Credit Suisse: Η βουτιά του πληθωρισμού θα φέρει ράλι στα χρηματιστήρια σε 4 με 6 μήνες

Η Credit Suisse περιμένει ότι η Federal Reserve θα τερματίσει τις αυξήσεις επιτοκίων πιο γρήγορα από το αναμενόμενο λόγω της μείωσης του πληθωρισμού.

Σύμφωνα με τον επικεφαλής στρατηγικό αναλυτή μετοχικού κεφαλαίου της τράπεζας, από εκείνη τη στιγμή θα πυροδοτηθεί ένα ισχυρό ξέσπασμα στις αγορές.

«Στην πραγματικότητα αυτό είναι που έχει τιμολογηθεί ευρέως στην αγορά», ανέφερε ο Τζόναθαν Γκόλουμπ μιλώντας στο CNBC. «Ο καθένας μας βλέπει ότι όταν πάμε στο πρατήριο η τιμή της βενζίνης έχει πέσει και ότι το πετρέλαιο έχει υποχωρήσει. Το βλέπουμε και στα τρόφιμα. Άρα εμφανίζεται ήδη στα δεδομένα. Και αυτό είναι ένα δυνητικά θετικό στοιχείο».

Σε σημείωμά του ενόψει των στοιχείων για τις τιμές καταναλωτή και τις τιμές παραγωγού του Αυγούστου, ο Γκόλουμπ εκτιμά ότι η «κατάρρευση» του πληθωρισμού θα συμβεί τους επόμενους 12 με 18 μήνες.

«Τα προθεσμιακά συμβόλαια δείχνουν ότι οι τιμές του τομέα Τροφίμων και Ποτών θα πέσουν κατά 5,7% και 11,8% έως το τέλος του 2023, ενώ ο πληθωρισμός των αγαθών έχει μειωθεί από 12,3% στο 7% από τον περασμένο Φεβρουάριο», έγραψε ο ίδιος. «Την περασμένη χρονιά, ο κλάδος Υπηρεσιών και τα Ενοίκια ήταν λίγο πάνω από τον δομικό ΔΤΚ (5,5% και 5,8% έναντι 8,5%)».

Ο Γκόλουμπ αναμένει ότι τα σημάδια βουτιάς του πληθωρισμού θα αναγκάσουν την Fed να σταματήσει την αύξηση των επιτοκίων. Το χρονοδιάγραμμα που δίνει; Τους επόμενους 4 με 6 μήνες.

«Η αγορά πιστεύει ότι από το πρώτο τρίμηνο, αν συνεχίσουμε να ακολουθούμε αυτή την ολίσθηση όπου τα πράγματα ομαλοποιούνται εκ νέου, είτε θα σταματήσουν είτε θα σηματοδοτήσουν ότι μπορεί να σταματήσουν», είπε. «Αν το κάνουν αυτό, το χρηματιστήριο θέλει να προχωρήσει μπροστά. Το χρηματιστήριο πραγματικά θα απογειωθεί».

Ίσως τώρα να είναι μια στρατηγική στιγμή για να αναζητήσουν ευκαιρίες οι επενδυτές. Ο Γκόλουμπ προτιμά καταναλωτικά αγαθά, βιομηχανίες, διυλιστήρια και παραγωγούς πετρελαίου.

Ο στόχος του Γκόλουμπ για τον S&P 500 στο τέλος του έτους είναι στις 4.300 μονάδες. Ο δείκτης αυξήθηκε σχεδόν κατά 8% τους τελευταίους δύο μήνες. Ωστόσο, ο S&P εξακολουθεί να απέχει περίπου 15% από το υψηλό ρεκόρ του.