BofA: Μαζικές εκροές λόγω δασμών από ΗΠΑ προς Ευρώπη και Ιαπωνία

Οι δασμοί που επέβαλε ο Ντόναλντ Τραμπ συγκλόνισαν τις αγορές των ΗΠΑ, οδηγώντας τους επενδυτές σε μαζικές εκροές από τις αμερικανικές μετοχές και αναζήτηση ασφαλέστερων επενδυτικών προορισμών στην Ευρώπη και την Ιαπωνία, σύμφωνα με ανάλυση της Bank of America.

Συγκεκριμένα, οι αμερικανικές μετοχές κατέγραψαν εκροές 8,9 δισ. δολαρίων την εβδομάδα που έληξε στις 30 Απριλίου. Σύμφωνα με τους στρατηγικούς αναλυτές της τράπεζας, για κάθε 100 δολάρια εισροών στις μετοχές των ΗΠΑ μετά τις προεδρικές εκλογές του 2024, υπήρξαν 5 δολάρια εκροών μόνο τις τελευταίες τρεις εβδομάδες.

Την ίδια ώρα, η Ευρώπη προσέλκυσε 3,4 δισ. δολάρια σε καθαρές εισροές, ενώ η Ιαπωνία σημείωσε εντυπωσιακή επίδοση, με εισροές 4,4 δισ. δολαρίων — τη μεγαλύτερη εβδομαδιαία εισροή από τον Απρίλιο του 2024.

Οι επενδυτές δείχνουν διάθεση για ανάληψη ρίσκου

Παρά τη μετακίνηση κεφαλαίων σε πιο παραδοσιακές γεωγραφίες, τα στοιχεία της Bank of America δείχνουν ότι οι επενδυτές δεν απομακρύνθηκαν από το ρίσκο:

Τα κρυπτονομίσματα και τα ομόλογα υψηλής απόδοσης σημείωσαν εισροές ύψους 2,3 και 3,9 δισ. δολαρίων αντίστοιχα.

Αντίθετα, οι λεγόμενες “ασφαλείς επιλογές” είδαν μαζικές ρευστοποιήσεις: ο χρυσός και τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα παρουσίασαν συνολικές εκροές 6 δισ. δολαρίων.

Η ανησυχία στρέφεται προς τον αποπληθωρισμό

Η BofA αποκάλυψε επίσης αλλαγή στάσης των ιδιωτών πελατών της (με συνολικό ενεργητικό 3,7 τρισ. δολάρια), οι οποίοι πλέον ανησυχούν περισσότερο για αποπληθωρισμό παρά για πληθωρισμό στις ΗΠΑ.

Σε αυτό το πλαίσιο, οι επενδυτές αύξησαν τις θέσεις τους σε αμυντικά περιουσιακά στοιχεία, όπως μετοχές κοινής ωφελείας και ETFs με χαμηλή μεταβλητότητα και υψηλό μέρισμα — που θεωρούνται τυπικά “αποπληθωριστικές άμυνες”.

Παράλληλα, αποεπένδυσαν από “αντιστάθμιση πληθωρισμού” όπως χρεόγραφα με προστασία από τον πληθωρισμό, ομόλογα και ETFs του χρηματοοικονομικού τομέα.

Η σύνθεση των χαρτοφυλακίων

Σύμφωνα με την ίδια την τράπεζα, οι ιδιώτες πελάτες της διατηρούν κατά μέσο όρο:

62% του χαρτοφυλακίου τους σε μετοχές

20% σε ομόλογα

12% σε μετρητά

Η ανακατανομή αυτή δείχνει στροφή προς μεγαλύτερη διαφοροποίηση, σε μία εποχή που οι παρεμβάσεις του Λευκού Οίκου στις εμπορικές σχέσεις με την Κίνα προκαλούν σημαντικές αναταράξεις στις χρηματοπιστωτικές αγορές.