Τα private equity funds συρρικνώθηκαν για πρώτη φορά εδώ και δεκαετίες

Τα κεφάλαια που εκμεταλλεύονται τα private equity funds (εταιρείες διαχείρισης ιδιωτικών κεφαλαίων) τα οποία παρουσίασαν τεράστια ανάπτυξη τα προηγούμενα χρόνια μειώθηκαν για πρώτη εδώ και δεκαετίες, καθώς φαίνεται πως δυσκολεύονται να πουλήσουν στοιχεία του ενεργητικού τους με την γήρανση του πληθυσμού και την άνοδο των επιτοκίων  να παίζουν επίσης τον ρόλο τους.

Οι εταιρείες διαχειρίστηκαν περιουσιακά στοιχεία 4,7 τρισ. δολαρίων τον Ιούνιο του περασμένου έτους με την αξία τους να εμφανίζεται μειωμένη κατά 2% από το 2023, σύμφωνα με έκθεση της συμβουλευτικής εταιρείας Bain & Co.

Η μείωση του ενεργητικού ήταν η πρώτη από τότε που η Bain άρχισε να παρακολουθεί τα περιουσιακά στοιχεία του κλάδου το 2005.

Ακόμη και κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008, ο κλάδος των private equity funds κατέγραψε μέτρια αύξηση του ενεργητικού, υπογραμμίζοντας το μέγεθος των προκλήσεων που αντιμετωπίζουν επί του παρόντος.

Η συγκέντρωση κεφαλαίων έχει επιβραδυνθεί απότομα καθώς οι όμιλοι ιδιωτικών μετοχικών κεφαλαίων δυσκολεύονται να πουλήσουν περιουσιακά στοιχεία και να επιστρέψουν μετρητά στους επενδυτές, προκαλώντας μείωση στις αποδόσεις των μεγάλων συνταξιοδοτικών ταμείων , δήλωσε ο Hugh MacArthur, πρόεδρος του κλάδου των private equity funds της της Bain & Co.

Το ποσοστό της καθαρής αξίας ενεργητικού ενός αμοιβαίου κεφαλαίου που επιστρέφουν οι διαχειριστές στους επενδυτές τους ως μετρητά έχει μειωθεί περίπου στο μισό του ιστορικού μέσου όρου τα τελευταία χρόνια.

Η έλλειψη διανομών έχει πιέσει τα συνταξιοδοτικά ταμεία, τα οποία χρειάζονται τακτικές πληρωμές σε μετρητά για να χρηματοδοτήσουν τις δεσμεύσεις τους προς τους συνταξιούχους.

Το 2024, οι διανομές ως ποσοστό των καθαρών περιουσιακών στοιχείων ypox;vrhsan στο χαμηλότερο επίπεδο gia p;anv από μια δεκαετία, μόλις 11%, διαπίστωσε η Bain.

Η συγκέντρωση κεφαλαίων από τις εταιρείες του κλάδου μειώθηκε 23% το 2024, με τη βιομηχανία να αντλεί νέα περιουσιακά στοιχεία 401 δισεκατομμυρίων δολαρίων – ο πιο αδύναμος απολογισμός από το 2020.

Τα νέα μετρητά που εισέρχονταν σε ομίλους εξαγοράς δεν ήταν αρκετά για να αντικαταστήσουν τα περιουσιακά στοιχεία των 468 δισ. δολαρίων που πούλησε ο κλάδος πέρυσι.

Οι εταιρείες διαχείρισης ιδιωτικών κεφαλαίων διατηρούν σχεδόν διπλάσια περιουσιακά στοιχεία από αυτά που ήταν το 2019, αλλά το ποσό των περιουσιακών στοιχείων που πωλούν ετησίως δεν έχει ουσιαστικά μεταβληθεί, σύμφωνα με την Bain, πράγμα που σημαίνει ότι η διαδικασία πώλησης αδιάθετων περιουσιακών στοιχείων θα πάρει χρόνο.