Τράπεζες βγάζουν στην αγορά χρέος 2,8 δισ. ευρώ για το deal της Nestlé Waters

Στην αγορά χρέους στρέφονται οι τράπεζες για τη χρηματοδότηση της μεγάλης συμφωνίας γύρω από τη δραστηριότητα εμφιαλωμένου νερού της Nestlé, προσφέροντας προς πώληση χρέος ύψους περίπου 2,8 δισ. ευρώ, σύμφωνα με δημοσίευμα του Bloomberg.

Η κίνηση αφορά τη χρηματοδοτική δομή του deal με την Platinum Equity, η οποία έχει συμφωνήσει να αποκτήσει το 50% της δραστηριότητας νερού και premium ποτών του ελβετικού ομίλου. Η συναλλαγή αποτελεί μία από τις σημαντικότερες συμφωνίες στον ευρωπαϊκό κλάδο καταναλωτικών προϊόντων και προσθέτει μια μεγάλη έκδοση στην αγορά μοχλευμένης χρηματοδότησης.

Η Nestlé και η Platinum Equity ανακοίνωσαν τον Ιούλιο τη δημιουργία της Peranel, μιας κοινοπραξίας στην οποία οι δύο πλευρές θα κατέχουν από 50%. Η νέα εταιρεία αποτιμάται σε 4,9 δισ. ευρώ, ενώ η Nestlé αναμένει να εισπράξει περίπου 3 δισ. ευρώ σε μετρητά κατά την ολοκλήρωση της συναλλαγής.

Στο χαρτοφυλάκιο της Peranel θα ενταχθούν περισσότερα από 30 brands, με παρουσία σε περίπου 120 χώρες. Μεταξύ αυτών βρίσκονται ορισμένα από τα πλέον αναγνωρίσιμα εμπορικά σήματα εμφιαλωμένου νερού διεθνώς, όπως τα S.Pellegrino, Source Perrier και Acqua Panna, καθώς και το Nestlé Pure Life και δραστηριότητες premium και λειτουργικών ποτών ενυδάτωσης.

Μεγάλο στοίχημα για την αγορά δανείων

Η διάθεση χρέους ύψους 2,8 δισ. ευρώ αποτελεί κρίσιμο κομμάτι της χρηματοδότησης της εξαγοράς και ταυτόχρονα ένα σημαντικό τεστ για τη διάθεση των επενδυτών να αναλάβουν έκθεση σε μεγάλες συμφωνίες private equity.

Ήδη από τα πρώτα στάδια της διαδικασίας πώλησης της Nestlé Waters, οι τράπεζες επεξεργάζονταν πακέτα χρηματοδότησης πολλών δισεκατομμυρίων ευρώ. Τον Ιούνιο, το Bloomberg είχε αναφέρει ότι τραπεζίτες εργάζονταν πάνω σε χρηματοδότηση της τάξης των 2 έως 3 δισ. ευρώ για τη στήριξη μιας ενδεχόμενης συναλλαγής.

Το ενδιαφέρον αποκτά ιδιαίτερη σημασία καθώς η ευρωπαϊκή αγορά leveraged finance επιχειρεί να αξιοποιήσει την επιστροφή μεγαλύτερων εξαγορών και εταιρικών αποσχίσεων, έπειτα από μια περίοδο κατά την οποία το υψηλότερο κόστος χρήματος είχε περιορίσει τη δραστηριότητα των private equity funds.

Η στρατηγική της Nestlé

Για τη Nestlé, η συμφωνία αποτελεί μέρος της ευρύτερης προσπάθειας αναδιάρθρωσης του χαρτοφυλακίου της και επικέντρωσης σε δραστηριότητες με υψηλότερες προοπτικές ανάπτυξης και κερδοφορίας.

Η εταιρεία είχε ξεκινήσει ήδη από τα τέλη του 2024 τη διαδικασία διαχωρισμού της δραστηριότητας νερού, ενώ μετά από μήνες διαπραγματεύσεων η Platinum Equity αναδείχθηκε στον τελικό επενδυτή. Η αμερικανική εταιρεία private equity διαχειρίζεται περιουσιακά στοιχεία περίπου 48 δισ. δολαρίων και διαθέτει σημαντική εμπειρία σε εταιρικές αποσχίσεις και σύνθετες εξαγορές.

Η ολοκλήρωση της συναλλαγής για την Peranel εξακολουθεί να υπόκειται στις απαραίτητες διαβουλεύσεις με εργαζομένους και στις κανονιστικές εγκρίσεις και αναμένεται μέσα στο πρώτο εξάμηνο του 2027.

Η επιτυχία της πώλησης του νέου χρέους θα αποτελέσει πλέον το επόμενο κρίσιμο βήμα για τη χρηματοδοτική αρχιτεκτονική του deal, αλλά και ένδειξη για το πόσο ισχυρή παραμένει η όρεξη των επενδυτών για μεγάλες, μοχλευμένες εξαγορές στην ευρωπαϊκή αγορά.