Eurobank Equities: Στα 51 ευρώ η τιμή στόχος για τη Metlen

Η Eurobank Equities αναθεώρησε την τιμή-στόχο για τη Metlen στα 51 ευρώ, αιτιολογώντας την απόφασή της με τις θετικές προοπτικές κερδοφορίας της εταιρείας για τα επόμενα χρόνια.

Ειδικότερα, η χρηματιστηριακή εταιρεία προβλέπει αύξηση των κερδών EBITDA κατά 9% ετησίως για την επόμενη τριετία.

Επιπλέον, εκτιμά ότι η εισαγωγή της Metlen στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου θα αποτελέσει σημαντικό καταλύτη για την περαιτέρω ενίσχυση της αξίας της μετοχής.

“Αν και μειώνουμε τις εκτιμήσεις EBITDA για τα έτη 2025 και 2026 κατά 5% (αλλά εξακολουθούμε να προβλέπουμε αύξηση 6% και 10% αντίστοιχα σε ετήσια βάση), λόγω αυξημένων τιμών ηλεκτρικής ενέργειας για το αλουμίνιο, επιθετικής στρατηγικής τιμολόγησης στην προσφορά και βασικών επιπτώσεων, αναβαθμίζουμε τις εκτιμήσεις EBITDA για τα μετέπειτα χρόνια περίπου 7% (μετά το 2027) λόγω βελτιωμένων προοπτικών για την κατασκευαστική δραστηριότητα και την επέκταση στον κλάδο των μετάλλων”, αναφέρει η χρηματιστηριακή.

“Ως αποτέλεσμα, ανεβάζουμε την τιμή-στόχο στα 51 ευρώ, με την αύξηση στις μακροπρόθεσμες εκτιμήσεις και τη θετική επίδραση της επένδυσης στα μέταλλα να αντισταθμίζουν πλήρως τη μικρή μείωση των εκτιμήσεων για το 2025-26.

Με την τιμή-στόχο μας, η Metlen θα διαπραγματεύεται με δείκτη EV/EBITDA 7,8 φορές, ένα premium σε σχέση με τον συνδυασμένο δείκτη των ανταγωνιστών (<7x), είναι κάτι που θεωρεί δικαιολογημένο η Eurobank Equities, λόγω του ανώτερου προφίλ ανάπτυξης της Metlen (CAGR των ανταγωνιστών στο 5,6%) και της πιθανής μείωσης του κινδύνου λόγω της επικείμενης εισαγωγής της στο LSE αργότερα μέσα στο έτος”.