Από 210 επενδυτές οι προσφορές για το 7ετές ελληνικό ομόλογο

Σχεδόν 210 επενδυτές κατέθεσαν προσφορές κατά την έκδοση του ελληνικού 7ετούς ομολόγου, η οποία πραγματοποιήθηκε στις 8 Φεβρουαρίου 2018, σύμφωνα με τα στοιχεία που έδωσε στη δημοσιότητα το ελληνικό δημόσιο.
Η έκδοση προσέλκυσε προσφορές άνω των 6 δισ. ευρώ από 210 επενδυτές.
Οι επενδυτές ήταν από όλο τον κόσμο, με το 81% να έχει έδρα εκτός Ελλάδος ενώ το 43,7% των επενδυτών προέρχονταν από Βρετανία και Ιρλανδία.
Ακολουθούν, η Ελλάδα με 19%, οι ΗΠΑ με 12,5% και η υπόλοιπη Ευρώπη με 11,7%.
Ειδικότερα, σύμφωνα με την ανακοίνωση, την Πέμπτη 8 Φεβρουαρίου, η Ελληνική Δημοκρατία εξέδωσε ένα νέο 7ετές ομόλογο αναφοράς ύψους 3 δισ. ευρώ με απόδοση 3,500%.

Η τιμολόγηση ισοδυναμεί με spread 311,2 μονάδων βάσης έναντι του Bund αναφοράς, λήξεως τον Φεβρουάριο του 2025.
Το βιβλίο προσφορών υπερκαλύφθηκε με συνολικό όγκο άνω των 6 δισ. ευρώ από περίπου 210 επενδυτές.
Αυτή η τιμολόγηση ξεπέρασε το αρχικό guidance στην περιοχή του 3,75%.
Το ομόλογο σηματοδοτεί την πρώτη έκδοση νέων ομολόγων της Ελληνικής Δημοκρατίας από την άσκηση ανταλλαγής χρέους ύψους 30 δισ. ευρώ τον Νοέμβριο του 2017, που οδήγησε σε πέντε νέα ομόλογα αναφοράς (Ιαν-23, Ιαν-28, Ιαν-33, Ιαν- Ιαν-42), παρέχοντας επιπλέον αναφορές για την τιμολόγηση.

Ιστορικό

Τη Δευτέρα 5 Φεβρουαρίου, η Ελληνική Δημοκρατία ανακοίνωσε την πρόθεσή της να εκδώσει στο εγγύς μέλλον νέο 7ετές ομόλογο αναφοράς RegS / 144a σε ευρώ, μέσω της Barclays, της BNP Paribas, της Citi, της JP Morgan και της Nomura.
Η εμφάνιση της αστάθειας της αγοράς μετοχών στις ΗΠΑ αμέσως μετά την ανακοίνωση οδήγησε τους αναδόχους να ξεκινήσουν τη διαδικασία για το νέο ομόλογο σε ένα σύνολο συνθηκών με ελκυστικούς όρους για τους επενδυτές.
Πριν από τις 9:00 GMT, την Πέμπτη 8 Φεβρουαρίου, ανακοινώθηκε η πρώτη τιμή στην περιοχή του 3,75%.
Το ενδιαφέρον όμως αυξήθηκε και οι προσφορές ξεπέρασαν τα 6 δισ. ευρώ (συμπεριλαμβανομένων 300 εκατ. ευρώ σε τόκους JLM), όταν το βιβλίο άνοιξε λίγο μετά τις 11:20 GMT, με αναθεώρηση του guidance στην περιοχή 3,5% / 3,625%.
Ακριβώς μετά τις 13:30 GMT, το βιβλίο και η σχετικά περιορισμένη ευαισθησία στις τιμές των παραγγελιών επέτρεψαν να καθοριστεί η απόδοση στο 3,50%.
Ανακοινώθηκε επίσης ότι τα βιβλία σε παγκόσμιο επίπεδο θα άνοιγαν στις 14:00 GMT.
Λίγο αργότερα στις 14:20 GMT απελευθερώθηκαν οι τελικοί όροι για τη συναλλαγή, με το μέγεθος να έχει οριστεί στα 3 δισ. ευρώ και οι τελικές προσφορές να ξεπερνούν τα 6 δισ..
Αμέσως μετά τις 16:30 GMT, η συναλλαγή τιμήθηκε επίσημα στο 3,50%, που ισοδυναμεί με περιθώριο 311,2 μονάδων βάσης έναντι του Bund αναφοράς, λήξεως τον Φεβρουάριο του 2025.

Γεωγραφία των επενδυτών

Η συναλλαγή είχε ευρεία γεωγραφική εξάπλωση, με το μεγάλο όγκο των επενδυτών να είναι από το Ηνωμένο Βασίλειο και την Ιρλανδία (43,7%) και το 81% εκτός Ελλάδας.