Eρχεται νέο κύμα ανατιμήσεων στις μνήμες υπολογιστών

Η πίεση στην προσφορά μνημών DRAM και NAND παλαιότερης τεχνολογίας πρόκειται να ενταθεί αισθητά το επόμενο διάστημα, σύμφωνα με τις τελευταίες εκτιμήσεις της Morgan Stanley, ενώ ούτε τα νεότερα τσιπ DDR5 δείχνουν σημάδια αποκλιμάκωσης: οι τιμές spot για DDR5-5600/6400 24GB ανέβηκαν κατά 8% μέσα στον Αύγουστο.

Η ανάλυση της τράπεζας δεν προμηνύει καλά νέα για τον κλάδο των καταναλωτικών ηλεκτρονικών. Για τις παλαιότερες μνήμες DRAM, όπως η DDR4, η Morgan Stanley προβλέπει άνοδο τιμών 50% στο τρίτο τρίμηνο και ακόμη 10% στο τέταρτο τρίμηνο του 2026.

Ακόμη πιο επιθετική είναι η εκτίμηση για τις SLC NAND, όπου αναμένεται αύξηση 50% σε καθένα από τα δύο τρίμηνα που απομένουν στη χρονιά. Η αιτία είναι κατά βάση θέμα εφοδιασμού: οι κατασκευαστές στρέφουν την παραγωγική τους ικανότητα προς HBM, DDR5 και NAND υψηλότερων κατηγοριών, με αποτέλεσμα το διαθέσιμο μερίδιο για DDR4 και SLC NAND να συρρικνώνεται με ταχύ ρυθμό.

Η HBM, εξάλλου, καταναλώνει περίπου τριπλάσιο αριθμό γκοφρετών πυριτίου (wafers) σε σχέση με τη συμβατική DRAM. Αυτό δεν οφείλεται μόνο στα κατακόρυφα διατεταγμένα επίπεδά της, αλλά και στο ότι δεν είναι δυνατή η τοποθέτηση στοιχείων μνήμης κοντά στα Through Silicon Vias (TSVs), τις κατακόρυφες ηλεκτρικές συνδέσεις που ενώνουν τα επίπεδα της HBM.

Την ίδια στιγμή, η ζήτηση για HBM δεν σταματά να αυξάνεται. Σύμφωνα με πρόσφατη εκτίμηση της UBS, μόνο η NVIDIA αναμένεται να απορροφήσει περίπου 25,1 δισεκατομμύρια Gb HBM το 2027, σε μια αγορά που συνολικά υπολογίζεται στα 61,5 δισεκατομμύρια Gb.

Παρόμοια εικόνα επικρατεί και στις μνήμες DDR5, όπου οι τιμές δεν δείχνουν καμία διάθεση υποχώρησης. Σύμφωνα με στοιχεία της Bank of America, οι τιμές spot για τα τσιπ DDR5-5600/6400 24GB αυξήθηκαν τον Αύγουστο κατά 8% σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα, με την ετήσια άνοδο να φτάνει το εντυπωσιακό 483%. Χαρακτηριστικό είναι ότι ένα τέτοιο τσιπ κόστιζε γύρω στα 8 δολάρια στα μέσα του 2025 και σήμερα πλησιάζει τα 47 δολάρια.