Πώς ξοδεύουν την περιουσία τους οι 240.000 εκατομμυριούχοι κρυπτονομισμάτων στον κόσμο

Η άνοδος της τιμής του bitcoin βοήθησε στη δημιουργία άλλων 70.000 νέων εκατομμυριούχων κρυπτονομισμάτων τον τελευταίο χρόνο, προσθέτοντας εκατοντάδες δισεκατομμύρια δολάρια σε πιθανές δαπάνες στην οικονομία, σύμφωνα με νέες μελέτες, όπως αναφέρει σε άρθρο του το CNBC.

Σύμφωνα με την Henley & Partners και την New World Wealth, υπάρχουν πλέον περίπου 241.700 άτομα με κρυπτονομίσματα αξίας 1 εκατομμυρίου δολαρίων ή περισσότερο, σημειώνοντας αύξηση 40% σε σχέση με πέρυσι. Υπάρχουν 450 εκατομμυριούχοι κρυπτονομισμάτων, ή εκείνοι με κρυπτονομίσματα αξίας 100 εκατομμυρίων δολαρίων ή περισσότερο, και 36 δισεκατομμυριούχοι κρυπτονομισμάτων, σύμφωνα με την έκθεση.

Η τιμή του Bitcoin έχει υπερδιπλασιαστεί τον τελευταίο χρόνο, καθώς το δολάριο υποχωρεί και οι ανησυχίες για τα ελλείμματα και τις δημοσιονομικές δαπάνες αυξάνονται. Η πιο φιλική ρύθμιση στις ΗΠΑ και η ευρύτερη υιοθέτησή του από επενδυτές και παραδοσιακές εταιρείες χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών έχουν επίσης αυξήσει τη ζήτηση. Τη Δευτέρα, το bitcoin ξεπέρασε τα 125.000 δολάρια για πρώτη φορά, προτού υποχωρήσει ξανά περίπου στα 122.000 δολάρια.

Η συνολική κεφαλαιοποίηση της αγοράς των κρυπτονομισμάτων παγκοσμίως έχει εκτοξευθεί σε πάνω από 4,3 τρισεκατομμύρια δολάρια, προσθέτοντας 2 τρισεκατομμύρια δολάρια σε πλούτο από χαρτιά τα τελευταία τρία χρόνια. Αν και παραμένει μικρή σε σχέση με τα πρόσφατα κέρδη της χρηματιστηριακής αγοράς – με την ίδια την Nvidia να αξίζει πάνω από 4 τρισεκατομμύρια δολάρια – η άνθηση των κρυπτονομισμάτων έχει δημιουργήσει σημαντικό πλούτο για τους millennials και τους νεότερους επενδυτές που ήταν από νωρίς επενδυτές σε κρυπτονομίσματα.

«Το Bitcoin γίνεται το θεμέλιο ενός παράλληλου χρηματοπιστωτικού συστήματος, όπου δεν αποτελεί απλώς μια επένδυση για κερδοσκοπία στην ανατίμηση της τιμής του fiat, αλλά το βασικό νόμισμα για τη συσσώρευση πλούτου», δήλωσε ο Philipp Baumann, ιδρυτής της Z22 Technologies, μιας εταιρείας συναλλαγών κρυπτονομισμάτων.

Νέα κατηγορία πλουσίων

Η νέα κατηγορία πλουσίων σε κρυπτονομίσματα είναι τόσο πρόσφατη που η αξιόπιστη έρευνα σχετικά με τις δαπάνες και τις επενδυτικές τους συνήθειες παραμένει σπάνια. Ωστόσο, μια νέα μελέτη από μια ομάδα οικονομολόγων που ανέλυσαν τα κρυπτονομίσματα ρίχνει φως σε ορισμένα κοινά χαρακτηριστικά και τις συνολικές δαπάνες.

Η μελέτη, από τους καθηγητές του Πανεπιστημίου Brigham Young, Darren Aiello, Mark Johnson και Jason Kotter, μαζί με τον Scott Baker στο Πανεπιστήμιο Northwestern, την Tetyana Balyuk στο Πανεπιστήμιο Emory και τον Marco Di Maggio στο Imperial College London, εξέτασε τους επενδυτές κρυπτονομισμάτων με βάση τις μεταφορές προς και από τα χρηματιστήρια κρυπτονομισμάτων.

Διαπίστωσαν ότι οι επενδυτές κρυπτονομισμάτων δαπάνησαν περίπου 9,7 σεντς για κάθε δολάριο πρόσθετου πλούτου σε κρυπτονομίσματα. Αυτός ο λόγος, γνωστός ως οριακή ροπή προς δαπάνη, ήταν περισσότερο από 2 φορές το επίπεδο που συνήθως παρατηρείται για τα κέρδη στην χρηματιστηριακή αγορά ή στις αξίες κατοικιών. Δεδομένου ότι οι επενδυτές κρυπτονομισμάτων τείνουν να είναι νεότεροι, τείνουν επίσης να ξοδεύουν περισσότερα από τα κέρδη πλούτου τους σε σύγκριση με τους μεγαλύτερους σε ηλικία επενδυτές.

Οι συντάκτες της έκθεσης εκτιμούν ότι ο πρόσθετος πλούτος που δημιουργήθηκε από τα κέρδη από τα κρυπτονομίσματα αντιπροσώπευε 145 δισεκατομμύρια δολάρια σε πρόσθετες δαπάνες το 2024, ή περίπου το 0,7% της συνολικής κατανάλωσης στις ΗΠΑ.

Οι μειώσεις των κρυπτονομισμάτων, ωστόσο, έχουν το αντίθετο αποτέλεσμα.

«Ενώ η μαζική αύξηση του πλούτου στα κρυπτονομίσματα την τελευταία δεκαετία πιθανότατα έχει συμβάλει θετικά στην οικονομική ανάπτυξη μέσω των επιπτώσεων στην κατανάλωση, αυτή η συμμετρία υποδηλώνει ότι οι μεγάλες καταρρεύσεις των κρυπτονομισμάτων θα μπορούσαν να ασκήσουν σημαντική αρνητική πίεση στην οικονομία, καθώς οι επενδυτές μειώνουν τις καταναλωτικές δαπάνες», σύμφωνα με τη μελέτη.

Οι συγγραφείς αναφέρουν ότι οι επενδυτές κρυπτονομισμάτων τείνουν να εμπίπτουν σε δύο ευρείες κατηγορίες – τους περιστασιακούς επενδυτές κρυπτονομισμάτων, οι οποίοι έχουν ένα σχετικά μικρό μέρος των επενδύσεών τους σε κρυπτονομίσματα, και τους επενδυτές που επενδύουν όλα τα έσοδά τους, οι οποίοι διαθέτουν το 100% των επενδύσεών τους σε κρυπτονομίσματα. Οι πιο διαφοροποιημένοι επενδυτές κρυπτονομισμάτων τείνουν να ξοδεύουν μεγαλύτερο μέρος των κερδών τους. Οι επενδυτές που επενδύουν όλα τα έσοδά τους σπάνια αλλάζουν τις δαπάνες τους, καθώς έχουν «ισχυρές πεποιθήσεις» για το μέλλον των κρυπτονομισμάτων και σπάνια πωλούν.

Που τα ξοδεύουν

Όσον αφορά τις δαπάνες τους, οι πλούσιοι σε κρυπτονομίσματα που αγοράζουν Lamborghini και Rolex φαίνεται να αποτελούν περισσότερο μια εξαίρεση υψηλού προφίλ παρά τον κανόνα. Η μελέτη ανέφερε ότι το μεγαλύτερο μέρος της κατανάλωσης γίνεται σε εστιατόρια, ψυχαγωγία και γενικά αγορές προϊόντων.

Μια προηγούμενη μελέτη της ομάδας διαπίστωσε ότι τα ακίνητα είναι ιδιαίτερα δημοφιλή μεταξύ των πλουσίων σε κρυπτονομίσματα. Η έρευνα εξέτασε τις τιμές των κατοικιών σε κομητείες με μεγάλους πληθυσμούς κρυπτονομισμάτων σε σύγκριση με κομητείες με χαμηλούς πληθυσμούς κρυπτονομισμάτων. Η μελέτη διαπίστωσε ότι όταν το bitcoin σημείωσε άνοδο, οι τιμές των κατοικιών αυξήθηκαν κατά 0,46% ταχύτερα στις κομητείες που αγοράζουν πολλά κρυπτονομίσματα.

«Διαπιστώνουμε ότι οι αυξήσεις στον κρυπτο-πλούτο προκαλούν σημαντική αύξηση των τιμών των κατοικιών», σύμφωνα με τη μελέτη.

Η τρέχουσα άνθηση του Bitcoin μπορεί να μην οδηγήσει σε ξαφνική αύξηση των δαπανών. Ο Tad Smith, πρώην διευθύνων σύμβουλος της Sotheby’s και νυν συνεργάτης της 50T Funds, μιας εταιρείας αναπτυξιακών μετοχών που επικεντρώνεται σε ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία, δήλωσε ότι πολλοί πλούσιοι επενδυτές κρυπτονομισμάτων διατηρούν το bitcoin και άλλα tokens τους, αναμένοντας μια περαιτέρω άνοδο της τιμής.

«Θέλουν να επενδύσουν πλήρως, επειδή αυτή είναι η στιγμή που περίμεναν», είπε ο Smith. «Για αυτούς, δεν είναι η κατάλληλη στιγμή για να πουλήσουν».

Ο Smith είπε ότι ενώ ορισμένοι μακροχρόνιοι μεγάλοι κάτοχοι bitcoin, γνωστοί ως «φάλαινες», ενδέχεται περιστασιακά να εξαργυρώνουν ένα μικρό μέρος των διαθεσίμων τους κατά την τρέχουσα άνοδο της τιμής, η συντριπτική πλειοψηφία των αφοσιωμένων επενδυτών κρυπτονομισμάτων επενδύουν ακόμη περισσότερα χρήματα στην κατηγορία περιουσιακών στοιχείων.

Μακροπρόθεσμα, ο Smith είπε ότι καθώς οι επενδυτές κρυπτονομισμάτων μεγαλώνουν και δημιουργούν οικογένειες, μεγαλύτερο μέρος των δαπανών τους θα πηγαίνει σε ακίνητα αντί για φανταχτερά αυτοκίνητα ή ρολόγια.

«Στον τελευταίο μεγάλο κύκλο, ήταν νεότεροι», είπε ο Smith. «Τώρα πολλοί από αυτούς έχουν παιδιά και έχουν μια οικογένεια που μεγαλώνει να σκεφτούν. Έτσι, οι επιλογές τρόπου ζωής τους είναι διαφορετικές».

Οι δαπάνες των πλουσίων επενδυτών σε κρυπτονομίσματα είναι επίσης πιθανό να επιταχυνθούν, καθώς τα προϊόντα δανεισμού που υποστηρίζονται από κρυπτονομίσματα γίνονται πιο αποδεκτά. Ο Ζακ Πρινς, επικεφαλής της GalaxyOne, της νέας πλατφόρμας συναλλαγών και χρηματοδότησης της Galaxy Digital, δήλωσε ότι η αγορά σπιτιού ήταν δύσκολη για πολλούς πλούσιους επενδυτές σε κρυπτονομίσματα λόγω των εξασφαλίσεων που προσφέρουν σε κρυπτονομίσματα.

«Σήμερα, αν θέλετε να δανειστείτε έναντι των κρυπτονομισμάτων σας, υπάρχουν σχετικά περιορισμένες επιλογές», είπε. «Έχω ακούσει αμέτρητες ιστορίες τρόμου από ανθρώπους που έχουν εκατομμύρια δολάρια σε κρυπτονομίσματα και θέλουν να αγοράσουν ένα σπίτι, αλλά δεν μπορούν να λάβουν έγκριση για στεγαστικό δάνειο από τους παραδοσιακούς τραπεζικούς δανειστές».

Αλλά αυτή η τάση μπορεί να αλλάζει. Ο Bill Pulte, διευθυντής της FHFA, εξέδωσε οδηγία προς τις Fannie Mae και Freddie Mac να λάβουν υπόψη τα περιουσιακά στοιχεία κρυπτονομισμάτων στις κατευθυντήριες γραμμές αναδοχής για στεγαστικά δάνεια.

Ο Πρινς είπε ότι καθώς οι δανειστές επιτρέπουν περισσότερο δανεισμό από τους πλούσιους σε κρυπτονομίσματα, οι δαπάνες τους θα αυξηθούν, καθώς δεν θα χρειαστεί να πουλήσουν τις θέσεις τους για ρευστότητα.

«Η στρατηγική του ‘αγορά, δανεισμός, θανάτωση’ υπάρχει εδώ και πολύ καιρό», είπε. «Το πρόβλημα είναι ότι οι επενδυτές κρυπτονομισμάτων δεν έχουν πρόσβαση σε δανεισμό».