Κίνα: Φόρος 20% στα υπεράκτια καταπιστεύματα φέρνει αναταραχή στους μεγιστάνες

Σε έναν αγώνα δρόμου για την εξεύρεση ρευστότητας βρίσκονται οι πλουσιότερες οικογένειες της Κίνας, μετά την απόφαση του Πεκίνου να επιβάλει φόρο 20% στα υπεράκτια καταπιστεύματα (offshore trusts).

Η νέα ρύθμιση, που ανακοινώθηκε στις 24 Ιουλίου, καλύπτει σχεδόν κάθε στάδιο λειτουργίας τους -από τη σύσταση έως τη διανομή κερδών- και έχει αναδρομική ισχύ από τις αρχές του 2023.

Με την προθεσμία συμμόρφωσης να ορίζεται στις 90 ημέρες (έως τις 22 Οκτωβρίου), παρατηρείται έντονη κινητοποίηση σε Χονγκ Κονγκ και Σιγκαπούρη, τα δύο κύρια κέντρα διαχείρισης του κινεζικού πλούτου.

Δικηγορικά γραφεία και τράπεζες δέχονται μπαράζ αιτημάτων από επενδυτές που προσπαθούν να υπολογίσουν τις φορολογικές υποχρεώσεις τους.

Αναζήτηση ρευστότητας και πιέσεις στις αγορές

Το κύριο πρόβλημα για τις εύπορες οικογένειες είναι η έλλειψη άμεσων μετρητών, καθώς ο πλούτος τους (που υπολογίζεται σε 667 δισ. δολάρια μόνο στο Χονγκ Κονγκ) είναι δεσμευμένος σε ακίνητα, μη εισηγμένες εταιρείες και μακροπρόθεσμες επενδύσεις.

Η ανάγκη για ρευστότητα αναμένεται να οδηγήσει σε πωλήσεις εισηγμένων μετοχών σε Χονγκ Κονγκ και ηπειρωτική Κίνα.

Ωστόσο, αναλυτές εκτιμούν ότι οι αναταράξεις στις αγορές μπορεί να περιοριστούν, καθώς το Πεκίνο παρέχει τη δυνατότητα εξόφλησης των οφειλών σε έως και 5 ετών δόσεις.

Το υπόβαθρο της απόφασης

Η κίνηση εντάσσεται στην προσπάθεια της κινεζικής κυβέρνησης να διευρύνει τη φορολογική της βάση και να καλύψει τις απώλειες δημοσίων εσόδων που προκάλεσε η παρατεταμένη κρίση στην αγορά ακινήτων.

Για τον εντοπισμό των περιουσιακών στοιχείων, το Πεκίνο αξιοποιεί το διεθνές σύστημα ανταλλαγής φορολογικών πληροφοριών (CRS), καθιστώντας ανεπαρκή ακόμη και την απόκτηση ξένης υπηκοότητας, εφόσον οι οικονομικοί δεσμοί παραμένουν στην Κίνα.

Αν και τα υπεράκτια καταπιστεύματα παραμένουν χρήσιμα για τη διαδοχή και την προστασία κεφαλαίων, η εποχή που χρησιμοποιούνταν ως καταφύγιο φοροαποφυγής φαίνεται να λαμβάνει τέλος.