Eθνική Τράπεζα: Πάνω από 1,4 δισ. ευρώ οι προσφορές για το ομόλογο Tier 2 – Στο 8% η απόδοση

Σε εξέλιξη είναι δημοπρασία για το ομόλογο Tier 2 της Εθνικής Τράπεζας, με τις προσφορές να υπερβαίνουν ήδη το 1,4 δισ. ευρώ, με την τράπεζα να αντλεί από τις αγορές 500 εκατ. ευρώ.

Το βιβλίο προσφορών για το ομόλογο άνοιξε νωρίτερα, με τις αρχικές σκέψεις για την τιμολόγηση να διαμορφώνονται στην περιοχή του 8,375%. Ωστόσο, λόγω της σημαντικής υπερκάλυψης, η απόδοση του τίτλου υποχώρησε στο 8%.

Το βιβλίο θα κλείσει εντός της ημέρας ενώ τo ομόλογο θα είναι διάρκειας 10,25 ετών, χωρίς δυνατότητα ανάκλησης πριν το πέρας των πρώτων 5,25 ετών (έως τις 3/10/2028).

Η Eθνική Τράπεζα έδωσε mandate σε Barclays, Citi, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Nomura και Société Générale να διοργανώσουν σειρά παρουσιάσεων σε επενδυτές.

Η σημερινή έκδοση πραγματοποιείται στο πλαίσιο της κάλυψης των Ελάχιστων Απαιτήσεων Ιδίων Κεφαλαίων και Επιλέξιμων Υποχρεώσεων, γνωστών και ως MREL.

Η ΕΤΕ έχει καλύψει τον στόχο για τον Ιανουάριο του 2024 (22,7%), ενώ ο αντίστοιχος για το 2025 τοποθετείται στο 27%. Μετά την ολοκλήρωση της δημοπρασίας, ο δείκτης MREL της ΕΤΕ θα ανέρχεται στο 23,57%.

Η πρώτη έξοδος για το 2023

Όπως προαναφέρθηκε, πρόκειται για την πρώτη έκδοση Tier 2 από το 2019, αλλά και για την πρώτη έξοδο στις αγορές για το 2023, με την Εθνική Τράπεζα να αξιοποιεί το θετικό κλίμα που διαμορφώνεται για την ελληνική οικονομία και το εγχώριο τραπεζικό σύστημα, μετά τις πρόσφατες αναβαθμίσεις.

Ο οίκος αξιολόγησης Moody’s, πριν από λίγες ημέρες, επανέφερε τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της ΕΤΕ σε Baa3 (επενδυτική κατηγορία) -από Βa2 προηγουμένως- επικαλούμενος τον υψηλό δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας CET, ο οποίος παρέχει στην τράπεζα τη μεγαλύτερη ικανότητα απορρόφησης ενδεχόμενων απωλειών.

Η Εθνική, εξάλλου, διαθέτει CET1 στο 21,6% με βάση το βασικό σενάριο και 14,5% με βάση το δυσμενές σενάριο. Τα υψηλά κεφαλαιακά αποθέματα, ως εκ τούτου, παρέχουν στην ΕΤΕ τη δυνατότητα να αυξήσει το χαρτοφυλάκιο δανείων της.

Η κερδοφορία αποτελεί επίσης, έναν έξτρα κινητήριο μοχλό για την αναβάθμιση της αξιολόγησης της τράπεζας, καθώς ο ετήσιος ρυθμός μεταβολής ανέρχεται στο 116%.