Χρηματιστήρια: Μεικτές τάσεις στην Ασία

Οι ασιατικές μετοχές κινήθηκαν ως επί το πλείστον πτωτικά τη Δευτέρα, καθώς ρευστοποιήσεις κερδών πίεσαν ορισμένους ιαπωνικούς τεχνολογικούς ομίλους. Αντίθετα, η κινεζική αγορά παρέμεινε καλά στηριγμένη χάρη στην αισιοδοξία για τις εγχώριες εταιρείες τεχνητής νοημοσύνης.

Η αργία στις ΗΠΑ περιόρισε τη δραστηριότητα, με τα futures της Wall Street και των ευρωπαϊκών μετοχών να σημειώνουν μικρά κέρδη μετά τις απώλειες της Παρασκευής. Το δολάριο και τα ομόλογα δέχθηκαν πιέσεις ενόψει μιας εβδομάδας με πλούσια αμερικανικά στοιχεία (έρευνες μεταποίησης και υπηρεσιών) και σειρά ενδείξεων για την αγορά εργασίας, που κορυφώνονται την Παρασκευή. Η μέση πρόβλεψη κάνει λόγο για αύξηση 75.000 θέσεων εργασίας στις ΗΠΑ, με ευρύ εύρος εκτιμήσεων (από μηδέν έως +110.000) λόγω της απροσδόκητα αδύναμης ανακοίνωσης του Ιουλίου (το ποσοστό ανεργίας αναμένεται να ενισχυθεί στο 4,3%).
Αναλυτές υπενθυμίζουν ότι διαχρονικά η έκθεση Αυγούστου τείνει να υποεκτιμά τις τελικές προβλέψεις.

Η προοπτική φθηνότερου δανεισμού πάντως, στηρίζει τη Wall Street κοντά σε ιστορικά υψηλά και θεωρείται επίκαιρη, δεδομένου ότι ο Σεπτέμβριος είναι ιστορικά ο πιο αδύναμος μήνας για τον S&P 500 την τελευταία 35ετία. Τα futures του S&P 500 και του Nasdaq υποχώρησαν 0,1%, του EUROSTOXX 50 ενισχύθηκαν 0,1%, του FTSE έμειναν αμετάβλητα και του DAX κέρδισαν 0,1%.

Στην Ιαπωνία, ο Nikkei υποχώρησε 1,6%, με αιχμή την πτώση 9% της Advantest μετά από άνοδο 49% στο τρίμηνο. Στη Νότια Κορέα ο KOSPI έχασε 0,7%.
Στην Ινδονησία, ο δείκτης υποχώρησε 1,5% μετά τις διαμαρτυρίες που τάραξαν την κυβέρνηση και ανάγκασαν την κεντρική τράπεζα να στηρίξει τη ρουπία.

Κίνα
Ο δείκτης MSCI Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας αυξήθηκε 0,4% ενώ την περασμένη εβδομάδα άγγιξε υψηλό τετραετίας με οδηγό την άνοδο των κινεζικών μετοχών. Τα κινεζικά blue chips κέρδισαν επίσης 0,4%, έχοντας ενισχυθεί 10% τον Αύγουστο, καθώς η άφθονη ρευστότητα αναζητεί αποδόσεις σε περιβάλλον χαμηλών επιτοκίων. Ο δείκτης PMI μεταποίησης της S&P Global για την Κίνα ανέβηκε στις 50,5 μονάδες τον Αύγουστο από 49,5 τον Ιούλιο, υπερβαίνοντας τις προβλέψεις.

Στο Χονγκ Κονγκ, η τιμή των μετοχών της Alibaba εκτοξεύθηκε σχεδόν 19%, η μεγαλύτερη ημερήσια άνοδος από τις αρχές του 2022, λόγω αισιοδοξίας για το cloud. Υπήρξαν επίσης αναφορές ότι η DeepSeek επέλεξε τσιπ της Huawei για την εκπαίδευση ορισμένων μοντέλων τεχνητής νοημοσύνης.

Δασμοί 
Η αμερικανική δασμολογική πολιτική παραμένει αβέβαιη, αφού Εφετείο έκρινε ότι πολλοί από τους εκτεταμένους δασμούς της προεδρίας Τραμπ είναι παράνομοι, διατηρώντας τους ωστόσο σε ισχύ έως τα μέσα Οκτωβρίου εν αναμονή προσφυγής στο Ανώτατο Δικαστήριο. Ο Λευκός Οίκος διαθέτει εναλλακτικά μέσα για επιβολή τομεακών δασμών, γεγονός που δημιουργεί ερωτήματα για υφιστάμενες ή υπό διαπραγμάτευση εμπορικές συμφωνίες.
Οι συνομιλίες με την Ιαπωνία σκοντάφτουν στο ρύζι, ενώ με τη Νότια Κορέα βρίσκονται σε τέλμα.
Όπως σημειώνει ο Paul Ashworth της Capital Economics, εάν το Ανώτατο Δικαστήριο επικυρώσει την απόφαση, το Υπουργείο Οικονομικών ίσως χρειαστεί να επιστρέψει το μεγαλύτερο μέρος των πρόσθετων δασμών, που σχεδόν αγγίζουν τα 100 δισ. δολάρια και έχουν εισπραχθεί τους τελευταίους πέντε μήνες, με κίνδυνο άλλες χώρες να αποσυρθούν από προκαταρκτικές συμφωνίες.

Οι επενδυτές παρακολουθούν και τις επιθέσεις του Τραμπ σε ότι αφορά τη Fed, ενώ η διοικητής Λίζα Κουκ αναμένεται την Τρίτη να παρουσιάσει νέα επιχειρήματα κατά της απόλυσής της. Την Πέμπτη έχει προγραμματιστεί ακρόαση επικύρωσης του Στίβεν Μίραν, επιλογής Τραμπ για τη θέση του διοικητή της Fed.

Στα εμπορεύματα, ο χρυσός επωφελήθηκε από την αποδυνάμωση του δολαρίου και την προοπτική χαμηλότερων επιτοκίων, με άνοδο 2,2% την περασμένη εβδομάδα και επιπλέον 1% φθάνοντας στο υψηλότερο επίπεδο τετραμήνου των 3.481 δολαρίων/ουγγιά.
Το πετρέλαιο κινήθηκε αμυντικά ενόψει προγραμματισμένης αύξησης παραγωγής από τον ΟΠΕΚ+ τους επόμενους μήνες: το Brent -0,4% στα 67,21 δολ./βαρέλι και το αμερικανικό αργό -0,4% στα 63,78 δολ./βαρέλι.