Financial Times: Εξτρα έσοδα 63 δισ. δολάρια θα φέρει ο πόλεμος στη Μέση Ανατολή

Οι αμερικανικές πετρελαϊκές εταιρείες αναμένεται να λάβουν έκτακτα έσοδα άνω των 60 δισεκατομμυρίων δολαρίων φέτος, εάν οι τιμές του αργού πετρελαίου διατηρήσουν τα επίπεδα που έχουν φτάσει από την έναρξη του πολέμου στο Ιράν, σύμφωνα με τους Financial Times.

Η μοντελοποίηση της επενδυτικής τράπεζας Jefferies εκτιμά ότι οι Αμερικανοί παραγωγοί θα δημιουργήσουν επιπλέον ταμειακή ροή 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων μόνο αυτόν τον μήνα, μετά από μια αύξηση περίπου 47% στις τιμές του πετρελαίου από την έναρξη της σύγκρουσης στις 28 Φεβρουαρίου.

Εάν οι τιμές του πετρελαίου στις ΗΠΑ παραμείνουν υψηλές και ο μέσος όρος τους είναι 100 δολάρια το βαρέλι φέτος, οι εταιρείες θα λάβουν ώθηση 63,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων από την παραγωγή πετρελαίου, σύμφωνα με την εταιρεία ενεργειακής έρευνας Rystad.

Καθώς οι τιμές του αργού πετρελαίου Brent ξεπέρασαν τα 100 δολάρια την περασμένη Πέμπτη, ο Πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ καυχήθηκε σε μια ανάρτηση στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης: «Οι Ηνωμένες Πολιτείες είναι ο μεγαλύτερος παραγωγός πετρελαίου στον κόσμο, μακράν, οπότε όταν οι τιμές του πετρελαίου ανεβαίνουν, βγάζουμε πολλά χρήματα».

Το West Texas Intermediate, το αμερικανικό σημείο αναφοράς, έκλεισε στα 98,71 δολάρια το βαρέλι την Παρασκευή.

Η επιπλέον ταμειακή ροή θα πρέπει να ωφελήσει τις αμερικανικές εταιρείες σχιστολιθικού πετρελαίου, οι οποίες έχουν περιορισμένες δραστηριότητες στη Μέση Ανατολή. Αλλά η εικόνα είναι πιο περίπλοκη για τις μεγαλύτερες διεθνείς εταιρείες πετρελαίου.

Η ExxonMobil και η Chevron, καθώς και οι ευρωπαίοι ανταγωνιστές BP, Shell και TotalEnergies, έχουν εκτεταμένα περιουσιακά στοιχεία στον Κόλπο και επηρεάζονται περισσότερο από το κλείσιμο του Στενού του Ορμούζ.

Η παραγωγή έχει διακοπεί σε αρκετές εγκαταστάσεις στις οποίες μερικές από τις πέντε «υπερμεγάλες» έχουν μετοχικά μερίδια, αναγκάζοντας τη Shell να δηλώσει ανωτέρα βία σε φορτία υγροποιημένου φυσικού αερίου που σχεδίαζε να μεταφέρει από το εργοστάσιο Ras Laffan της QatarEnergy.

Οι προκλήσεις της λειτουργίας στην περιοχή υπογραμμίστηκαν την Πέμπτη, όταν η SLB, παλαιότερα γνωστή ως Schlumberger και η μεγαλύτερη εταιρεία παροχής υπηρεσιών πετρελαίου στον κόσμο, εξέδωσε προειδοποίηση για τα κέρδη.

Ο Martin Houston, βετεράνος της πετρελαϊκής βιομηχανίας και πρόεδρος της Omega Oil and Gas, δήλωσε: «Δεν υπάρχουν νικητές σε αυτήν την κατάσταση – και σίγουρα δεν είναι οι διεθνείς εταιρείες πετρελαίου. Θα προτιμούσαν το status quo πριν από δύο εβδομάδες παρά μια κρίση που θα αυξήσει προσωρινά τις τιμές του πετρελαίου».

«Οι εθνικές πετρελαϊκές εταιρείες στη Μέση Ανατολή και οι εταίροι τους θα πρέπει να ανοικοδομήσουν τις κατεστραμμένες υποδομές. Αλλά η πραγματική ανησυχία είναι… το πρωτοφανές κλείσιμο του στενού, έστω και για μικρό χρονικό διάστημα».

Μια γρήγορη επίλυση της κρίσης δεν φαίνεται να είναι κοντά. Ο νέος ανώτατος ηγέτης του Ιράν, Μοτζτάμπα Χαμενεΐ, δήλωσε την Πέμπτη ότι ο στρατός της χώρας θα κρατήσει κλειστό το στενό υδάτινο πέρασμα που μεταφέρει το ένα πέμπτο του παγκόσμιου πετρελαίου και φυσικού αερίου, καθώς επιδιώκει να ενισχύσει την επιρροή του έναντι των ΗΠΑ και του Ισραήλ.

Περίπου 18 εκατομμύρια από τα 20 εκατομμύρια βαρέλια πετρελαίου που συνήθως διέρχονται από το υδάτινο πέρασμα κάθε μέρα παραμένουν αποκλεισμένα, σύμφωνα με έρευνα της Goldman Sachs. Το σοκ είναι πιο δραματικό για τη βιομηχανία LNG, με περίπου το ένα πέμπτο της παγκόσμιας παραγωγής να έχει σταματήσει.

Η RBC Capital Markets δήλωσε την Παρασκευή ότι αναμένει ότι η σύγκρουση θα συνεχιστεί μέχρι την άνοιξη και ότι οι τιμές του αργού Brent θα μπορούσαν να ξεπεράσουν τα 128 δολάρια το βαρέλι εντός τριών έως τεσσάρων εβδομάδων.

Ο Thomas Liles της Rystad δήλωσε: «Το κλείσιμο του στενού θα βλάψει τις εθνικές πετρελαϊκές εταιρείες της Μέσης Ανατολής, ενώ οι [δυτικές] μεγάλες πετρελαϊκές εταιρείες — οι οποίες αντιπροσωπεύουν περίπου το 20% της συνολικής παραγωγής ανάντη από το Κατάρ, τα ΗΑΕ, το Ιράκ και την ουδέτερη ζώνη [τη γη μεταξύ Σαουδικής Αραβίας και Κουβέιτ] — θα μπορούσαν επίσης να δουν σημαντικές επιπτώσεις».

Η BP και η Exxon είναι από τις πιο εκτεθειμένες στην κρίση της Μέσης Ανατολής, με περισσότερο από το ένα πέμπτο της ελεύθερης ταμειακής ροής που αναμένεται να δημιουργήσουν το 2026 από τις παγκόσμιες δραστηριότητές τους σε πετρέλαιο και LNG που εδρεύουν στην περιοχή. Το αντίστοιχο ποσοστό για την TotalEnergies είναι 14%, ενώ η Shell και η Chevron είναι 13% και 5% αντίστοιχα, σύμφωνα με την Rystad.

Οι υπερμεγάλες εταιρείες έχουν επεκταθεί πρόσφατα στην περιοχή, υπογράφοντας συμφωνίες στη Συρία, τη Λιβύη και σε αρκετές άλλες χώρες, καθώς επιδιώκουν να ενισχύσουν τα αποθέματα πετρελαίου τους και να αυξήσουν την παραγωγή.

Η Total δήλωσε σε ενημέρωση συναλλαγών την Παρασκευή ότι μια υψηλότερη τιμή πετρελαίου «αντισταθμίζει και με το παραπάνω την απώλεια παραγωγής στη Μέση Ανατολή».

Ο διευθύνων σύμβουλος της Exxon, Ντάρεν Γουντς, δήλωσε την Τρίτη στους FT ότι η εταιρεία προσαρμόζεται στο κλείσιμο της «κεντρικής πηγής εφοδιασμού για τον κόσμο», αλλά είπε ότι αυτό θα πλήξει όλους τους παίκτες του κλάδου.

«Νομίζω ότι το μέγεθος και η κλίμακά μας μας έχουν δώσει κάποιο πλεονέκτημα όσον αφορά την προμήθεια… Βελτιστοποιούμε τις δραστηριότητές μας», πρόσθεσε.

Οι αναλυτές ανέφεραν ότι η έκθεση της Exxon στην προμήθεια από τη Μέση Ανατολή ήταν ένας παράγοντας για τον οποίο οι μετοχές της υστερούσαν σε σχέση με τους ανταγωνιστές της από την έναρξη της κρίσης, σημειώνοντας άνοδο 2% στα 156,12 δολάρια. Κατά την ίδια περίοδο, οι μετοχές της BP και της Shell έχουν αυξηθεί κατά 11% και 9% αντίστοιχα, αντανακλώντας τις απόψεις των επενδυτών.

πεποίθηση ότι οι εμπορικοί βραχίονες των μεγάλων ευρωπαϊκών εταιρειών θα αύξαναν τα κέρδη λόγω της αστάθειας στις τιμές του πετρελαίου και του φυσικού αερίου.

«Η τιμή της μετοχής δεν αντικατοπτρίζει μόνο το επόμενο ή δύο τρίμηνο», δήλωσε ο αναλυτής της Bank of America, Christopher Kuplent, ο οποίος σημείωσε ότι η αγορά αναμένει ότι οι τιμές του πετρελαίου θα υποχωρήσουν στα 75 δολάρια «μέσα σε μήνες, όχι χρόνια».

Οι μετοχές της νορβηγικής Equinor έχουν αυξηθεί περισσότερο από τις μετοχές των άλλων δυτικών μεγάλων εταιρειών από την έναρξη της σύγκρουσης, επειδή δεν έχει έκθεση στη Μέση Ανατολή. Είναι επίσης ένας σημαντικός προμηθευτής φυσικού αερίου στην Ευρώπη, όπου οι τιμές αυξήθηκαν απότομα μετά την αναστολή των παραδόσεων LNG από την QatarEnergy την περασμένη εβδομάδα.

Άλλες εταιρείες ενέργειας που είχαν ισχυρές κινήσεις στις τιμές των μετοχών ήταν οι εταιρείες διύλισης όπως η Neste και η Repsol, μετά τη διακοπή των προμηθειών καυσίμων αεροσκαφών και άλλων προϊόντων διύλισης από τη Μέση Ανατολή.

Ο Liles δήλωσε: «Οποιοσδήποτε παίκτης χωρίς πολλά αυγά στο καλάθι της Μέσης Ανατολής μπορεί να επωφεληθεί από τις υψηλότερες τιμές».

Ο Paul Sankey, ιδρυτής της Sankey Research, δήλωσε ότι η κρίση στη Μέση Ανατολή θα οδηγήσει σε μια πολύ πιο επιθετική ώθηση προς τις εγχώριες πηγές ενέργειας, απαλλαγμένη από τον κίνδυνο διακοπής του εφοδιασμού και αύξησης των τιμών.

«Αυτό θα μπορούσε να εξελιχθεί σε ένα γεγονός καταστροφής της ζήτησης, από το οποίο όλοι θα χάσουν», είπε, σημειώνοντας ότι ορισμένες από τις χώρες που έχουν πληγεί περισσότερο στην Ασία, όπως η Ταϊβάν, θα μπορούσαν να επανεξετάσουν την αποστροφή τους για την πυρηνική ενέργεια.

«Η αγορά βλέπει το πρωτοφανές κλείσιμο του στενού ως μια εκτροπή, ενώ οι ιστορικοί του πετρελαίου το βλέπουν αυτό ως μια διαρθρωτική αλλαγή στον κίνδυνο του πετρελαίου», δήλωσε ο Sankey.