Wall Street: Ισχυρές απώλειες με «βαρίδια» την τεχνητή νοημοσύνη και το πετρέλαιο – Βουτιά στον Nasdaq

Με σημαντικές απώλειες ολοκληρώθηκε η συνεδρίαση της Παρασκευής 16 Οκτωβρίου στη Wall Street, καθώς οι επενδυτές συνέχισαν τις ρευστοποιήσεις σε τεχνολογικές μετοχές, εν μέσω αυξανόμενων ανησυχιών για τη βιωσιμότητα των μεγάλων επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη. Την ίδια στιγμή, η νέα άνοδος των τιμών του πετρελαίου και οι επίμονες πληθωριστικές πιέσεις ενίσχυσαν την αβεβαιότητα σχετικά με την πορεία των αμερικανικών επιτοκίων.

Ο S&P 500 υποχώρησε κατά 1,1%, κλείνοντας στις 7.659,44 μονάδες, ενώ ο τεχνολογικός Nasdaq σημείωσε πτώση 2,1%, στις 26.140,03 μονάδες. Ο βιομηχανικός δείκτης Dow Jones κατέγραψε απώλειες 0,3%, ολοκληρώνοντας τη συνεδρίαση στις 52.002,41 μονάδες.

Σε εβδομαδιαία βάση, ο Nasdaq κατέγραψε απώλειες 4,5%, ενώ ο S&P 500 υποχώρησε κατά 1,9%, με τους δύο δείκτες να σημειώνουν τη χειρότερη εβδομαδιαία επίδοσή τους από τον Ιούνιο. Αντίθετα, ο Dow Jones κατάφερε να ολοκληρώσει την εβδομάδα με κέρδη 0,7%, παρά την πτώση της Παρασκευής.

Η διόρθωση επικεντρώθηκε στις εταιρείες ημιαγωγών και υποδομών τεχνητής νοημοσύνης, καθώς οι επενδυτές επανεξετάζουν το κατά πόσο οι τεράστιες κεφαλαιουχικές δαπάνες του κλάδου μπορούν να μετατραπούν σε επαρκή και διατηρήσιμη κερδοφορία.

Στο επίκεντρο το χρέος των εταιρειών τεχνητής νοημοσύνης

Οι ανησυχίες για το υψηλό κόστος χρηματοδότησης των επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη αποτέλεσαν έναν από τους βασικούς παράγοντες της αναταραχής.

Η αγορά προβληματίζεται για το ενδεχόμενο οι εταιρείες που επενδύουν δισεκατομμύρια δολάρια σε κέντρα δεδομένων, εξοπλισμό και υπολογιστικές υποδομές να μην μπορέσουν να δημιουργήσουν εγκαίρως τις απαιτούμενες ταμειακές ροές για την αποπληρωμή των δανείων τους.

Στο επίκεντρο βρέθηκε η CoreWeave, εταιρεία υποδομών τεχνητής νοημοσύνης που υποστηρίζεται από τη Nvidia. Κατά τη διάρκεια της συνεδρίασης της Παρασκευής, η μετοχή της κατέγραφε απώλειες της τάξης του 12%, ενώ η σωρευτική υποχώρησή της σε διάστημα πέντε συνεδριάσεων προσέγγιζε το 25%.

Ισχυρές πιέσεις δέχθηκαν και τα ομόλογα της εταιρείας, με τις αποδόσεις τους να ξεπερνούν το 15% στη διάρκεια της εβδομάδας, αντανακλώντας την αυξημένη επιφυλακτικότητα των επενδυτών απέναντι στον πιστωτικό κίνδυνο.

Ανάλογη ήταν η εικόνα και στην Broadcom, η μετοχή της οποίας υποχωρούσε κατά 3,6% στα στοιχεία της ενδοσυνεδριακής ενημέρωσης του Reuters. Ο δείκτης ημιαγωγών PHLX Semiconductor κατέγραφε την ίδια στιγμή απώλειες 2,5%, οδεύοντας προς όγδοη διαδοχική πτωτική συνεδρίαση.

Ενδεικτικές των πιέσεων στον κλάδο ήταν και οι απώλειες της Micron Technology και της Intel, οι οποίες διαμορφώθηκαν σε 5,6% και 5,8% αντίστοιχα στο κλείσιμο της Παρασκευής.

Πρόσθετη αβεβαιότητα προκάλεσαν πληροφορίες του Reuters σύμφωνα με τις οποίες υφιστάμενοι και δυνητικοί επενδυτές της Anthropic εξετάζουν χαμηλότερη αποτίμηση για την εταιρεία ενόψει της σχεδιαζόμενης εισαγωγής της στο χρηματιστήριο.

Η εξέλιξη αυτή ενισχύει τον προβληματισμό για τις αποτιμήσεις των επιχειρήσεων τεχνητής νοημοσύνης, οι οποίες έχουν προσελκύσει τεράστια επενδυτικά κεφάλαια τα τελευταία χρόνια.

Το πετρέλαιο και ο πληθωρισμός ενισχύουν τις πιέσεις

Σημαντικό ρόλο στην επιδείνωση του χρηματιστηριακού κλίματος διαδραμάτισε και η νέα άνοδος των τιμών του πετρελαίου.

Κατά τη συνεδρίαση της Παρασκευής, οι τιμές του αργού ενισχύονταν περισσότερο από 3%, εν μέσω ανησυχιών για πιθανές διαταραχές στην προσφορά από τη Μέση Ανατολή.

Η διατήρηση υψηλών ενεργειακών τιμών δημιουργεί πρόσθετους κινδύνους για τον πληθωρισμό, καθώς αυξάνει το κόστος παραγωγής και μεταφορών, περιορίζει την αγοραστική δύναμη των καταναλωτών και επιβαρύνει τα λειτουργικά περιθώρια των επιχειρήσεων.

Οι ανησυχίες ενισχύθηκαν από τα στοιχεία για τον πληθωρισμό καταναλωτή και παραγωγού στις ΗΠΑ, τα οποία ανακοινώθηκαν την εβδομάδα 12-16 Οκτωβρίου και διαμορφώθηκαν υψηλότερα των εκτιμήσεων.

Τα δεδομένα αυτά υποδηλώνουν ότι οι ανατιμήσεις επεκτείνονται πέρα από την ενέργεια, δυσχεραίνοντας την προσπάθεια της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ να συγκρατήσει τον πληθωρισμό.

Σε αυτό το περιβάλλον, οι αγορές ενίσχυσαν τις εκτιμήσεις ότι η Fed θα διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκια στη συνεδρίαση του Οκτωβρίου.

Παράλληλα, η Barclays αναθεώρησε τις προβλέψεις της, εκτιμώντας πλέον ότι θα πραγματοποιηθούν αυξήσεις επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης τον Δεκέμβριο του 2026 και τον Ιανουάριο του 2027.

Ο πρόεδρος της Fed, Κέβιν Γουόρς, εμφανίστηκε πάντως αισιόδοξος την Παρασκευή για την ανθεκτικότητα της αμερικανικής οικονομίας, επισημαίνοντας ότι οι μεγάλες οικονομίες έχουν ανταποκριθεί καλύτερα από το αναμενόμενο στις προκλήσεις του παρατεταμένου ενεργειακού σοκ και της περιοριστικής νομισματικής πολιτικής.

Πιέσεις στις τεχνολογικές μετοχές –- Στο «κόκκινο» Tesla και Netflix

Η υποχώρηση των χρηματιστηριακών δεικτών συνοδεύτηκε από σημαντικές απώλειες σε επιμέρους τεχνολογικούς τίτλους.

Σύμφωνα με τα ενδοσυνεδριακά στοιχεία του Reuters, ο κλάδος των υπηρεσιών επικοινωνίας του S&P 500 υποχωρούσε κατά 2,52%, ενώ ο τομέας της τεχνολογίας πληροφοριών κατέγραφε απώλειες 2,38%.

Η Tesla βρισκόταν επίσης υπό πίεση, με τη μετοχή της να υποχωρεί κατά 2,5% κατά τη διάρκεια της συνεδρίασης, μετά την παρουσίαση του ανασχεδιασμένου Roadster, που διαθέτει τεχνολογία προωθητήρων τύπου πυραύλου, αναπτυγμένη σε συνεργασία με τη SpaceX.

Πτώση 2,9% κατέγραφε και η Netflix, μετά την ανακοίνωση της τοποθέτησης του πρώην στελέχους της Disney, Πίτερ Ράις, στη θέση του επικεφαλής περιεχομένου.

Η επιδείνωση του κλίματος ήταν εμφανής και στο εύρος της αγοράς. Στην ενδοσυνεδριακή αποτύπωση του Reuters, οι πτωτικές μετοχές του S&P 500 ξεπερνούσαν τις ανοδικές με αναλογία 1,3 προς 1.

Την ίδια στιγμή, ο Nasdaq κατέγραφε 263 νέα χαμηλά έναντι μόλις 49 νέων υψηλών, γεγονός που αποτύπωνε την ένταση των πιέσεων σε μεγάλο αριθμό τεχνολογικών τίτλων.

Κρίσιμο τεστ τα εταιρικά αποτελέσματα της επόμενης εβδομάδας

Το ενδιαφέρον των επενδυτών στρέφεται πλέον στην εβδομάδα 19-23 Οκτωβρίου, κατά την οποία θα ενταθεί η δημοσίευση των οικονομικών αποτελεσμάτων των μεγάλων αμερικανικών επιχειρήσεων.

Στο επίκεντρο βρίσκονται η Tesla και η Meta Platforms, που έχουν προγραμματίσει την ανακοίνωση αποτελεσμάτων για την Τετάρτη 21 Οκτωβρίου, καθώς και η Procter & Gamble, η οποία αναμένεται να ανακοινώσει αποτελέσματα την Πέμπτη 22 Οκτωβρίου.

Για την Tesla και τη Meta οι ανακοινώσεις αφορούν το τρίτο ημερολογιακό τρίμηνο του 2026, ενώ για την Procter & Gamble το πρώτο τρίμηνο της οικονομικής χρήσης 2027.

Η προσοχή θα επικεντρωθεί στις προβλέψεις κερδοφορίας, στις επενδυτικές δαπάνες για την τεχνητή νοημοσύνη και κυρίως στις ενδείξεις ότι οι μεγάλες τεχνολογικές εταιρείες μπορούν να εξασφαλίσουν ουσιαστικές αποδόσεις από τις νέες υποδομές τους.

Παρά τις ισχυρές απώλειες της εβδομάδας, ο S&P 500 διατηρεί κέρδη 11,9% από την αρχή του 2026, ενώ ο Nasdaq παραμένει ενισχυμένος κατά 12,5%.

Ωστόσο, σημαντικό μέρος της ανόδου του S&P 500 προέρχεται από έναν σχετικά περιορισμένο αριθμό μεγάλων τεχνολογικών εταιρειών που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη.

Σύμφωνα με τα στοιχεία που μετέδωσε το Reuters, η διάμεση μετοχή του S&P 500 είχε ενισχυθεί περίπου 6% από την αρχή του έτους, ενώ περίπου 185 μετοχές του δείκτη κατέγραφαν αρνητικές αποδόσεις.

Η μεγάλη απόκλιση μεταξύ της συνολικής επίδοσης του δείκτη και της πορείας της διάμεσης μετοχής αναδεικνύει τη συγκέντρωση των χρηματιστηριακών κερδών σε λίγους ισχυρούς ομίλους.

Το μεγάλο στοίχημα για τη Wall Street παραμένει η δυνατότητα της τεχνητής νοημοσύνης να μετατρέψει τις πρωτοφανείς επενδύσεις σε πραγματικά και διατηρήσιμα κέρδη. Με τις τιμές της ενέργειας σε υψηλά επίπεδα, το κόστος δανεισμού να παραμένει σημαντικό και τις αποτιμήσεις πολλών τεχνολογικών εταιρειών αυξημένες, οι επόμενες ανακοινώσεις αποτελεσμάτων θα αποτελέσουν κρίσιμο τεστ για τη δυναμική της αμερικανικής χρηματιστηριακής αγοράς