικές αγορές.

Ο Ντάλιο πρόσθεσε ότι ιστορικά, οι πόλεμοι κεφαλαίου έχουν οδηγήσει στην εφαρμογή μέτρων όπως οι έλεγχοι συναλλάγματος και κεφαλαίων — και είπε ότι ιδρύματα όπως τα κρατικά επενδυτικά ταμεία και οι κεντρικές τράπεζες είχαν ήδη λάβει «προβλέψεις» για να προετοιμαστούν για τέτοιους ελέγχους.

Ιστορικά, σημείωσε ο Ντάλιο, οι πόλεμοι του κεφαλαίου έχουν αναπτυχθεί γύρω από «μεγάλες συγκρούσεις». Κατά την προετοιμασία για την είσοδο των ΗΠΑ στον Δεύτερο Παγκόσμιο Πόλεμο, είπε, οι ΗΠΑ επέβαλαν κυρώσεις στην Ιαπωνία σε μια κλιμάκωση της «αμφιλεγόμενης σχέσης» των δύο χωρών.

«Θα μπορούσε κανείς να φανταστεί μια ανάλογη κατάσταση εδώ, σε αυτόν τον κόσμο σήμερα, μεταξύ Κίνας και Ηνωμένων Πολιτειών, ή ακόμα και έχει διατυπωθεί η εικασία και η συζήτηση για την εξάρτηση των ΗΠΑ και της Ευρώπης από ηγέτες σε διάφορες χώρες – επειδή το αντίστροφο ενός εμπορικού ελλείμματος… είναι το κεφάλαιο, ότι υπάρχει μια κεφαλαιακή ανισορροπία και ότι το κεφάλαιο θα μπορούσε να χρησιμοποιηθεί ως πόλεμος».

Ο χρυσός παραμένει κορυφαίο «καταφύγιο»

Εν μέσω αυτών των εντάσεων, ο χρυσός εξακολουθεί να είναι το καλύτερο μέρος για να αποθηκεύει κανείς χρήματα, δήλωσε ο Ντάλιο — μετά από ένα ιστορικό ξεπούλημα που έριξε τα πολύτιμα μέταλλα χαμηλότερα σε όλους τους τομείς. Μέχρι την Τρίτη, ο χρυσός και το ασήμι έδειχναν διστακτικά σημάδια ανάκαμψης.

«Δεν αλλάζει μέρα με τη μέρα», είπε, όταν ρωτήθηκε αν η πρόσφατη κίνηση των τιμών θα πρέπει να εγείρει ερωτήματα σχετικά με το αν ο χρυσός είναι το ασφαλέστερο μέρος για την αποθήκευση κεφαλαίων.

«Ο χρυσός έχει αυξηθεί κατά περίπου 65% σε σχέση με ένα χρόνο πριν και έχει μειωθεί κατά περίπου 16% από το υψηλό του, και νομίζω ότι ο κόσμος κάνει το λάθος να σκέφτεται, μήπως θα ανεβαίνει και θα πρέπει να τον αγοράσω;» είπε ο Ντάλιο.

«Αντίθετα,… ίσως οι κεντρικές τράπεζες ή οι κυβερνήσεις ή τα κρατικά επενδυτικά ταμεία θα έπρεπε να πουν, ποιο ποσοστό του χαρτοφυλακίου μου θα έπρεπε να έχω σε χρυσό [και] να διατηρώ ένα συγκεκριμένο ποσοστό, επειδή είναι ένας πολύ αποτελεσματικός διαφοροποιητής σε άλλα φτωχά μέρη του χαρτοφυλακίου».

«Επειδή ο χρυσός είναι ένας παράγοντας διαφοροποίησης, όταν έρχονται οι κακές στιγμές τα πάει μοναδικά καλά, και όταν οι καλές στιγμές είναι ευημερούσες, λιγότερο, [αλλά] είναι ένας αποτελεσματικός παράγοντας διαφοροποίησης», πρόσθεσε ο Ντάλιο. «Θα έλεγα ότι το πιο σημαντικό πράγμα είναι να έχουμε ένα καλά διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο».