Αρχή Χρηματοοικονομικών Συμπεριφορών: Οι τράπεζες εξετάζουν ευνοϊκότερους όρους στα δάνεια που συνδέονται με ESG

Τα εταιρικά δάνεια των οποίων το κόστος συνδέεται με περιβαλλοντικούς, κοινωνικούς και διακυβερνητικούς στόχους (ESG) επανασχεδιάζονται από τις τράπεζες, ως απάντηση στην αυξανόμενη ρυθμιστική πίεση και για να προσδώσουν μεγαλύτερη αξιοπιστία σε μια αγορά που ελπίζουν να αναπτυχθεί.

Σύμφωνα με τα στοιχεία της Αρχής Χρηματοοικονομικών Συμπεριφορών της Βρετανίας, τα δάνεια που συνδέονται με τη βιωσιμότητα (SLL), τα οποία χρησιμοποιήθηκαν για πρώτη φορά το 2017, προσφέρουν ελαφρώς φθηνότερο δανεισμό, συνήθως περίπου 2,5-10 μονάδες βάσης λιγότερο, εάν οι εταιρείες επιτύχουν στόχους όπως η μείωση των εκπομπών διοξειδίου του άνθρακα.

Ωστόσο, εν μέσω αυξανόμενου ρυθμιστικού ελέγχου και προτάσεων ότι τα SLLs επιτρέπουν στις εταιρείες να διογκώνουν τα πράσινα διαπιστευτήριά τους, τα στοιχεία της LSEG δείχνουν ότι οι εκδόσεις δανείων έχουν υποχωρήσει κατά 36% στα 310 δισ. δολάρια μέχρι στιγμής το 2023, από 480 δισ. δολάρια το 2022. Ο συνολικός όγκος των δανείων μειώθηκε επίσης κατά την περίοδο αυτή, αλλά λιγότερο απότομα κατά 21%.

Η πτώση αυτή παρατηρείται παρά τις μεγάλες συμφωνίες SLL φέτος από επαναλαμβανόμενους δανειολήπτες όπως η γερμανική εταιρεία κοινής ωφέλειας RWE (RWEG.DE), η αυτοκινητοβιομηχανία Ford Motors (F.N) και ο γαλλικός ενεργειακός όμιλος Engie (ENGIE.PA).

Τα αυστηρότερα πρότυπα των τραπεζών αποθαρρύνουν ορισμένους δανειολήπτες από το να χρησιμοποιούν εξ ολοκλήρου τα SLL. Η Αρχή Χρηματοοικονομικής Συμπεριφοράς της Βρετανίας (FCA) προειδοποίησε τον Ιούνιο για τις ανησυχίες της σχετικά με την “ακεραιότητα της αγοράς”, συμπεριλαμβανομένων των αδύναμων κινήτρων, των πιθανών συγκρούσεων συμφερόντων και των μη φιλόδοξων στόχων.

Η FCA δήλωσε ότι τα κίνητρα αμοιβών των τραπεζών για την επίτευξη στόχων χρηματοδότησης ESG μπορεί να έχουν δημιουργήσει πιθανές συγκρούσεις συμφερόντων, ενθαρρύνοντάς τες να αποδεχθούν αδύναμους εταιρικούς στόχους.