Στα 6,90 ευρώ ανά μετοχή το τίμημα σε μετοχές Euronext για την εξαγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών

Η διοίκηση του Euronext εξέδωσε ανακοίνωση την Τρίτη 1η Ιουλίου σχετικά με τη πρόταση που έχει υποβάλει για την εξαγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών και πιο συγκεκριμένα για την εταιρεία Ελληνικά Χρηματιστήρια που εκμεταλλεύεται το Χρηματιστήριο Αθηνών.

Σύμφωνα με την ανακοίνωση, η πρόταση θα περιλαμβάνει την ανταλλαγή μετοχών, αποτιμώντας την ΕΧΑΕ στα 6,90 ευρώ ανά μετοχή και οδηγώντας σε σταθερή ισοτιμία μετατροπής 21,029 κοινών μετοχών της ΕΧΑΕ για κάθε νέα μετοχή της Euronext. Με βάση την τιμή της μετοχής της Euronext στα 145,10 ευρώ στις 30 Ιουνίου 2025, η ενδεχόμενη πρόταση θα αποτιμήσει το σύνολο του εκδοθέντος και προς έκδοση κοινού μετοχικού κεφαλαίου της ΕΧΑΕ [1] στα 399 εκατ. ευρώ σε πλήρως αραιωμένη βάση. Η υποβολή της προσφοράς υπόκειται στην ολοκλήρωση ελέγχων δέουσας επιμέλειας (due diligence).

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΕΠΙΣΗΣ

Πρόταση εξαγοράς του Χρηματιστηρίου Αθηνών από Euronext

Θετικά βλέπει την πρόταση η κυβέρνηση

Αυτή η τιμή είναι μόλις 14,4% υψηλότερη από την τιμή της μετοχής της ΕΧΑΕ σήμερα 1η Ιουλίου. Συγκεκριμένα, η μετοχή της ΕΧΑΕ έκλεισε με μικρή άνοδο 0,67% στα 6,03 ευρώ αλλά με υψηλές συναλλαγές 515.159 τεμαχίων όταν κάθε μέρα κάνει συναλλαγές που δεν ξεπερνούν τα 150.000-200.000 τεμάχια.

Συνεπώς τα 6,9 ευρώ που δίνει το Euronext – μ;aλιστα σε είδος, δηλαδή σε μετοχές του Euronext –  δεν είναι υψηλό τίμημα.

Γενικότερα η μετοχή της ΕΧΑΕ δεν έχει ακολουθήσει την άνοδο του Χρηματιστηρίου τα τελευταία χρόνια και παραμένει ουραγός σε απόδοση. Η χρηματιστηριακή της αξία ανέρχεται σε 364 εκατ. ευρώ.

Να σημειωθεί ότι στο συμβόλαιο που έχει υπογράψει ο επικεφαλής του Χρηματιστηρίου, Γιάννος Κοντόπουλος (τοποθετήθηκε λόγω της γνωριμίας του με τον Αλέξη Πατέλη, τον πρώην οικονομικό σύμβουλο του Πρωθυπουργού, Κυριάκου Μητσοτάκη) είχε από την αρχή, όταν ανέλαβε τη θέση, ειδική ρήτρα που προβλέπει bonus εάν πουληθεί η εταιρεία. Προφανώς αυτός ήταν και ο στόχος.

Τι αναφέρει το Euronext για την πρόταση εξαγοράς του Χρηματιστηρίου Αθηνών

To Euronext αποτελεί τη βάση της Ένωσης Αποταμιεύσεων και Επενδύσεων (SIU), στο πλαίσιο της αυξανόμενης ανάγκης για ενίσχυση της ανταγωνιστικότητας της Ευρωπαϊκής Ένωσης σε παγκόσμιο επίπεδο. Μια ενδεχόμενη συνεργασία με την ΕΧΑΕ θα συνέβαλε στην υλοποίηση του φιλόδοξου στόχου της Euronext για ενοποίηση των ευρωπαϊκών κεφαλαιαγορών, δημιουργώντας νέες ευκαιρίες ανάπτυξης και συνέργειας. Ο ενοποιημένος Όμιλος θα προωθούσε την εναρμόνιση της λειτουργίας των ευρωπαϊκών κεφαλαιαγορών με τη χρήση ενιαίας τεχνολογίας για συναλλαγές και μετα-συναλλαγές και κοινό διασυνοριακό πλαίσιο εκκαθάρισης.

Η Euronext συγκεντρώνει τη μεγαλύτερη ρευστότητα στην Ευρώπη. Διαχειρίζεται περίπου το 25% της συνολικής δραστηριότητας διαπραγμάτευσης μετοχών (cash equity trading) στην Ευρώπη και δραστηριοποιείται σε σημαντικά χρηματοοικονομικά κέντρα όπως είναι το Άμστερνταμ, οι Βρυξέλλες, το Δουβλίνο, η Λισαβόνα, το Μιλάνο, το Όσλο και το Παρίσι.

Μια ενδεχόμενη συμφωνία θα επέτρεπε στους συμμετέχοντες στην ελληνική χρηματοπιστωτική αγορά να ενταχθούν σε ένα δίκτυο άνω των 1.800 εισηγμένων εταιρειών με συνολική κεφαλαιοποίηση που υπερβαίνει τα 6 τρισ. ευρώ. Η αποδεδειγμένη εμπειρία της Euronext στην ενσωμάτωση υποδομών για τις κεφαλαιαγορές αποτελεί ιδανική ευκαιρία για την ενίσχυση της ανάπτυξης και της ελκυστικότητας της ελληνικής κεφαλαιαγοράς διεθνώς καθώς και την ενίσχυση της αποτελεσματικότητας και ανταγωνιστικότητας του ενοποιημένου Ομίλου.

Το ενδιαφέρον της Euronext για την ΕΧΑΕ αντικατοπτρίζει την ισχυρή εμπιστοσύνη της Euronext στην ανάπτυξη της ελληνικής οικονομίας καθώς και στην αναπτυξιακή προοπτική από την περαιτέρω ενσωμάτωση της ελληνικής κεφαλαιαγοράς στην Ευρωζώνη και την Ευρωπαϊκή Ένωση.

Σημειώνεται ότι, σε αυτό το στάδιο, δεν είναι βέβαιο ότι η διαδικασία θα οδηγήσει σε οποιαδήποτε συμφωνία ή συναλλαγή ούτε έχει υποβληθεί σχετική προσφορά. Η Euronext επιβεβαιώνει ότι θα τηρήσει την πολιτική της όσον αφορά θέματα οικονομικής πειθαρχίας και επενδυτικών κριτηρίων σύμφωνα με το στρατηγικό της σχέδιο. Η Euronext θα ανακοινώσει τυχόν σημαντικές πληροφορίες σε εύθετο χρόνο.

[1] Με βάση το συνολικό αριθμό μετοχών στις 30 Μαρτίου 2025 που ανέρχεται σε 57.850.000, εξαιρουμένου του αριθμού ιδίων μετοχών που ανέρχεται σε 2.498.000.