Συναγερμός ξανά μετά τα πλήγματα ΗΠΑ – Ιράν: Πετρέλαιο, πληθωρισμός και αγορές σε κόκκινη ζώνη

Η στρατιωτική αντιπαράθεση μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν εισέρχεται σε νέα επικίνδυνη φάση, προκαλώντας έντονες αναταράξεις στις διεθνείς αγορές. Οι Ηνωμένες Πολιτείες πραγματοποίησαν δεύτερο συνεχόμενο κύμα αεροπορικών επιδρομών κατά ιρανικών στόχων, ενώ η Τεχεράνη απάντησε εξαπολύοντας επιθέσεις εναντίον αμερικανικών στρατιωτικών βάσεων στον Περσικό Κόλπο.

Παράλληλα, ο πρόεδρος των ΗΠΑ, Ντόναλντ Τραμπ, ανακοίνωσε ότι η προσωρινή συμφωνία με το Ιράν και οι συνομιλίες για τον τερματισμό της σύγκρουσης «ανήκουν στο παρελθόν», εντείνοντας τις ανησυχίες για παρατεταμένη γεωπολιτική κρίση.

Οι φόβοι για διατάραξη της παγκόσμιας ενεργειακής εφοδιαστικής αλυσίδας εκτόξευσαν τις τιμές του πετρελαίου σχεδόν κατά 10% μέσα σε μόλις τρεις συνεδριάσεις. Η ναυσιπλοΐα μέσω των Στενών του Ορμούζ συνεχίζεται αλλά η κυκλοφορία των δεξαμενόπλοιων έχει περιοριστεί αισθητά, καθώς οι ναυτιλιακές εταιρείες αξιολογούν εκ νέου τον κίνδυνο στην περιοχή.

Μεικτή εικόνα στις αγορές

Οι επενδυτές στην Ασία επιχείρησαν αρχικά να αγνοήσουν τις εξελίξεις, στρεφόμενοι σε αγορές μετοχών τεχνολογίας και ημιαγωγών, εκτιμώντας ότι η κρίση θα αποδειχθεί ακόμη ένα σύντομο επεισόδιο τύπου «TACO» (“Trump Always Chickens Out”), δηλαδή μια ένταση που τελικά αποκλιμακώνεται χωρίς σοβαρές οικονομικές συνέπειες.

Ο ιαπωνικός Nikkei κατάφερε να κλείσει με άνοδο 1,8%, διακόπτοντας τρεις συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις, ενώ ο νοτιοκορεατικός KOSPI, αφού ενισχύθηκε έως και 4% στις αρχές της ημέρας, γύρισε σε αρνητικό έδαφος, αγγίζοντας χαμηλό επτά εβδομάδων.

Αντίθετα, οι ευρωπαϊκές αγορές εμφάνισαν μεγαλύτερη ανθεκτικότητα, με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του πανευρωπαϊκού δείκτη να κινούνται περίπου 0,8% υψηλότερα, ενώ τα futures της Wall Street παρέμειναν ουσιαστικά αμετάβλητα.

Οι ημιαγωγοί στηρίζουν την τεχνολογία

Παρά το δυσμενές γεωπολιτικό περιβάλλον, ο κλάδος των ημιαγωγών συνεχίζει να προσελκύει έντονο επενδυτικό ενδιαφέρον. Η δημόσια προσφορά αμερικανικών μετοχών της SK Hynix καλύφθηκε περισσότερες από επτά φορές, ενώ η κινεζική ChangXin Memory Technologies (CXMT), ένας από τους μεγαλύτερους κατασκευαστές chips μνήμης της χώρας, ετοιμάζεται να ξεκινήσει την επόμενη εβδομάδα τη διαδικασία βιβλίου προσφορών για την εισαγωγή της στο χρηματιστήριο της Σαγκάης.

Η αγορά ομολόγων εκπέμπει προειδοποιητικά σήματα

Η σημαντικότερη ανησυχία των επενδυτών προέρχεται πλέον από την αγορά κρατικών ομολόγων. Η απόδοση του 10ετούς ιαπωνικού κρατικού ομολόγου ανήλθε στο 2,885%, το υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 30 ετών, καθώς οι επενδυτές προεξοφλούν ότι η νέα άνοδος στις τιμές της ενέργειας θα αναζωπυρώσει τον πληθωρισμό.

Οι αγορές προεξοφλούν πλέον περίπου 38 μονάδες βάσης επιπλέον αυξήσεων επιτοκίων ή αντίστοιχα σημαντικά λιγότερες μειώσεις μέσα στη χρονιά, επιστρέφοντας στα επίπεδα προσδοκιών που επικρατούσαν πριν από μία εβδομάδα. Τα πρακτικά της τελευταίας συνεδρίασης της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ έδειξαν ότι ορισμένα μέλη είχαν ήδη εισηγηθεί αυστηρότερη πολιτική λόγω των επίμονων πληθωριστικών πιέσεων.

Δολάριο και αγορές συναλλάγματος

Στην αγορά συναλλάγματος οι κινήσεις παρέμειναν συγκρατημένες. Το δολάριο διατηρήθηκε σχεδόν αμετάβλητο έναντι των βασικών νομισμάτων, ενώ το ιαπωνικό γεν κινήθηκε κοντά στα χαμηλότερα επίπεδα των τελευταίων 40 ετών, αυξάνοντας τις πιθανότητες νέας παρέμβασης από τις ιαπωνικές αρχές.

Το ενδιαφέρον των αγορών στρέφεται πλέον:

• στα στοιχεία εμπορίου της Γερμανίας για τον Μάιο,
• στα πρακτικά της τελευταίας συνεδρίασης της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας,
• στις εβδομαδιαίες αιτήσεις επιδομάτων ανεργίας στις ΗΠΑ,
• καθώς και στις τοποθετήσεις αξιωματούχων της Federal Reserve και της Τράπεζας της Αγγλίας, οι οποίες ενδέχεται να δώσουν νέα σήματα για την πορεία των επιτοκίων.