Water Will και Brace Bridge οι μονομάχοι για την τιτλοποίηση Solar

Σήμερα λήγει η προθεσμία κατάθεσης δεσμευτικών προσφορών για το 95% των ομολογιών ενδιάμεσης (mezzanine) και χαμηλής (junior) διαβάθμισης της τιτλοποίησης Cairo, με τα funds Water Will και Brace Bridge να εμφανίζονται ως μοναδικοί ενδιαφερόμενοι.

_x000D_

Πρόκειται για χαρτοφυλάκιο με απαιτήσεις από επιχειρηματικά δάνεια που προέρχονται και από τις τέσσερις συστημικές τράπεζες (Eurobank και Alpha τη μεγαλύτερη έκθεση). Η διαχείρισή του, κατόπιν διαγωνιστικής διαδικασίας, ανατέθηκε το 2018 στη doValue Hellas, η οποία εν συνεχεία απορροφήθηκε από τη doValue Greece. Στο τέλος του 2020 περιλάμβανε δάνεια μικρομεσαίων κυρίως επιχειρήσεων, μικτής λογιστικής αξίας 1,5 δισ. ευρώ.

_x000D_

_x000D_

Εφόσον λάβει έγκριση για HASP θα πραγµατοποιηθεί κοινή τιτλοποίηση και έκδοση οµολογιών µέχρι το α΄τρίµηνο του 2023 και µετάπτωση/ολοκλήρωση της συναλλαγής πώλησης σε επενδυτή εντός του 2023. Oι τράπεζες θα διακρατήσουν το 100% των οµολογιών υψηλής (Senior) προεξοφλητικής προτεραιότητας και το 5% των οµολογιών µεσαίας (Mezzanine) και χαµηλής (Junior) προεξοφλητικής προτεραιότητας

_x000D_

Το business plan προβλέπει πληρωμή κουπονιών ανά τρίμηνο βάσει των εισπράξεων. Το κουπόνι των mezzanines καταβάλλεται πριν την αποπληρωμή κεφαλαίου για τους senior notes τίτλους, εφόσον βέβαια επαρκούν οι εισπράξεις.

_x000D_

Η είσπραξη κουπονιού θέλγει τις Water Will και Brace Bridge που έχουν ήδη τοποθετηθεί στην αγορά. Η Brace Bridge αγοράζοντας «φέτα» mezzanine notes της τιτλοποίησης Frontier και η Water Will της τιτλοποίησης Mexico, ενώ έχει κτίσει θέση και σε εισηγμένες στην ΕΝΑ του Χ.Α εταιρείες που κατέχουν mezzanine notes.