ΜΕΤΚΑ: Στο Χρηματιστήριο Αθηνών με στόχο την άντληση 250 εκατ. ευρώ

Την πρόθεσή της να εισαγάγει τις μετοχές της στο Χρηματιστήριο Αθηνών ανακοίνωσε σήμερα, 11 Νοεμβρίου 2026, η ΜΕΤΚΑ, ανοίγοντας τον δρόμο για αρχική δημόσια προσφορά (IPO) που προβλέπει την άντληση περίπου 250 εκατ. ευρώ μέσω έκδοσης νέων μετοχών.

Η προτεινόμενη προσφορά θα περιλαμβάνει νέες μετοχές της εταιρείας και υφιστάμενες μετοχές που θα διαθέσει η Metlen. Θα απευθύνεται σε ιδιώτες και θεσμικούς επενδυτές στην Ελλάδα, καθώς και σε επιλέξιμους θεσμικούς επενδυτές του εξωτερικού. Μετά την ολοκλήρωση της διαδικασίας, η Metlen αναμένεται να διατηρήσει έμμεσα την πλειοψηφική συμμετοχή της στη ΜΕΤΚΑ.

Τα κεφάλαια που θα αντλήσει η εταιρεία από την έκδοση νέων μετοχών θα κατευθυνθούν κυρίως σε επενδύσεις σε Συμπράξεις Δημοσίου και Ιδιωτικού Τομέα (ΣΔΙΤ) και παραχωρήσεις, καθώς και σε επιλεγμένες ευκαιρίες ανάπτυξης στην αγορά ακινήτων και στη Νοτιοανατολική Ευρώπη.

Η ΜΕΤΚΑ αποτελεί την ενιαία πλατφόρμα υποδομών της Metlen, συγκεντρώνοντας τις δραστηριότητες κατασκευών μέσω της ΜΕΤΚΑ ΑΤΕ, των ΣΔΙΤ και παραχωρήσεων μέσω της M Παραχωρήσεις και της διαχείρισης εγκαταστάσεων μέσω της UNISON.

Σύμφωνα με τα οικονομικά στοιχεία ειδικού σκοπού που ανακοίνωσε η εταιρεία, τα έσοδά της αυξήθηκαν από 364 εκατ. ευρώ το 2024 σε 689 εκατ. ευρώ το 2025, ενώ για το δωδεκάμηνο που ολοκληρώθηκε στις 30 Ιουνίου 2026 διαμορφώθηκαν στα 869 εκατ. ευρώ. Το EBITDA ανήλθε στα 158 εκατ. ευρώ, με περιθώριο 18,2%, έναντι 110 εκατ. ευρώ και περιθωρίου 16% το 2025.

Τα προσαρμοσμένα καθαρά ταμειακά διαθέσιμα διαμορφώθηκαν στα 166 εκατ. ευρώ στα τέλη Ιουνίου 2026.

Ιδιαίτερη βαρύτητα έχει το ανεκτέλεστο υπόλοιπο κατασκευαστικών συμβάσεων, το οποίο ανήλθε σε περίπου 2,1 δισ. ευρώ, αυξημένο κατά 50% σε σχέση με τα τέλη του 2024. Στο ποσό περιλαμβάνονται έργα περίπου 1 δισ. ευρώ που βρίσκονται σε προχωρημένο στάδιο συμβασιοποίησης.

Παράλληλα, η εταιρεία εκτιμά το χαρτοφυλάκιο δυνητικών κατασκευαστικών έργων της στα 13,5 δισ. ευρώ, ενώ συμμετέχει σε 19 διαγωνιστικές διαδικασίες ΣΔΙΤ, συνολικής καθαρής παρούσας αξίας πληρωμών διαθεσιμότητας περίπου 3,3 δισ. ευρώ, σε επίπεδο συνολικής αξίας των έργων.

Στα σημαντικότερα έργα που υλοποιεί περιλαμβάνονται το Flyover της Θεσσαλονίκης, η επέκταση της Προβλήτας 6 στο λιμάνι της Θεσσαλονίκης, η παράκαμψη Χαλκίδας-Ψαχνών και έργα στο Ελληνικό. Επιπλέον, έχει συμφωνήσει να αποκτήσει συμμετοχή 24% στην παραχώρηση του Βόρειου Οδικού Άξονα Κρήτης (ΒΟΑΚ), καθώς και 30% στην κοινοπραξία κατασκευής, με την ολοκλήρωση της συμμετοχής να παραμένει υπό αίρεση.

Στον τομέα των ΣΔΙΤ, η ΜΕΤΚΑ διαθέτει τέσσερα υπογεγραμμένα έργα, ενώ έχει ανακηρυχθεί προσωρινός ανάδοχος για τις φοιτητικές εστίες του Πανεπιστημίου Δυτικής Μακεδονίας. Το αναλογικό μερίδιο των ονομαστικών πληρωμών διαθεσιμότητας για το χαρτοφυλάκιο των πέντε έργων εκτιμάται σε περίπου 1,7 δισ. ευρώ, σε βάθος χρόνου.

Στους μεσοπρόθεσμους στόχους της περιλαμβάνονται η ετήσια ανανέωση του ανεκτέλεστου υπολοίπου κατά περισσότερο από 1 δισ. ευρώ, η διατήρηση περιθωρίου EBITDA στον κατασκευαστικό τομέα σε χαμηλά διψήφια επίπεδα και η διανομή περίπου 35% των κερδών μετά από φόρους ως μέρισμα, υπό τις προβλεπόμενες προϋποθέσεις.

Ο εκτελεστικός πρόεδρος της Metlen, Ευάγγελος Μυτιληναίος, υπογράμμισε ότι η εισαγωγή της ΜΕΤΚΑ στο Χρηματιστήριο εντάσσεται στη στρατηγική ενίσχυσης της αυτονομίας της εταιρείας, χωρίς να σηματοδοτεί απομάκρυνσή της από τον όμιλο.

Η διαδικασία της δημόσιας προσφοράς τελεί υπό την έγκριση του ενημερωτικού δελτίου από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, ενώ οι αναλυτικοί όροι και το χρονοδιάγραμμα της εισαγωγής θα ανακοινωθούν στη συνέχεια.