Edison: Ανεβάζει την τιμή – στόχο για την Mytilineos στα 45 ευρώ ανά μετοχή

Αναπροσαρμόζει την τιμή στόχο της Mytilineos ο χρηματοοικονομικός οίκος Edison. Σύμφωνα με report την οριοθετεί στα 45 ευρώ ανά μετοχή από 36 ευρώ προηγουμένως με ένα upside περίπου 30%, σε σχέση με τα τρέχοντα επίπεδα.

Ενισχύεται έτσι περαιτέρω το momentum των αναλυτών (Morgan Stanley, Citi, Piraeus, Euroxx, Optima κλπ) που τους τελευταίους μήνες έχουν ανεβάσει το consensus της τιμής-στόχου της εταιρείας σε μία μέση τιμή λίγο πάνω από τα 45 ευρώ, με οδηγό τις σημαντικές συνέργειες της Mytilineos, το σχετικά πρόσφατο μετασχηματισμό, καθώς και τη δυναμική ανάπτυξη των ΑΠΕ.

Τα EBITDA

Ο αναλυτής της Edison, επιβεβαιώνει με τη σειρά του τη διοίκηση της Mytilineos, όσον αφορά στο προφίλ κερδοφορίας της εταιρείας τα επόμενα έτη που σε επίπεδο EBITDA, εκτιμά ότι θα βρεθεί λίγο πάνω από το 1 δισ. ευρώ το 2023 και θα προσεγγίσει τα 1,2 δισ. ευρώ το 2025, με οδηγό τις, στρατηγικής σημασίας, συνέργειες μεταξύ Ενέργειας και Μετάλλων που καταφέρνει σταθερά να αναπτύσσει η εταιρεία.

Οι ΑΠΕ

Για την Edison, οδηγός για την κερδοφορία της εισηγμένης, είναι πλέον η «M Renewables» (ΑΠΕ), ενώ από κοντά ακολουθούν το Utility (παραγωγή και προμήθεια ενέργειας) και τα Μέταλλα.

H εταιρεία παρά το περιβάλλον υψηλών επιτοκίων, καταφέρνει να παραθέτει ένα σπάνιο συνδυασμό ανάπτυξης, χαμηλής μόχλευσης (λίγο πάνω από το 1.5x EV/EBITDA για το 2023 το οποίο βαίνει σταθερά μειούμενο τα επόμενα έτη) εξαιρετικού πιστωτικού προφίλ (ένα βήμα πριν την επενδυτική βαθμίδα) και ισχυρής μερισματικής απόδοσης (5-6%).

Ως εκ τούτου, η Mytilineos αποτελεί για την Edison μία μοναδική επενδυτική επιλογή ιδιαίτερα στο Energy Transition, καθώς, όχι μόνο ενισχύει σταθερά τη διεθνοποίηση των επιχειρηματικών της δραστηριοτήτων, αλλά τοποθετείται στρατηγικά στην πρώτη γραμμή της ενεργειακής μετάβασης ως ολοκληρωμένο utility, ενώ προσφέρει, στην επενδυτική κοινότητα, τον ιδανικό συνδυασμό ανάπτυξης και αξίας, ο οποίος δύσκολα απαντάται είτε σε αμιγώς Ενεργειακές είτε σε αμιγώς Μεταλλευτικές εταιρείες.