Citigroup: Υποβαθμίζει τις αμερικανικές μετοχές σε «ουδέτερες» υπό τον φόβο νέων πιέσεων από την AI

Σε υποβάθμιση της σύστασής της για τις αμερικανικές μετοχές σε «ουδέτερη» (neutral), από «αυξημένη στάθμιση» (overweight), προχώρησε η Citigroup, εκφράζοντας επιφυλάξεις για τις προοπτικές της Wall Street, καθώς εντείνονται οι ανησυχίες γύρω από τις υψηλές επενδύσεις στην τεχνητή νοημοσύνη (AI) και το ενδεχόμενο αυστηρότερων ρυθμιστικών παρεμβάσεων, σύμφωνα με το Reuters.

Η αλλαγή στάσης έρχεται στον απόηχο ενός ισχυρού κύματος ρευστοποιήσεων στις διεθνείς αγορές, το οποίο έχει πλήξει ιδιαίτερα τις τεχνολογικές μετοχές, διαγράφοντας περίπου 3 τρισ. δολάρια χρηματιστηριακής αξίας από τις εταιρείες του S&P 500, όπως μεταδίδει το διεθνές πρακτορείο.

Οι στρατηγικοί αναλυτές της αμερικανικής τράπεζας, με επικεφαλής την Beata Manthey, επισημαίνουν σε σημείωμά τους τη Δευτέρα ότι αναμένουν σαφέστερη εικόνα ως προς τις τοποθετήσεις των επενδυτών και μεγαλύτερη σταθεροποίηση του κλίματος γύρω από τις μετοχές που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη, προτού υιοθετήσουν εκ νέου πιο αισιόδοξη στάση.

«Ανησυχούμε ότι οι τοποθετήσεις σε βασικούς δείκτες, όπως ο Nasdaq, θα μπορούσαν να υποχωρήσουν περαιτέρω και να περάσουν σε καθαρά αρνητικό έδαφος», ανέφεραν οι αναλυτές, σύμφωνα με το σημείωμα που επικαλείται το Reuters.

Στο ίδιο πλαίσιο, η Citigroup υποβάθμισε και τη σύστασή της για τον παγκόσμιο και τον ευρωπαϊκό τεχνολογικό κλάδο σε «ουδέτερη», από «αυξημένη στάθμιση», σηματοδοτώντας μια ευρύτερη αναθεώρηση της στρατηγικής της απέναντι στις μετοχές τεχνολογίας.

Η πολιτική αβεβαιότητα και το κόστος της τεχνητής νοημοσύνης

Πέρα από τις ανησυχίες για τη συνεχή αύξηση των κεφαλαιουχικών δαπανών που απαιτεί η ανάπτυξη εφαρμογών και υποδομών AI, στο επίκεντρο των επενδυτών βρίσκεται πλέον και ο πολιτικός παράγοντας.

Όπως επισημαίνει το Reuters, οι νίκες των Δημοκρατικών στις ενδιάμεσες εκλογές των ΗΠΑ την περασμένη εβδομάδα, μεταξύ άλλων και σε πολιτείες όπου ενισχύονται οι αντιδράσεις απέναντι στην κατασκευή νέων κέντρων δεδομένων, έχουν αναζωπυρώσει τους φόβους για αυστηρότερους περιορισμούς στην ανάπτυξη υποδομών τεχνητής νοημοσύνης.

Ένα τέτοιο ενδεχόμενο θα μπορούσε να επηρεάσει την ταχύτητα υλοποίησης μεγάλων επενδυτικών σχεδίων, τα οποία αποτέλεσαν έναν από τους βασικούς καταλύτες της ανόδου των τεχνολογικών μετοχών και της καταγραφής ιστορικών υψηλών στη Wall Street κατά τη διάρκεια του έτους.

Την ίδια στιγμή, η αγορά εμφανίζεται ολοένα πιο επιφυλακτική απέναντι στο κατά πόσο οι τεράστιες δαπάνες για την τεχνητή νοημοσύνη θα μεταφραστούν σε ανάλογη αύξηση της κερδοφορίας των επιχειρήσεων.

«Η μεταβλητότητα έχει πλέον αποκτήσει ευρύτερη διάσταση, με σημαντικές ρευστοποιήσεις σε διαφορετικές γεωγραφικές περιοχές και κλάδους τις τελευταίες ημέρες», σημειώνει η Citi, σύμφωνα με το Reuters, υπογραμμίζοντας ότι η αναταραχή δεν περιορίζεται πλέον στις μεγάλες αμερικανικές εταιρείες τεχνολογίας.

Στροφή προς την Ευρώπη και τους αμυντικούς κλάδους

Μέσα σε αυτό το περιβάλλον, η Citigroup αναπροσαρμόζει τις επενδυτικές της προτιμήσεις, αναβαθμίζοντας τη στάση της απέναντι στις ευρωπαϊκές μετοχές, εξαιρουμένου του Ηνωμένου Βασιλείου.

Σύμφωνα με τους αναλυτές της, οι συγκεκριμένες αγορές παρουσιάζουν μικρότερη έκθεση στις έντονες διακυμάνσεις του τεχνολογικού κλάδου, ενώ μπορούν να επωφεληθούν περισσότερο από την υποχώρηση των τιμών του πετρελαίου σε σύγκριση με άλλες αγορές.

Παράλληλα, η τράπεζα ενισχύει την προτίμησή της για τομείς με πιο αμυντικά χαρακτηριστικά, οι οποίοι θεωρούνται δυνητικά πιο ανθεκτικοί σε περιόδους αυξημένης χρηματιστηριακής αβεβαιότητας.

Ειδικότερα, όπως μεταδίδει το Reuters, αναβάθμισε τον παγκόσμιο κλάδο υγείας (Global Health Care) σε «αυξημένη στάθμιση» από «ουδέτερη», ενώ στην ίδια κατηγορία αναβάθμισε και τον ευρωπαϊκό κλάδο τροφίμων και ποτών (European Food & Beverage).

Οι κινήσεις αυτές αποτυπώνουν μια μετατόπιση της επενδυτικής στρατηγικής της Citi, από τους κλάδους που πρωταγωνίστησαν στο ράλι της τεχνητής νοημοσύνης προς αγορές και επιχειρήσεις με μικρότερη εξάρτηση από τις τεχνολογικές αποτιμήσεις.

Το βασικό μήνυμα της αμερικανικής τράπεζας είναι ότι, παρά τις μακροπρόθεσμες προοπτικές της τεχνητής νοημοσύνης, η βραχυπρόθεσμη αβεβαιότητα γύρω από το κόστος ανάπτυξης, τη ρύθμιση και τις επενδυτικές τοποθετήσεις επιβάλλει μεγαλύτερη επιφυλακτικότητα απέναντι στη Wall Street.