Toyota Industries: Η χαμηλή προσφορά εξαγοράς από την Toyota Motor “βύθισε” τη μετοχή

Πτώση άνω του 12% κατέγραψαν την Τετάρτη οι μετοχές της Toyota Industries, καθώς η προσφορά εξαγοράς ύψους 33 δισ. δολαρίων από τη μητρική Toyota Motor απογοήτευσε τους επενδυτές, όντας σημαντικά χαμηλότερη από τις προσδοκίες της αγοράς.

Η κορυφαία αυτοκινητοβιομηχανία παγκοσμίως ανακοίνωσε ότι θα προχωρήσει στην ιδιωτικοποίηση της Toyota Industries, μέσω μιας περίπλοκης συμφωνίας 4,7 τρισ. γεν (περίπου 33 δισ. δολάρια), προσφέροντας 16.300 γεν ανά μετοχή. Η τιμή αυτή είναι σαφώς χαμηλότερη από το κλείσιμο των 18.400 γεν της προηγούμενης ημέρας πριν την ανακοίνωση της συμφωνίας.

Η μετοχή υποχώρησε κατά 12,3%, φτάνοντας τα 16.1 γεν στο χρηματιστήριο του Τόκιο.

Ο αναλυτής Arun George, σε σχόλιό του στην πλατφόρμα SmartKarma, χαρακτήρισε την προσφορά ως «υπονόμευση των μετόχων μειοψηφίας», υποστηρίζοντας ότι το τίμημα υποτιμά τη σημαντική ακίνητη περιουσία της εταιρείας.

Προηγούμενα δημοσιεύματα ανέφεραν ότι η δημόσια πρόταση θα άγγιζε τα 42 δισ. δολάρια, τιμή που θα συνιστούσε σημαντικό premium σε σχέση με την τελική προσφορά.

Παρά την απογοήτευση των αγορών, οι δύο εταιρείες δήλωσαν ότι η ιδιωτικοποίηση θα επιτρέψει στην Toyota Industries να υιοθετήσει μακροπρόθεσμη στρατηγική, μακριά από τις πιέσεις των δημόσιων αγορών.

Η συμφωνία έρχεται καθώς η ιαπωνική κυβέρνηση εντείνει την πίεση στις εγχώριες εταιρείες να αποσυνδέσουν τις αλληλοεπενδύσεις και τις διασταυρούμενες συμμετοχές, στο πλαίσιο μιας ευρύτερης μεταρρύθμισης εταιρικής διακυβέρνησης.

Για την υλοποίηση της συμφωνίας, οι εταιρείες ανακοίνωσαν τη δημιουργία νέας εταιρείας συμμετοχών. Η Toyota Fudosan, θυγατρική real estate του ομίλου, θα επενδύσει 180 δισ. γεν, ενώ ο πρόεδρος της Toyota Motor, Ακίο Τογιόντα, θα επενδύσει 1 δισ. γεν προσωπικά. Η ίδια η Toyota Motor θα επενδύσει 700 δισ. γεν σε προνομιούχες μετοχές χωρίς δικαίωμα ψήφου.