Τι σημαίνει για τον κόσμο η συμφωνία Τραμπ με Nvidia και AMD για πωλήσεις τσιπ στην Κίνα

Nvidia και AMD έχουν συμφωνήσει να μοιραστούν μέρος των εσόδων τους από τις πωλήσεις στην Κίνα με την κυβέρνηση των ΗΠΑ, σύμφωνα με αρκετά δημοσιεύματα , πυροδοτώντας συζήτηση σχετικά με το εάν η κίνηση αυτή θα μπορούσε να επηρεάσει τις δραστηριότητες των γιγάντων των τσιπ και εάν η Ουάσινγκτον θα μπορούσε να επιδιώξει παρόμοιες συμφωνίες, όπως αναφέρει σε άρθρο του το CNBC.

Σε αντάλλαγμα για το 15% των εσόδων από τις πωλήσεις τσιπ, οι δύο εταιρείες ημιαγωγών θα λάβουν άδειες εξαγωγής για την πώληση των τσιπ H20 της Nvidia και MI308 της AMD στην Κίνα, σύμφωνα με τους Financial Times .

«Ακολουθούμε τους κανόνες που ορίζει η κυβέρνηση των ΗΠΑ για τη συμμετοχή μας στις παγκόσμιες αγορές. Ενώ δεν έχουμε αποστείλει H20 στην Κίνα εδώ και μήνες, ελπίζουμε ότι οι κανόνες ελέγχου των εξαγωγών θα επιτρέψουν στην Αμερική να ανταγωνιστεί στην Κίνα και παγκοσμίως», δήλωσε η Nvidia σε δήλωση στο NBC News. «Η Αμερική δεν μπορεί να επαναλάβει το 5G και να χάσει την ηγεσία στις τηλεπικοινωνίες. Η τεχνολογική στοίβα τεχνητής νοημοσύνης της Αμερικής μπορεί να γίνει το παγκόσμιο πρότυπο αν αγωνιστούμε».

Το CNBC επικοινώνησε με την AMD και τον Λευκό Οίκο για σχόλια.

Η συμφωνία που καταρτίστηκε από την κυβέρνηση του προέδρου των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ είναι «ασυνήθιστη», δήλωσαν αναλυτές στο CNBC, αλλά υπογραμμίζει τον συναλλακτικό χαρακτήρα του νυν ηγέτη του Λευκού Οίκου. Εν τω μεταξύ, οι επενδυτές βλέπουν την κίνηση ως γενικά θετική τόσο για την Nvidia όσο και για την AMD, οι οποίες για άλλη μια φορά εξασφάλισαν πρόσβαση στην κινεζική αγορά.

Τι σημαίνει αυτό για την Nvidia και την AMD

Το H20 της Nvidia είναι ένα τσιπ που έχει δημιουργηθεί ειδικά για να καλύψει τις απαιτήσεις εξαγωγών προς την Κίνα. Προηγουμένως είχε απαγορευτεί βάσει περιορισμών εξαγωγών, αλλά η εταιρεία δήλωσε τον περασμένο μήνα ότι αναμένει να λάβει άδειες για να στείλει το προϊόν στην Κίνα.

Επίσης τον Ιούλιο, η AMD δήλωσε ότι θα ξαναρχίσει τις εξαγωγές των τσιπ MI308.

Εκείνη την εποχή, δεν υπήρχε καμία υπόνοια ότι η επανέναρξη των πωλήσεων στην Κίνα θα συνοδευόταν από όρους ή οποιοδήποτε είδος απώλειας εσόδων, και το βήμα αυτό γιορτάστηκε από τις αγορές λόγω των πιθανών πωλήσεων στην Κίνα αξίας δισεκατομμυρίων δολαρίων που επέστρεψαν στο τραπέζι.

Τη Δευτέρα, οι μετοχές της Nvidia και της AMD διαπραγματεύτηκαν ελαφρώς χαμηλότερα στις προσυνεδριακές συναλλαγές, υπογραμμίζοντας πώς οι επενδυτές πιστεύουν ότι η τελευταία εξέλιξη δεν είναι ένα σημαντικό αρνητικό στοιχείο για τις εταιρείες.

«Από την οπτική γωνία των επενδυτών, εξακολουθεί να είναι ένα καθαρό θετικό αποτέλεσμα, καθώς το 85% των εσόδων είναι καλύτερο από το μηδέν», δήλωσε στο CNBC ο Ben Barringer, αναλυτής παγκόσμιας τεχνολογίας στην Quilter Cheviot.

«Το ερώτημα θα είναι αν η Nvidia και η AMD θα προσαρμόσουν τις τιμές τους κατά 15% για να λάβουν υπόψη τον φόρο, αλλά τελικά είναι καλύτερο να μπορούν να πουλήσουν στην αγορά παρά να παραδώσουν την αγορά εξ ολοκλήρου στην Huawei».

Η Huawei είναι ο πλησιέστερος Κινέζος αντίπαλος της Nvidia και της AMD .

Ωστόσο, η αβεβαιότητα εξακολουθεί να επικρατεί και για τις δύο αμερικανικές εταιρείες μακροπρόθεσμα.

«Βραχυπρόθεσμα, η συμφωνία δίνει και στις δύο εταιρείες κάποιες βεβαιότητες για τις εξαγωγές τους στην Κίνα. Μακροπρόθεσμα, δεν γνωρίζουμε αν η κυβέρνηση των ΗΠΑ μπορεί να θέλει να λάβει μεγαλύτερο μερίδιο από τις δραστηριότητές της στην Κίνα, ειδικά αν οι πωλήσεις της στην Κίνα συνεχίσουν να αυξάνονται», δήλωσε στο CNBC ο George Chen, εταίρος και συμπρόεδρος του ψηφιακού τμήματος στο The Asia Group.

Ο Τραμπ είναι απίθανο να κλείσει παρόμοιες συμφωνίες

Πολλοί αναλυτές δήλωσαν στο CNBC ότι η συμφωνία είναι «ασυνήθιστη», αλλά σχεδόν κανονική για τον Τραμπ.

«Είναι μια καλή εξέλιξη, αν και παράξενη, και μοιάζει με το είδος της συμφωνίας που θα περίμενε κανείς από τον Πρόεδρο Τραμπ, ο οποίος στην καρδιά του είναι ένας άνθρωπος που κάνει συμφωνίες. Είναι πρόθυμος να υποχωρήσει, αλλά μόνο αν πάρει κάτι σε αντάλλαγμα, και αυτό σίγουρα θέτει ένα ασυνήθιστο προηγούμενο», δήλωσε ο Μπάρινγκερ.

Ο Neil Shah, συνεργάτης στην Counterpoint Research, δήλωσε ότι η μείωση των εσόδων ισοδυναμεί με «έμμεσο δασμό στην πηγή».

Ο Διευθύνων Σύμβουλος του Futurum Group, Daniel Newman, δημοσίευσε επίσης στο X την Κυριακή ότι η κίνηση αυτή αποτελεί «ένα είδος «φόρου» για την επιχειρηματική δραστηριότητα στην Κίνα».

Αλλά τέτοιες συμφωνίες είναι απίθανο να συναφθούν με άλλες εταιρείες.

«Δεν προβλέπω ότι θα επεκταθεί σε άλλους τομείς που είναι εξίσου σημαντικοί για την οικονομία των ΗΠΑ, όπως το λογισμικό και οι υπηρεσίες», δήλωσε στο CNBC ο Nick Patience, επικεφαλής πρακτικής για την Τεχνητή Νοημοσύνη στο The Futurum Group.

Οι ΗΠΑ θεωρούν τους ημιαγωγούς ως στρατηγική τεχνολογία, δεδομένου ότι υποστηρίζουν τόσα πολλά άλλα εργαλεία όπως η τεχνητή νοημοσύνη, τα ηλεκτρονικά είδη ευρείας κατανάλωσης, ακόμη και οι στρατιωτικές εφαρμογές. Ως εκ τούτου, οι ΗΠΑ έχουν θέσει τα τσιπ υπό καθεστώς ελέγχου των εξαγωγών, διαφορετικό από οποιοδήποτε άλλο προϊόν.

«Οι ημιαγωγοί είναι μια πολύ μοναδική επιχείρηση και η τακτική πληρωμής για παιχνίδι μπορεί να λειτουργήσει για την Nvidia και την AMD, επειδή έχει να κάνει σε μεγάλο βαθμό με την απόκτηση έγκρισης εξαγωγής από την κυβέρνηση των ΗΠΑ», δήλωσε ο Chen του Asia Group.

«Άλλες επιχειρήσεις όπως η Apple και η Meta μπορεί να είναι πιο περίπλοκες όσον αφορά τα επιχειρηματικά μοντέλα και τις υπηρεσίες τους για την Κίνα».

Πώς θα μπορούσε να αντιδράσει η Κίνα

Οι ημιαγωγοί έχουν γίνει ένα εξαιρετικά ευαίσθητο γεωπολιτικό θέμα. Τις τελευταίες δύο εβδομάδες, η Κίνα έχει εκφράσει ανησυχίες σχετικά με την ασφάλεια των τσιπ της Nvidia.

Στα τέλη του περασμένου μήνα, οι κινεζικές ρυθμιστικές αρχές ζήτησαν από την Nvidia να «διευκρινίσει» αναφορές σχετικά με πιθανά τρωτά σημεία ασφαλείας και «κερκόπορτες». Η Nvidia απέρριψε την πιθανότητα τα τσιπ της να έχουν «κερκόπορτες» που θα επέτρεπαν σε οποιονδήποτε να έχει πρόσβαση ή να τα ελέγχει. Την Κυριακή, η Nvidia αρνήθηκε για άλλη μια φορά ότι οι ημιαγωγοί H20 της έχουν «κερκόπορτες» μετά από κατηγορίες από έναν λογαριασμό κοινωνικής δικτύωσης που συνδέεται με τα κινεζικά κρατικά μέσα ενημέρωσης.

Η κρατική εφημερίδα της Κίνας Global Times επέκρινε τις τακτικές της Ουάσινγκτον, επικαλούμενη έναν ειδικό.

«Αυτή η προσέγγιση σημαίνει ότι η κυβέρνηση των ΗΠΑ έχει αποκηρύξει την αρχική της δικαιολογία για λόγους ασφαλείας, η οποία συνίστατο στην άσκηση πίεσης στους κατασκευαστές τσιπ των ΗΠΑ για την εξασφάλιση αδειών εξαγωγής στην Κίνα μέσω οικονομικής μόχλευσης», ανέφερε το άρθρο των Global Times.

Η κινεζική κυβέρνηση δεν έχει ακόμη σχολιάσει την αναφερόμενη συμφωνία εσόδων.

Η συμφωνία του Τραμπ με την Nvidia και την AMD πιθανότατα θα προκαλέσει ανάμεικτα συναισθήματα στην Κίνα. Από τη μία πλευρά, η Κίνα θα είναι δυσαρεστημένη με τη συμφωνία. Από την άλλη πλευρά, οι κινεζικές εταιρείες πιθανότατα θα θελήσουν να αποκτήσουν αυτά τα τσιπ προκειμένου να συνεχίσουν να προωθούν τις δικές τους δυνατότητες τεχνητής νοημοσύνης.

«Για την Κίνα, αυτό αποτελεί αίνιγμα, καθώς χρειάζονται αυτά τα τσιπ για να προωθήσουν τις φιλοδοξίες τους στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης, αλλά και η χρέωση προς την κυβέρνηση των ΗΠΑ θα μπορούσε να την κάνει πιο δαπανηρή και υπάρχει αμφιβολία για «κερκόπορτες» των ΗΠΑ, δεδομένου ότι οι ΗΠΑ έχουν συμφωνήσει να προμηθεύσουν οι κατασκευαστές τσιπ», δήλωσε ο Shah της Counterpoint Research.

Nvidia – AMD: Θα καταβάλλουν στις ΗΠΑ το 15% των εσόδων από τις πωλήσεις τσιπ στην Κίνα