To placement της Εθνικής Τράπεζας πιέζει την τιμή της μετοχής της

Στην τελική ευθεία εισέρχεται η διαδικασία πώλησης των μετοχών της Εθνικής Τράπεζας που κατέχει το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ), με την οποία ολοκληρώνεται και ο κύκλος της αποεπένδυσης από τις τέσσερις συστημικές τράπεζες. Το ΤΧΣ παραμένει μέτοχος στην Attica Bank στην οποία θα τοποθετήσει εκ νέου 448,3 εκατ. ευρώ σε επικείμενη αύξηση κεφαλαίου.

Το Ταμείο κατέχει το 18,4% της Εθνικής Τράπεζας. Σχεδιάζει να πουλήσει 10% με 13% και το υπόλοιπο θα μεταφερθεί στο κρατικό επενδυτικό ταμείο.

Το μερίδιο αναμένεται να πουληθεί με τη διαδικασία του βιβλίου προσφοράς (book building process) και δημόσια προσφορά.

Το placement τοποθετείται στις αρχές Οκτωβρίου, με τις εκτιμήσεις της χρηματιστηριακής αγοράς να τοποθετούν την τιμή γύρω από τα 7 ευρώ, καθώς η τιμή της μετοχής έχει υποχωρήσει τους τελευταίους μήνες από τα 8,5 ευρώ στα 7,18 ευρώ, που ήταν το κλείσιμο της περασμένης Παρασκευή. Οι απώλειες είναι περίπου 16%.

Το προηγούμενο placement έγινε τον Νοέμβριο του 2023 σε τιμή 5,30 ευρώ ανά μετοχή και τα έσοδα του δημοσίου ανήλθαν σε 1,06 δισ. ευρώ.

Την ίδια ώρα οι διεθνείς οίκοι δίνουν τιμές – στόχους πολύ υψηλότερα. Η Morgan Stanley δίνει τιμή τα 10,43 ευρώ, η Goldman Sachs τα 11 ευρώ, η Deutsche Bank τα 9,85 ευρώ, η UBS τα 11,20 ευρώ η Optima Bank στα 10,84 ευρώ.

Το ΤΧΣ άρχισε να αποεπενδύει από τις τράπεζες το 2023. Η βελτιωμένη ανθεκτικότητα του τραπεζικού τομέα, οι καλές επιδόσεις της ελληνικής οικονομίας και η ανάκληση της επενδυτικής βαθμίδας οδήγησαν στην αύξηση της επενδυτικής διάθεσης για τα ελληνικά assets, επιτρέποντας στο ΤΧΣ να ολοκληρώσει την αποεπένδυσή του από τις συστημικές τράπεζες.