Metlen: Τα περιουσιακά τοιχεία και τα τέσσερα έργα που εισφέρονται στη «Μ Παραχωρήσεις»

Η METLEN προχωρά στον οργανωτικό διαχωρισμό του χαρτοφυλακίου «Παραχωρήσεων και Συμπράξεων Δημοσίου και Ιδιωτικού Τομέα», μεταφέροντας στη 100% θυγατρική «Μ Παραχωρήσεις» το σύνολο του σχετικού ενεργητικού και παθητικού. Σύμφωνα με τα στοιχεία του σχεδίου απόσχισης, η καθαρή θέση του αποσχιζόμενου κλάδου αποτιμάται σε €105,06 εκατ. ενώ στο νέο σχήμα εντάσσονται συμμετοχές που συνδέονται με το Flyover Θεσσαλονίκης, τις 17 σχολικές μονάδες της Κεντρικής Μακεδονίας, το αρδευτικό δίκτυο Υπέρειας–Ορφανών και τον οδοφωτισμό της Ηπείρου.
Η «Μ Παραχωρήσεις» είναι ήδη 100% θυγατρική της METLEN, καθώς η μητρική κατέχει το σύνολο των μετοχών της. Με την απόσχιση, επομένως, τα περιουσιακά στοιχεία αλλάζουν άμεσο εταιρικό φορέα, όχι όμως τελικό έλεγχο.

Αποτίμηση €105,06 εκατ.

Ως ημερομηνία της λογιστικής κατάστασης μετασχηματισμού ορίστηκε η 31η Δεκεμβρίου 2025 ενώ η αποτίμηση ανατέθηκε στην COMPASS Ορκωτοί Ελεγκτές και Σύμβουλοι Επιχειρήσεων. Για τον προσδιορισμό της αξίας χρησιμοποιήθηκε η μέθοδος της Αναπροσαρμοσμένης Καθαρής Θέσης. Η αξία του Κλάδου Παραχωρήσεων και ΣΔΙΤ προσδιορίστηκε στα €105.064.217,17.
Η έκθεση αποτίμησης αποτυπώνει εύλογη αξία στοιχείων ενεργητικού περίπου €108,01 εκατ. και εύλογη αξία στοιχείων παθητικού €2,94 εκατ., με αποτέλεσμα καθαρή θέση προς κεφαλαιοποίηση €105,064 εκατ.
Η εισφορά θα οδηγήσει σε αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της «Μ Παραχωρήσεις» κατά €105.064.218, δηλαδή κατά ένα ποσό κατά €0,83 μεγαλύτερο από την αποτιμημένη καθαρή θέση, αποκλειστικά για λόγους στρογγυλοποίησης. Τα €105.064.217,17 θα καλυφθούν με εισφορά σε είδος και τα υπόλοιπα €0,83 με μετρητά.
Πριν από τη συναλλαγή, το μετοχικό κεφάλαιο της «Μ Παραχωρήσεις» ανέρχεται σε €50 εκατ., διαιρεμένο σε 50 εκατ. μετοχές ονομαστικής αξίας €1. Με την ολοκλήρωση της απόσχισης θα εκδοθούν 105.064.218 νέες μετοχές και το συνολικό κεφάλαιο θα διαμορφωθεί σε €155.064.218. Όλες οι νέες μετοχές θα αναληφθούν από τη METLEN, η οποία θα εξακολουθήσει να κατέχει το 100% της θυγατρικής.

Τέσσερα μεγάλα έργα

Στην «Μ Παραχωρήσεις» συγκεντρώνεται ένα χαρτοφυλάκιο συμμετοχών σε εταιρείες έργου και λειτουργίας που συνδέονται με τέσσερα μεγάλα έργα ΣΔΙΤ. Συνολικά, η αποτίμηση αναφέρεται σε έξι εταιρικές συμμετοχές, ενώ στις 31 Δεκεμβρίου 2025 τα υποκείμενα έργα βρίσκονταν σε στάδιο κατασκευής και προβλέπονταν περαιτέρω κεφαλαιουχικές επενδύσεις έως την έναρξη της εμπορικής λειτουργίας τους.
Πρώτο είναι το Flyover Θεσσαλονίκης, δηλαδή η αναβάθμιση της Ανατολικής Εσωτερικής Περιφερειακής Θεσσαλονίκης μέσω ΣΔΙΤ. Στον κλάδο περιλαμβάνονται οι συμμετοχές στις «Κέδρηνος Λόφος Α.Ε.» και «Κέδρηνος Λόφος Λειτουργία Α.Ε.». Το αντικείμενο αφορά τη μελέτη, χρηματοδότηση, κατασκευή, λειτουργία και συντήρηση του έργου, ενώ η συμμετοχή της METLEN στις σχετικές εταιρικές δομές ανέρχεται σε 50%.
Δεύτερο είναι το έργο για τις 17 σχολικές μονάδες στην Περιφέρεια Κεντρικής Μακεδονίας, μέσω της MC17 Σχολεία Κεντρικής Μακεδονίας Α.Ε.Ε.Σ. Το έργο καλύπτει σχεδιασμό, κατασκευή, χρηματοδότηση, συντήρηση και λειτουργία των σχολικών υποδομών, με ποσοστό συμμετοχής της METLEN 90%.
Στο χαρτοφυλάκιο περιλαμβάνεται επίσης το αρδευτικό δίκτυο Υπέρειας Λάρισας – Ορφανών Καρδίτσας, ένα έργο για τη δημιουργία σύγχρονου κλειστού και υπογειοποιημένου αρδευτικού δικτύου. Στην εταιρεία έργου MC11 η συμμετοχή της METLEN αποτυπώνεται στο 80%, ενώ υπάρχει και ξεχωριστή εταιρεία λειτουργίας, η MCM11.
Τέλος, μεταφέρεται η συμμετοχή στην εταιρεία του έργου αναβάθμισης του οδοφωτισμού του εθνικού και επαρχιακού οδικού δικτύου της Περιφέρειας Ηπείρου, στην οποία η συμμετοχή της METLEN είναι 100%. Το έργο αφορά, μεταξύ άλλων, χρηματοδότηση, προμήθεια και εγκατάσταση εξοπλισμού, αναβάθμιση και τεχνική διαχείριση του συστήματος οδοφωτισμού.

Στην «Μ Παραχωρήσεις» προβλέπεται να περάσει το σύνολο των δικαιωμάτων και υποχρεώσεων της METLEN από τις συμβάσεις των έργων. Η απόσχιση περιλαμβάνει και δικαιώματα και υποχρεώσεις που προκύπτουν από τη συμμετοχή της εταιρείας σε εν εξελίξει διαγωνισμούς για νέες παραχωρήσεις και ΣΔΙΤ, υπό τις προϋποθέσεις και εγκρίσεις που προβλέπουν οι αντίστοιχες διαδικασίες. Πρόκειται, συνεπώς, όχι μόνο για τη μεταφορά του υφιστάμενου χαρτοφυλακίου αλλά και του σχετικού επιχειρηματικού «pipeline».

Στο ίδιο το Σχέδιο Σύμβασης αποτυπώνεται το σκεπτικό του μετασχηματισμού. Η εταιρεία αναφέρει ότι με την απόσχιση επιδιώκει τον οργανωτικό διαχωρισμό των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων, ώστε η METLEN να λειτουργεί με δύο βασικούς επιχειρηματικούς πυλώνες, την Ενέργεια και τα Μέταλλα.
Ταυτόχρονα, η κίνηση παρουσιάζεται ως βήμα προς την προοδευτική συγκέντρωση και ενοποίηση των δραστηριοτήτων υποδομών του ομίλου σε ένα ενιαίο εταιρικό σχήμα. Σύμφωνα με το σχέδιο, οι επιδιωκόμενοι στόχοι περιλαμβάνουν συνέργειες, μεγαλύτερη λειτουργική αποτελεσματικότητα, απλούστερη εταιρική δομή και δημιουργία μιας αυτόνομης επιχειρησιακής μονάδας αποκλειστικά για παραχωρήσεις και ΣΔΙΤ.
Η διοίκηση συνδέει ακόμη τη νέα δομή με οικονομίες κλίμακας, καλύτερη αξιοποίηση ανθρώπινου δυναμικού, τεχνογνωσίας και κεφαλαίων, αλλά και μεγαλύτερη επιχειρησιακή και χρηματοοικονομική ευελιξία.