Νευρικότητα στις αγορές για το γιεν μετά τη βουτιά και τα σενάρια παρέμβασης

Στο επίκεντρο των αγορών συναλλάγματος βρίσκεται το ιαπωνικό γιεν, στον απόηχο της απότομης υποχώρησης που σημείωσε την προηγούμενη εβδομάδα, γεγονός που πυροδότησε εικασίες για ελέγχους επιτοκίων από τις αρχές του Τόκιο.

Παράλληλα, οι επενδυτές προσπαθούν να αξιολογήσουν τις προοπτικές της νομισματικής πολιτικής, μετά από ένα νέο κύμα αυξήσεων επιτοκίων από τις μεγάλες κεντρικές τράπεζες.

Το γιεν παρουσίασε ελαφρά ανάκαμψη στα 156,64 ανά δολάριο ΗΠΑ, έχοντας καταγράψει απώλειες 2% την περασμένη εβδομάδα. Οι αγορές στην Ιαπωνία παρέμειναν κλειστές λόγω τριημέρου, προκαλώντας χαμηλή ρευστότητα και διατηρώντας τους συναλλασσσόμενους σε κατάσταση συναγερμού για μια πιθανή επίσημη παρέμβαση προς στήριξη του μεταβλητού νομίσματος.

Η Τράπεζα της Ιαπωνίας αύξησε την Παρασκευή τα επιτόκια στο 1,25%, το υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 31 ετών. Ωστόσο, η αναμενόμενη αυτή κίνηση δεν ενίσχυσε το γεν, καθώς οι δύο αρνητικές ψήφοι στη συνεδρίαση και η απουσία ξεκάθαρα αυστηρής καθοδήγησης απογοήτευσαν τους επενδυτές.

Εξαιτίας αυτού, το γιεν κατέγραψε απότομη πτώση, προτού η εφημερίδα Nikkei μεταδώσει ότι Ιάπωνες αξιωματούχοι προχώρησαν σε ελέγχους επιτοκίων. Πρόκειται για μια διαδικασία κατά την οποία οι αρχές ζητούν από τις τράπεζες προσφορές ισοτιμιών για να εκτιμήσουν τις συνθήκες της αγοράς, ενέργεια που οι αναλυτές θεωρούν προαναγγελία παρέμβασης.

Πέραν της Τράπεζας της Ιαπωνίας, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ και η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα αύξησαν επίσης τα επιτόκιά τους αυτόν τον μήνα, προειδοποιώντας ότι ενδέχεται να χρειαστεί περαιτέρω σύσφιξη για την αντιμετώπιση του πληθωρισμού, ο οποίος τροφοδοτείται από τον πόλεμο στη Μέση Ανατολή που διαρκεί σχεδόν επτά μήνες.

Το γιεν είχε ενισχυθεί στις αρχές Σεπτεμβρίου στο υψηλότερο επίπεδό του των τελευταίων επτά μηνών, καθώς οι επενδυτές πόνταραν σε ταχύτερο ρυθμό αυξήσεων από την Τράπεζα της Ιαπωνίας και σε πρώτες ενδείξεις επαναπατρισμού κεφαλαίων. Έκτοτε, όμως, έχει απωλέσει μέρος αυτών των κερδών.

Ο πήχης παραμένει ψηλά για την Τράπεζα της Ιαπωνίας προκειμένου να πείσει τις αγορές για την αυστηρή στροφή της και να σταθεροποιήσει τις προσδοκίες για το νόμισμα, υπογράμμισε ο Νόιμαν, προσθέτοντας ότι τις επόμενες εβδομάδες και μήνες οι επενδυτές ενδέχεται να δοκιμάσουν ξανά τη θέληση της τράπεζας να ανεβάσει τα επιτόκια στο ύψος εκείνων της Fed.

Στην Ευρώπη, το ευρώ παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητο στο 1,1482 δολάριο, καθώς οι εκτιμήσεις αμέσως μετά την ψηφοφορία έδειξαν την ακροδεξιά Εναλλακτική για τη Γερμανία να καταλαμβάνει την πρώτη θέση στις κρατιδιακές εκλογές στη βορειοανατολική Γερμανία, καταγράφοντας πλήγμα για το συντηρητικό κόμμα του Καγκελαρίου Φρίντριχ Μερτς.

Ο δείκτης δολαρίου, που παρακολουθεί το αμερικανικό νόμισμα έναντι έξι βασικών ανταγωνιστών, σταθεροποιήθηκε στο 100,23, έχοντας κερδίσει πάνω από 1% την περασμένη εβδομάδα μετά την αύξηση επιτοκίων της Fed, καθώς η κεντρική τράπεζα άφησε ανοιχτό το ενδεχόμενο νέων αυξήσεων.

Οι συναλλασσσόμενοι τιμολογούν πλέον πιθανότητα 55% για νέα αύξηση επιτοκίων στην επόμενη συνεδρίαση της Fed τον Οκτώβριο, από 42,5% που ήταν μία εβδομάδα νωρίτερα, σύμφωνα με το εργαλείο CME FedWatch.