Rio Tinto: Θέλει την Glencore για να δημιουργήσει τη μεγαλύτερη εταιρεία εξόρυξης στον κόσμο

Η εταιρεία Rio Tinto βρίσκεται σε αρχικό στάδιο διαπραγματεύσεων για την εξαγορά της Glencore, σύμφωνα με ανακοίνωση των δύο εταιρειών, σε μια κίνηση που θα μπορούσε να δημιουργήσει τη μεγαλύτερη μεταλλευτική εταιρεία στον κόσμο, με συνολική αγοραία αξία σχεδόν 207 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Η Rio Tinto και η Glencore δεν αποκάλυψαν πολλά σχετικά με το πώς θα μοιάζει η συγχώνευση στο πλαίσιο του δεύτερου γύρου συνομιλιών. Οι εταιρείες ανακοίνωσαν αργά την Πέμπτη ότι η προσδοκία ήταν να περιλαμβάνει την εξαγορά «μέρους ή του συνόλου» της Glencore από την Rio Tinto με αντάλλαγμα μετοχές.

Δεν αποκάλυψαν αν θα υπάρξει πριμ εξαγοράς ή ποιος θα διαχειρίζεται την ενοποιημένη εταιρεία, εάν ολοκληρωθεί η μεγαλύτερη συμφωνία εξόρυξης που έχει γίνει ποτέ στον κόσμο.

«Η δομή μιας πιθανής συγχώνευσης μεταξύ των δύο εταιρειών δεν είναι σαφής και πιθανότατα θα είναι περίπλοκη, αλλά πιστεύουμε ότι υπάρχει ένας δρόμος για τη δημιουργία σημαντικής αξίας και για τις δύο», έγραψαν οι αναλυτές της Jefferies.

Οι εταιρείες δήλωσαν ότι δεν υπάρχει καμία βεβαιότητα ότι οι όροι οποιασδήποτε συμφωνίας ή προσφοράς θα συμφωνηθούν, μετά την πρώτη αναφορά της Financial Times για την επανέναρξη των διαπραγματεύσεων.

Σύμφωνα με τους κανόνες εξαγοράς του Ηνωμένου Βασιλείου, η Rio Tinto έχει προθεσμία έως τις 5 Φεβρουαρίου για να υποβάλει επίσημη προσφορά για την Glencore ή να δηλώσει ότι δεν θα προχωρήσει.

Οι μετοχές της Glencore που είναι εισηγμένες στις ΗΠΑ σημείωσαν άνοδο 6% μετά την επιβεβαίωση των διαπραγματεύσεων. Ωστόσο, οι μετοχές της Rio Tinto που είναι εισηγμένες στην Αυστραλία έκλεισαν με πτώση 6,3%, αντανακλώντας τον σκεπτικισμό των επενδυτών απέναντι στη συμφωνία και τις ανησυχίες ότι η Rio Tinto θα πληρώσει υπερβολικά υψηλό τίμημα.

«Η χρηματιστηριακή αγορά σας λέει αυτό που θέλετε να μάθετε. Οι επενδυτές δεν είναι ικανοποιημένοι με αυτό», δήλωσε ο Hugh Dive, διευθύνων σύμβουλος επενδύσεων της Atlas Funds Management, μέτοχος της Rio Tinto.

«Μου αρέσει η ιδέα της μετάβασης στον χαλκό, αλλά το ιστορικό είναι τρομερό για τις μεγάλες εταιρείες που πραγματοποιούν εξαγορές ή ακόμη και συγχωνεύσεις. Έχουμε δει πολλές από αυτές τις μεγάλες συγχωνεύσεις να πραγματοποιούνται στην κορυφή της αγοράς και τελικά να έχουν πολύ αρνητικές επιπτώσεις με την πάροδο του χρόνου», είπε.

Η Rio Tinto, η μεγαλύτερη εταιρεία εξόρυξης σιδηρομεταλλεύματος στον κόσμο, έχει κεφαλαιοποίηση περίπου 142 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η Glencore, ένας από τους μεγαλύτερους παραγωγούς βασικών μετάλλων στον κόσμο, αποτιμάται σε 65 δισεκατομμύρια δολάρια, σύμφωνα με την τελευταία τιμή κλεισίματος.

Οι Rio Tinto και Glencore στρέφουν την προσοχή τους προς τον χαλκό, ένα προϊόν με υψηλή ζήτηση, καθώς ο κόσμος υιοθετεί πιο οικολογικές μορφές ενέργειας και κερδίζει έδαφος η χρήση των ενεργοβόρων κέντρων δεδομένων για την τεχνητή νοημοσύνη.

Η παγκόσμια ζήτηση χαλκού αναμένεται να αυξηθεί κατά 50% έως το 2040, αλλά η προσφορά αναμένεται να μειωθεί κατά περισσότερο από 10 εκατομμύρια μετρικούς τόνους ετησίως χωρίς περισσότερη ανακύκλωση και εξόρυξη, ανέφερε η συμβουλευτική εταιρεία S&P Global την Πέμπτη.

Με τον χαλκό στο επίκεντρο, τα ερωτήματα σχετικά με τη συγχώνευση περιλαμβάνουν την τύχη των περιουσιακών στοιχείων της Glencore στον τομέα του άνθρακα, μετά την πώληση των τελευταίων δραστηριοτήτων της Rio Tinto στον τομέα του άνθρακα στην ελβετική εταιρεία εξόρυξης και εμπορίας εμπορευμάτων το 2018.

«Ο άνθρακας θα πρέπει να εκχωρηθεί για να εξασφαλιστεί η υποστήριξη των Αυστραλών μετόχων», δήλωσε ο John Ayoub, διαχειριστής χαρτοφυλακίου στην Wilson Asset Management, επενδυτική εταιρεία της Rio Tinto.

Ο Tim Hillier, αναλυτής της εταιρείας διαχείρισης κεφαλαίων Allan Gray, επενδυτής της Rio Tinto, δήλωσε ότι υπάρχει κίνδυνος να πληρώσει υπερβολικά.

«Όλα εξαρτώνται από την τιμή, αλλά αν πρέπει να πληρώσουν υψηλό premium, υπάρχει κίνδυνος η συναλλαγή να καταστρέψει μέρος της αξίας για τους μετόχους», δήλωσε.

«Η Rio έχει ένα ισχυρό χαρτοφυλάκιο εσωτερικών έργων υψηλής ανάπτυξης. Δεν είναι σαφές γιατί πρέπει να αναζητήσουν εξωτερικά πράγματα να κάνουν», πρόσθεσε.

Η Κίνα, ο κυρίαρχος αγοραστής βιομηχανικών μετάλλων, είναι πιθανό να θέσει εμπόδια λόγω των αντιμονοπωλιακών νόμων, δήλωσε ο αναλυτής της RBC Kaan Peker.

Η αγοραία αξία της συγχωνευμένης εταιρείας θα ξεπεράσει την αυστραλιανή BHP Group (BHP.AX), ανοίγει νέα καρτέλα στα 161 δισεκατομμύρια δολάρια. Οι μετοχές της BHP έκλεισαν 0,8% υψηλότερα την Παρασκευή.