Ευρωαγορές: Βαρύ κλείσιμο με γενικευμένες ρευστοποιήσεις – Στο -1,2% ο Stoxx 600

Με έντονες απώλειες και εμφανή επιδείνωση του κλίματος προς το τέλος των συναλλαγών έκλεισαν οι ευρωπαϊκές αγορές την Παρασκευή 18 Σεπτεμβρίου, καθώς το αρχικά ελεγχόμενο profit taking μετατράπηκε σε ευρύτερη απομάκρυνση από το ρίσκο.

Ο πανευρωπαϊκός Stoxx 600 υποχώρησε περίπου 1,2%, προς τις 635 μονάδες, διαγράφοντας το μεγαλύτερο μέρος της ανάκαμψης των δύο προηγούμενων συνεδριάσεων. Αντίστοιχα, ο Euro Stoxx 50 έχασε περίπου 1,5% στις 6.229 μονάδες.

Η εικόνα ήταν γενικευμένα αρνητική: ο γερμανικός DAX υποχώρησε περίπου 1,5% στις 25.320 μονάδες, ο γαλλικός CAC 40 κατά 1,6% προς τις 8.055 μονάδες, ενώ στο Λονδίνο ο FTSE 100 έχασε περίπου 1,4%, καταγράφοντας τη χειρότερη ημερήσια επίδοσή του από τον Ιούλιο. Στην περιφέρεια, ο ιταλικός FTSE MIB υποχώρησε περίπου 1,7% και ο ισπανικός IBEX 35 κατά 1,6%.

Το μήνυμα της συνεδρίασης ήταν ότι η πρόσκαιρη ανακούφιση από την υποχώρηση του πετρελαίου δεν ήταν αρκετή για να αντισταθμίσει τη νέα αύξηση της νευρικότητας γύρω από τα επιτόκια, τις αποδόσεις των ομολόγων και τις γεωπολιτικές εξελίξεις. Η εβδομάδα είχε ήδη φορτωθεί με αποφάσεις κεντρικών τραπεζών: η Federal Reserve προχώρησε στην πρώτη αύξηση επιτοκίων εδώ και τρία χρόνια, η Τράπεζα της Αγγλίας διατήρησε αμετάβλητο το κόστος χρήματος, ενώ την Παρασκευή η Τράπεζα της Ιαπωνίας αύξησε το βασικό της επιτόκιο στο 1,25%, το υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 31 ετών.

Παράλληλα, το Brent παρέμενε πάνω από τα 100 δολάρια το βαρέλι, παρά την τρίτη συνεχόμενη ημέρα υποχώρησης, κρατώντας ζωντανή τη συζήτηση για τις πληθωριστικές επιπτώσεις των ενεργειακών τιμών. Οι αγορές εξακολουθούν να τιμολογούν ένα περιβάλλον στο οποίο οι μεγάλες κεντρικές τράπεζες δύσκολα θα μπορέσουν να εγκαταλείψουν σύντομα τη σφιχτή νομισματική πολιτική.

Τηλεπικοινωνίες και αυτοκίνητο στο «κόκκινο» – Αντίσταση από τα chips

Στο εταιρικό μέτωπο, οι τηλεπικοινωνίες βρέθηκαν από νωρίς στο επίκεντρο των πωλήσεων. Η Airtel Africa κατρακύλησε σχεδόν 10%, μετά τις πληροφορίες ότι η Airtel Money εξετάζει μικρότερη δημόσια εγγραφή στο Λονδίνο από ό,τι είχε αρχικά σχεδιαστεί. Το ύψος της άντλησης κεφαλαίων φέρεται να περιορίζεται σε τουλάχιστον 800 εκατ. δολάρια, έναντι προηγούμενων σχεδιασμών για 1,5-2 δισ. δολάρια.

Ισχυρές πιέσεις δέχθηκε και η Orange, με πτώση περίπου 5,2%, μετά την υποβάθμιση της σύστασης για τη γαλλική εταιρεία από τη Morgan Stanley σε «underweight».

Στη Φρανκφούρτη, η Volkswagen βρέθηκε επίσης μεταξύ των αρνητικών πρωταγωνιστών, με την προνομιούχο μετοχή να χάνει περίπου 4,5%. Ο γερμανικός όμιλος περιέκοψε δραστικά τις προβλέψεις του για το 2026, επικαλούμενος έκτακτες επιβαρύνσεις περίπου 10 δισ. ευρώ, που συνδέονται μεταξύ άλλων με απομειώσεις στην Porsche, το κόστος αναδιάρθρωσης και τη συνεχιζόμενη αδυναμία στην κινεζική αγορά.

Από την άλλη πλευρά, ο κλάδος των ημιαγωγών κατάφερε να κινηθεί κόντρα στο γενικό ρεύμα. Η Infineon ενισχύθηκε περίπου 2,9%, μετά από αναβάθμιση της επενδυτικής σύστασης από την Oddo BHF, ενώ η STMicroelectronics κέρδισε περίπου 2%. Η σχετική ανθεκτικότητα των chips αποτέλεσε μία από τις ελάχιστες θετικές εξαιρέσεις σε μια συνεδρίαση όπου το εύρος των πωλήσεων αυξήθηκε αισθητά όσο πλησίαζε το κλείσιμο.

Στους μεγάλους κερδισμένους της ημέρας βρέθηκε και η πολωνική LPP, η οποία ενισχύθηκε περίπου 7%, καθώς τα ισχυρά τριμηνιαία αποτελέσματα έδωσαν στήριξη στη μετοχή παρά το αρνητικό ευρωπαϊκό κλίμα.

Στην αντίθετη πλευρά, η Nestlé βρέθηκε υπό πίεση μετά την απόφαση της Ρωσίας να θέσει τις τοπικές δραστηριότητές της υπό προσωρινή διοίκηση, εξέλιξη που πρόσθεσε έναν ακόμη γεωπολιτικό παράγοντα στο ήδη βαρύ επενδυτικό σκηνικό.

Το κλείσιμο της Παρασκευής αφήνει έτσι την Ευρώπη με ένα γνώριμο αλλά πιο απαιτητικό δίλημμα: η αποκλιμάκωση των τιμών του πετρελαίου προσφέρει κάποια ανακούφιση, όμως οι αποδόσεις των ομολόγων, η επαναφορά των αυξήσεων επιτοκίων στο προσκήνιο και το γεωπολιτικό ρίσκο δεν επιτρέπουν στις αγορές να χτίσουν εύκολα ένα σταθερό ανοδικό αφήγημα. Η μεταστροφή της Παρασκευής έδειξε ότι, σε αυτή τη φάση, οι επενδυτές παραμένουν πρόθυμοι να κατοχυρώσουν γρήγορα κέρδη μόλις το ισοζύγιο κινδύνου επιβαρυνθεί.