Wall Street: Νέο ρεκόρ για τον S&P 500 – Ράλι 5% στην εβδομάδα για τον Nasdaq με «καύσιμο» τη Fed

Με ισχυρά κέρδη και νέο ιστορικό υψηλό για τον S&P 500 ολοκλήρωσε την εβδομάδα η Wall Street, καθώς η αιφνίδια επιδείνωση της αγοράς εργασίας στις ΗΠΑ άλλαξε τα δεδομένα για τη Federal Reserve, έριξε τις αποδόσεις των ομολόγων και έδωσε νέα ώθηση στη διάθεση για ρίσκο.

Ο Dow Jones ενισχύθηκε κατά 0,28% και επέστρεψε πάνω από το ορόσημο των 54.000 μονάδων, κλείνοντας στις 54.036 μονάδες. Ο S&P 500 σημείωσε άνοδο 0,62% στις 7.757 μονάδες, καταρρίπτοντας το προηγούμενο ιστορικό υψηλό του, ενώ ο Nasdaq έκανε άλμα 1,30% στις 26.690 μονάδες.

Η συνεδρίαση επισφράγισε τη δεύτερη διαδοχική κερδοφόρα εβδομάδα για την αμερικανική αγορά. Ο Dow Jones πρόσθεσε περίπου 3%, ο S&P 500 κέρδισε πάνω από 3%, ενώ ο Nasdaq πρωταγωνίστησε με άνοδο 5%, καταγράφοντας την καλύτερη εβδομάδα του από τον Απρίλιο.

Το Jobs Report άλλαξε τα στοιχήματα

Καταλύτης για το νέο αγοραστικό κύμα ήταν τα στοιχεία για την απασχόληση, τα οποία έδειξαν ότι η αμερικανική αγορά εργασίας χάνει ταχύτερα από το αναμενόμενο τη δυναμική της.

Οι θέσεις εργασίας εκτός αγροτικού τομέα μειώθηκαν απροσδόκητα κατά 23.000 τον Ιούλιο, ενώ τα στοιχεία Μαΐου και Ιουνίου αναθεωρήθηκαν συνολικά προς τα κάτω κατά 103.000 θέσεις.

Το ποσοστό ανεργίας υποχώρησε στο 4,1%, εν μέσω περαιτέρω μείωσης της συμμετοχής στο εργατικό δυναμικό, ενώ επιβραδύνθηκε και ο ρυθμός αύξησης των μισθών.

Για τη Wall Street, το μήνυμα ήταν σαφές: μια πιο αδύναμη αγορά εργασίας περιορίζει τα περιθώρια της Fed για άμεση περαιτέρω σύσφιγξη της νομισματικής πολιτικής.

Η αντίδραση στα ομόλογα ήταν άμεση, με την απόδοση του 2ετούς αμερικανικού τίτλου να υποχωρεί στο 4,193% και εκείνη του 10ετούς στο 4,641%.

Οι αγορές χρήματος εξακολουθούν να τιμολογούν αύξηση των επιτοκίων μέσα στο 2026, αλλά μεταθέτουν πλέον χρονικά μια τέτοια κίνηση. Σύμφωνα με το CME FedWatch, η πιθανότητα αύξησης κατά 25 μονάδες βάσης τον Σεπτέμβριο περιορίστηκε στο 44%, από 55% μία ημέρα νωρίτερα.

Το δίλημμα της Fed

Η εικόνα, πάντως, παραμένει σύνθετη για τη Federal Reserve. Η εξασθένηση της αγοράς εργασίας συνηγορεί υπέρ μιας πιο υπομονετικής στάσης, όμως οι πληθωριστικοί κίνδυνοι εξακολουθούν να προβληματίζουν τους αξιωματούχους.

Ο πρόεδρος της Fed του Ρίτσμοντ, Τομ Μπάρκιν, περιέγραψε την αγορά εργασίας ως μια αγορά που βρίσκεται σε «ασθενή ισορροπία», σημειώνοντας ότι δεν είναι ούτε χαλαρή ούτε ιδιαίτερα σφιχτή. Παράλληλα, ανέφερε ότι δεν διαπιστώνει αυτή τη στιγμή σημαντικές πληθωριστικές πιέσεις από τους μισθούς.

Το επόμενο μεγάλο τεστ για τη Wall Street θα είναι τα νέα στοιχεία για τον πληθωρισμό. Μια ισχυρότερη από την αναμενόμενη μέτρηση θα μπορούσε να επαναφέρει γρήγορα στο προσκήνιο τα «γεράκια» της Fed και να περιορίσει τις προσδοκίες για παρατεταμένη στάση αναμονής.

Στην εξίσωση παραμένει και το πετρέλαιο. Οι τιμές του αργού ανέκαμψαν περίπου 1% την Παρασκευή, με τους επενδυτές να παρακολουθούν στενά τις εξελίξεις στη Μέση Ανατολή και τις προοπτικές συμφωνίας ΗΠΑ-Ιράν. Σε επίπεδο εβδομάδας, ωστόσο, κατέγραψαν πτώση άνω του 7%, περιορίζοντας προσωρινά μέρος των πληθωριστικών ανησυχιών.

Πάρτι στα chips

Στο χρηματιστηριακό ταμπλό, η τεχνολογία βρέθηκε ξανά στην πρώτη γραμμή, με τις μετοχές των ημιαγωγών να οδηγούν την άνοδο.

Ο Philadelphia Semiconductor Index ενισχύθηκε περίπου 2% στη συνεδρίαση και σχεδόν 9% στην εβδομάδα, πραγματοποιώντας δυναμικό ξεκίνημα στον Αύγουστο μετά τις βαριές απώλειες του Ιουλίου.

Microchip Technology, Nvidia και Broadcom ξεχώρισαν μεταξύ των κερδισμένων, καθώς το επενδυτικό ενδιαφέρον επέστρεψε δυναμικά στις μετοχές των chips.

Ράλι άνω του 17% κατέγραψε η Airbnb, μετά τη νέα αναβάθμιση των προβλέψεών της για τα ετήσια έσοδα χάρη στην ισχυρή ταξιδιωτική ζήτηση σε ΗΠΑ και Ευρώπη, ενώ σημαντικά κέρδη σημείωσε και η Cloudflare μετά τα ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα.

Στον αντίποδα, πιέσεις δέχθηκε ο ενεργειακός κλάδος λόγω της εβδομαδιαίας πτώσης του πετρελαίου, ενώ τα απογοητευτικά αποτελέσματα επιβάρυναν Sweetgreen και Under Armour. Απώλειες σημείωσαν επίσης Walmart και Procter & Gamble.

Με το Jobs Report να έχει αλλάξει εκ νέου τις ισορροπίες, τα βλέμματα στρέφονται πλέον στον πληθωρισμό. Η επόμενη μέτρηση θα κρίνει εάν το ράλι της Wall Street μπορεί να αποκτήσει συνέχεια ή εάν οι φόβοι για υψηλότερα επιτόκια θα επιστρέψουν στο ταμπλό.