Ευρώπη: Κέρδη κόντρα στη Fed, με ανάσα από πετρέλαιο και ομόλογα

Με κέρδη ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση της Πέμπτης 17 Σεπτεμβρίου οι ευρωπαϊκές αγορές, καθώς η υποχώρηση των τιμών του πετρελαίου και η αποκλιμάκωση των πιέσεων στην αγορά ομολόγων έδωσαν στους επενδυτές περιθώριο να επιστρέψουν στο ρίσκο.

Η Ευρώπη απορρόφησε χωρίς ιδιαίτερους κραδασμούς την πρώτη αύξηση επιτοκίων από τη Federal Reserve εδώ και περισσότερο από τρία χρόνια, με τη Fed να ανεβάζει το εύρος του βασικού επιτοκίου κατά 25 μονάδες βάσης, στο 3,75%-4%.

Ο πανευρωπαϊκός Stoxx 600 διατήρησε έως το τέλος της συνεδρίασης άνοδο της τάξης του 0,8%, κινούμενος στην περιοχή των 642 μονάδων, με τη βελτίωση του κλίματος να έχει αρκετά ευρεία βάση. Τεχνολογία, βιομηχανία, αυτοκινητοβιομηχανίες και ταξιδιωτικές μετοχές βρέθηκαν στο επίκεντρο των αγοραστών, ενώ ο ενεργειακός κλάδος υστέρησε καθώς το αργό πετρέλαιο υποχωρούσε για δεύτερη διαδοχική συνεδρίαση.

Στα μεγάλα χρηματιστήρια, το Λονδίνο εμφάνισε την ισχυρότερη εικόνα. Ο FTSE 100 έκλεισε στις περίπου 10.816 μονάδες με άνοδο 1,19%, μετά και την απόφαση της Τράπεζας της Αγγλίας να διατηρήσει το βασικό επιτόκιο στο 3,75%. Στη Φρανκφούρτη, ο DAX ενισχύθηκε κατά 0,70% στις 25.716,71 μονάδες, ενώ στο Παρίσι ο CAC 40 σημείωσε άνοδο 0,57%. Στο ίδιο μήκος κύματος κινήθηκε το Μιλάνο, όπου ο FTSE MIB έκλεισε στις 52.385,5 μονάδες, με κέρδη 0,80%.

Το μήνυμα της συνεδρίασης ήταν ότι, τουλάχιστον βραχυπρόθεσμα, οι επενδυτές έδωσαν μεγαλύτερο βάρος στην αποκλιμάκωση του ενεργειακού κόστους παρά στο αυστηρότερο μήνυμα της Fed. Η υποχώρηση του πετρελαίου περιόρισε μέρος των φόβων για μια νέα έντονη πληθωριστική ώθηση, ενώ η παύση στο πρόσφατο sell-off των κρατικών ομολόγων λειτούργησε υποστηρικτικά για τις αποτιμήσεις των μετοχών. Η Τράπεζα της Αγγλίας διατήρησε παράλληλα τα επιτόκια στο 3,75%, με ψήφους 6-3, ενώ ανέστειλε για έξι μήνες τις πωλήσεις κρατικών ομολόγων από το χαρτοφυλάκιό της.

Στο μέτωπο των μετοχών, οι κινήσεις ήταν σε ορισμένες περιπτώσεις εντυπωσιακές. Η γερμανική Berentzen εκτινάχθηκε περίπου 20% μετά τις πληροφορίες για συνομιλίες εξαγοράς με τη Sazerac, ενώ η Sodexo κατέγραψε ισχυρή άνοδο μετά την αναβάθμισή της από την JPMorgan σε «overweight». Στον αντίποδα, η Bilfinger βρέθηκε σε ελεύθερη πτώση, χάνοντας πάνω από 20%, αφού ο γερμανικός όμιλος βιομηχανικών υπηρεσιών υποβάθμισε για δεύτερη φορά τις προβλέψεις του για το 2026. Πιέσεις δέχθηκε και η Raiffeisen Bank International, μετά τη γνωστοποίηση short θέσης από την Grizzly Research.

Θετική ήταν και η εικόνα στις αυτοκινητοβιομηχανίες, με τίτλους όπως BMW, Volkswagen, Renault και Stellantis να επωφελούνται από το γενικότερο risk-on κλίμα, ενώ στον τεχνολογικό χώρο ξεχώρισε και η ASML. Στο Μιλάνο, η Poste Italiane έκλεισε με άνοδο 3,40%, η Telecom Italia με 2,98%, η Fincantieri με 2,40% και η Stellantis με 2,26%, ενώ η Campari υποχώρησε 1,56%.

Η συνεδρίαση αφήνει έτσι μια εικόνα ανακούφισης και όχι πλήρους επιστροφής στην ηρεμία. Η πτώση του πετρελαίου και η σταθεροποίηση των ομολόγων έδωσαν σήμερα τον τόνο, όμως η προοπτική περαιτέρω αυξήσεων επιτοκίων στις ΗΠΑ και οι συνεχιζόμενες γεωπολιτικές και ενεργειακές αβεβαιότητες παραμένουν οι βασικές μεταβλητές που θα καθορίσουν την επόμενη κίνηση των ευρωπαϊκών αγορών.