Eurobank: Στις αγορές με νέο 7ετές πράσινο ομόλογο, στο 4,54% η αρχική τιμολόγηση

Σε νέα έξοδο στις διεθνείς αγορές προχωρά η Eurobank, με την έκδοση 7ετούς πράσινου ομολόγου Senior Preferred, το οποίο προβλέπει δυνατότητα ανάκλησης από την τράπεζα στην εξαετία. Η αρχική τιμολόγηση της έκδοσης έχει τοποθετηθεί στην περιοχή του mid swap +125 μονάδες βάσης, επίπεδο που αντιστοιχεί σε απόδοση κοντά στο 4,54%. Όπως συμβαίνει συνήθως στις διεθνείς ομολογιακές εκδόσεις, το τελικό spread και κατ’ επέκταση η απόδοση θα διαμορφωθούν ανάλογα με τη ζήτηση που θα καταγραφεί στο βιβλίο προσφορών.

Ανάδοχοι της συναλλαγής είναι οι Barclays, η οποία έχει και τον ρόλο του Bookrunner & Dealer, Commerzbank AG, HSBC, Natixis και Société Générale.

Το νέο ομόλογο αναμένεται να λάβει αξιολόγηση Baa1 από τη Moody’s, BBB- από την S&P, BBB από τη Fitch και BBBH από τη Morningstar DBRS, γεγονός που το τοποθετεί στην επενδυτική βαθμίδα σύμφωνα με τις αντίστοιχες κλίμακες των οίκων αξιολόγησης.

Η έκδοση εντάσσεται στον σχεδιασμό της Eurobank για την περαιτέρω ενίσχυση των επιλέξιμων υποχρεώσεών της στο πλαίσιο του MREL – Minimum Requirement for Own Funds and Eligible Liabilities.

Το MREL αποτελεί βασικό στοιχείο του ευρωπαϊκού πλαισίου εξυγίανσης των τραπεζών και καθορίζει το ελάχιστο ύψος ιδίων κεφαλαίων και επιλέξιμων υποχρεώσεων που πρέπει να διαθέτει μια τράπεζα, ώστε να μπορεί, σε περίπτωση κρίσης, να απορροφήσει ζημιές και να ανακεφαλαιοποιηθεί χωρίς να απαιτηθεί η χρήση δημόσιων πόρων.

Οι τίτλοι Senior Preferred αποτελούν σημαντικό εργαλείο για την κάλυψη αυτών των υποχρεώσεων, επιτρέποντας παράλληλα στις τράπεζες να διευρύνουν τις πηγές χρηματοδότησής τους και να διατηρούν συστηματική παρουσία στις διεθνείς κεφαλαιαγορές.

Στη συγκεκριμένη έκδοση υπάρχει και ο χαρακτηρισμός ως πράσινου ομολόγου. Η Eurobank διαθέτει Green Bond Framework, μέσω του οποίου καθορίζονται οι κατηγορίες των επιλέξιμων πράσινων επενδύσεων, η διαδικασία επιλογής τους, η διαχείριση των κεφαλαίων που αντλούνται και οι σχετικές υποχρεώσεις ενημέρωσης των επενδυτών.

Η νέα συναλλαγή αποτελεί συνέχεια της παρουσίας της Eurobank στην αγορά πράσινων τίτλων. Τον Σεπτέμβριο του 2024 η τράπεζα είχε πραγματοποιήσει την πρώτη της πράσινη έκδοση Senior Preferred, ύψους 850 εκατ. ευρώ, με κουπόνι 4%. Η συγκεκριμένη συναλλαγή είχε προσελκύσει προσφορές άνω των 4,5 δισ. ευρώ, δηλαδή υπερκάλυψη μεγαλύτερη των 5 φορών, ενώ περισσότερο από το 60% της τελικής κατανομής είχε κατευθυνθεί σε επενδυτές με ESG προσανατολισμό.

Η Eurobank έχει διατηρήσει έντονη εκδοτική δραστηριότητα και μέσα στο 2026. Τον Μάιο είχε αντλήσει 700 εκατ. ευρώ μέσω εξαετούς Senior Preferred ομολόγου, με κουπόνι 3,875%. Η ζήτηση είχε φθάσει περίπου τα 2,7 δισ. ευρώ και επέτρεψε στην τράπεζα να συμπιέσει το τελικό spread στις 97 μονάδες βάσης, από αρχική ένδειξη 125 μονάδων βάσης.