Goldman Sachs: 10 μετρήσεις– καμπανάκι στους επενδυτές για «μεγάλη διόρθωση»

H μεγάλη αμερικανική επενδυτική τράπεζα έχει καταστεί απαισιόδοξη για τις αγορές.
Ένα πολύ ενδιαφέρον στοιχείο είναι ότι η προστασία των μετοχών, δηλαδή οι τακτικές αντιστάθμισης κινδύνου βρίσκεται στο χαμηλότερο επίπεδο από την 18η Ιανουαρίου 2021.

Κατά την Goldman Sachs υπάρχουν 10 λόγοι που πρέπει οι επενδυτές να παρακολουθήσουν με μεγάλη προσοχή

Δεδομένης της νέας δυναμικής της αγοράς, αυτό πρέπει να αλλάξει προτού επέλθει μεγαλύτερη διόρθωση.
Ο Σεπτέμβριος έχει ήδη καταγράψει μια μαζική εισροή +32 δισ. δολαρίων.

1) Οι παγκόσμιες μετοχές κατέγραψαν εβδομαδιαίες εισροές αξίας 12,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Πολύ εντυπωσιακό, οι μικρομέτοχοι ήταν αυτοί που αγόραζαν στην πτώση.
Υπενθυμίζεται ότι το 54% των νοικοκυριών στις ΗΠΑ έχουν επενδυτικές θέσεις στην Wall Street.

2) Οι παγκόσμιες μετοχές κατέγραψαν μαζικές εισροές αξίας +725 δισεκατομμυρίων δολαρίων ή ετήσιες εισροές αξίας 1,1 τρισεκατομμυρίων δολαρίων.

3) Οι εισροές σε παθητικά χαρτοφυλάκια έχουν καταγράψει +606 δισεκατομμύρια δολάρια εισροές (~ 84%) των εισροών, ενώ τα ενεργητικά κεφάλαια +120 δισεκατομμύρια δολάρια (~ 16%) των εισροών.

4) Για πρώτη φορά στην ιστορία, το αμερικανικό ταμείο παθητικών κεφαλαίων AUM έχει πλέον ξεπεράσει πλήρως το ενεργητικό κεφάλαιο AUM.

5) Τα υπό διαχείριση κεφάλαια των αμερικανικών παθητικών κεφαλαίων έφθασαν στα 4,636 τρισεκατομμύρια δολάρια (52% των περιουσιακών στοιχείων) έναντι 4,287 τρισεκατομμυρίων δολαρίων (48% των περιουσιακών στοιχείων).

6) Το Παγκόσμιο παθητικό κεφάλαιο διαχειρίζεται 7,565 τρισεκατομμύρια δολάρια.
Είναι η πρώτη φορά στην ιστορία με πάνω από 7 τρισεκατομμύρια κεφάλαια.

7) Οι ΗΠΑ είδαν εισροές αξίας+452 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

8) Οι μετοχές υψηλής τεχνολογίας σημείωσαν 11 συνεχόμενες εβδομάδες εισροών.
Ποτέ στην ιστορία τα παθητικά χαρτοφυλάκια και οι εταιρίες νέας τεχνολογίας δεν άγγιξαν επίπεδα ρεκόρ ταυτόχρονα.
Δεν έχω υπάρξει ποτέ κάτι τέτοιο στο παρελθόν.

9) Πολύ εντυπωσιακό στοιχείο είναι ότι τις τελευταίες 45 εβδομάδες +921 δισεκατομμυρίων δολαρίων αναζητούσαν επενδύσεις.

10) Αυτή η αξιοσημείωτη ευφορία δεν μπορεί να συνεχιστεί.
Εάν κάτι δεν αλλάξει μια μεγάλη διόρθωση θα αρχίσει να διαφαίνεται στον ορίζοντα και όταν εμφανιστεί… η διόρθωση θα επιταχυνθεί.