Ξεκινάει σήμερα η δημόσια προσφορά της ΔΕΗ για την αύξηση κεφαλαίου και άντληση έως 4 δισ. ευρώ

Σε μία από τις μεγαλύτερες κινήσεις άντλησης κεφαλαίων στην ελληνική αγορά, η Δημόσια Επιχείρηση Ηλεκτρισμού (ΔΕΗ) προχωρά σε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου με καταβολή μετρητών, μέσω της έκδοσης έως 369.270.000 νέων κοινών, ονομαστικών, άυλων μετοχών με δικαίωμα ψήφου και ονομαστική αξία 2,48 ευρώ εκάστη.
Στόχος της έκδοσης είναι η άντληση περίπου 4 δισ. ευρώ, ενώ η ανώτατη τιμή διάθεσης έχει οριστεί στα 19,75 ευρώ ανά νέα μετοχή, επίπεδο που αντιστοιχεί στην τιμή κλεισίματος της μετοχής στις 15 Μαΐου 2026.

Το ποσό που θα συγκεντρωθεί ενδέχεται να διαφέρει από τον δηλωμένο στόχο της διοίκησης καθώς θα εξαρτηθεί από το τιμή διάθεσης – η οποία συνήθως είναι χαμηλότερη από την τρέχουσα χρηματιστηριακή τιμή – και από τον τελικό αριθμό μετοχών που θα εκδοθούν. Γι΄αυτό αν κάνεις κάποιος τον πολλαπλασιασμό του ανώτατου αριθμού μετοχών που μπορεί να εκδοθούν (369.270.000) με την ανώτατη τιμή διάθεσης προκύπτει ένα υψηλότερο ποσό (€7,293 δισ.) 

Σύμφωνα με τη σχετική ανακοίνωση της ΔΕΗ προς το Χρηματιστήριο Αθηνών, η αύξηση εγκρίθηκε από το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρείας στις 16 Μαΐου 2026, κατ’ ενάσκηση της εξουσιοδότησης που είχε δοθεί από την Έκτακτη Γενική Συνέλευση των μετόχων στις 14 Μαΐου. Η έκδοση πραγματοποιείται με κατάργηση του δικαιώματος προτίμησης των υφιστάμενων μετόχων, αλλά με πρόβλεψη κατά προτεραιότητα κατανομής νέων μετοχών σε όσους είναι μέτοχοι κατά την ημερομηνία καταγραφής.

Η δημόσια προσφορά στην Ελλάδα θα διαρκέσει τρεις εργάσιμες ημέρες, από τη Δευτέρα 18 Μαΐου 2026 στις 10:00 έως και την Τετάρτη 20 Μαΐου 2026 στις 16:00. Θα διεξαχθεί μέσω της υπηρεσίας Ηλεκτρονικού Βιβλίου Προσφορών της Euronext Athens. Το βιβλίο θα παραμένει ανοικτό από τις 10:00 έως τις 17:00, εκτός από την τελευταία ημέρα, κατά την οποία θα κλείσει στις 16:00.

Η τελική τιμή διάθεσης θα καθοριστεί από το Διοικητικό Συμβούλιο στις ή περί τις 21 Μαΐου 2026, με βάση το βιβλίο προσφορών της θεσμικής προσφοράς και σε συμφωνία με τους από κοινού παγκόσμιους συντονιστές τοποθέτησης. Η τιμή θα είναι κοινή για την ελληνική δημόσια προσφορά και τη θεσμική προσφορά και μπορεί να είναι ίση ή χαμηλότερη, αλλά όχι υψηλότερη, από τα 19,75 ευρώ.

Οι νέες μετοχές θα διατεθούν μέσω δύο παράλληλων διαδικασιών. Αφενός μέσω της ελληνικής δημόσιας προσφοράς, στην οποία μπορούν να συμμετάσχουν ιδιώτες και ειδικοί επενδυτές, και αφετέρου μέσω ιδιωτικής τοποθέτησης εκτός Ελλάδας, δηλαδή της θεσμικής προσφοράς. Η συνδυασμένη προσφορά θα περιλαμβάνει και συμμετοχή cornerstone επενδυτών, με αναφορά στο Ελληνικό Δημόσιο, εκπροσωπούμενο από τον υπουργό Εθνικής Οικονομίας και Οικονομικών, καθώς και στην Aeolus Holdings S.à r.l., οντότητα που ανήκει σε κεφάλαια τα οποία συμβουλεύει η CVC Advisers Greece ή συνδεδεμένες οντότητες.

Μετά την αφαίρεση των μετοχών cornerstone, οι νέες μετοχές της συνδυασμένης προσφοράς έχουν αρχικά επιμεριστεί κατά 15% στην ελληνική δημόσια προσφορά και κατά 85% στη θεσμική προσφορά, μαζί με τις μετοχές cornerstone. Η ΔΕΗ διατηρεί το δικαίωμα να μεταβάλει την αρχική κατανομή, ανάλογα με τη ζήτηση στα δύο σκέλη της προσφοράς, υπό την προϋπόθεση ότι δεν θα διατεθεί ποσοστό χαμηλότερο του 15% στην ελληνική δημόσια προσφορά, εφόσον υπάρχει σχετική ζήτηση.

Κεντρικό στοιχείο της διαδικασίας αποτελεί η κατά προτεραιότητα κατανομή για τους υφιστάμενους μετόχους. Ως ημερομηνία καταγραφής ορίζεται η 18η Μαΐου 2026, κατά την έναρξη διαπραγμάτευσης των υφιστάμενων μετοχών στη Euronext Athens. Οι μέτοχοι που θα συμμετάσχουν στην ελληνική δημόσια προσφορά μπορούν να λάβουν κατά προτεραιότητα νέες μετοχές σε ποσοστό που δεν υπερβαίνει τη συμμετοχή τους στο υφιστάμενο μετοχικό κεφάλαιο, ώστε να έχουν τη δυνατότητα να διατηρήσουν έως και το ίδιο ποσοστό μετά την αύξηση.

Η κατά προτεραιότητα κατανομή δεν συνιστά δικαίωμα προτίμησης και δεν είναι διαπραγματεύσιμη ή μεταβιβάσιμη. Εάν υφιστάμενος μέτοχος υποβάλει αίτηση για περισσότερες μετοχές από όσες του αναλογούν, το υπερβάλλον μέρος θα αντιμετωπιστεί μαζί με τις αιτήσεις των νέων επενδυτών και θα ικανοποιηθεί αναλογικά, εφόσον υπάρχουν αδιάθετες μετοχές.

Για τη συμμετοχή στην ελληνική δημόσια προσφορά, κάθε επενδυτής πρέπει να διαθέτει Μερίδα στο Σύστημα Άυλων Τίτλων και Λογαριασμό Αξιογράφων στο ΣΑΤ ή να ενεργεί μέσω διαμεσολαβητή. Η ελάχιστη αίτηση εγγραφής αφορά μία νέα μετοχή, ενώ το ανώτατο όριο συμμετοχής ορίζεται στο 15% του συνόλου των νέων μετοχών που διατίθενται μέσω της συνδυασμένης προσφοράς, μετά την αφαίρεση των μετοχών cornerstone που έχουν αρχικά επιμεριστεί στην ελληνική δημόσια προσφορά, δηλαδή έως 28.828.201 νέες μετοχές.

Οι αιτήσεις εγγραφής είναι νομικά δεσμευτικές. Μπορούν να τροποποιηθούν ή να ακυρωθούν μόνο κατά τη διάρκεια της περιόδου της δημόσιας προσφοράς, ενώ μετά τη λήξη της καθίστανται οριστικές και αμετάκλητες. Το ποσό εγγραφής υπολογίζεται με βάση τον αριθμό των αιτούμενων νέων μετοχών επί την ανώτατη τιμή διάθεσης των 19,75 ευρώ. Τυχόν ποσά που θα δεσμευθούν ή θα κατατεθούν αλλά δεν θα χρησιμοποιηθούν μετά την τελική κατανομή, θα επιστραφούν άτοκα ή θα αποδεσμευθούν.

Οι ιδιώτες επενδυτές θα υποβάλλουν αιτήσεις μέσω των μελών του Ηλεκτρονικού Βιβλίου Προσφορών και των συμμετεχόντων που τηρούν τους λογαριασμούς αξιογράφων τους στο ΣΑΤ. Θα πρέπει να προσκομίσουν αστυνομική ταυτότητα ή διαβατήριο, ΑΦΜ και εκτύπωση των στοιχείων ΣΑΤ. Η αίτηση θα γίνεται αποδεκτή εφόσον έχει κατατεθεί ή δεσμευθεί ποσό ίσο με τη συνολική αξία της εγγραφής.

Οι ειδικοί επενδυτές θα απευθύνονται στους συντονιστές τοποθέτησης και θα μπορούν να υποβάλουν αίτηση χωρίς αρχική δέσμευση του αντίστοιχου ποσού. Το τίμημα για τις μετοχές που θα τους κατανεμηθούν θα πρέπει να καταβληθεί στον λογαριασμό της Euronext Securities Athens έως τις 11:00 π.μ. της δεύτερης εργάσιμης ημέρας από τον καθορισμό της τιμής διάθεσης και την κατανομή.

Συντονιστές τοποθέτησης της ελληνικής δημόσιας προσφοράς έχουν οριστεί η Εθνική Τράπεζα, η Alpha Bank, η Eurobank, η Τράπεζα Πειραιώς, η Euroxx, η AXIA Ventures Group, η Optima Bank, η CrediaBank, η Παντελάκης Χρηματιστηριακή και η Ambrosia Capital Hellas. Σύμβουλος της ελληνικής δημόσιας προσφοράς είναι η Εθνική Τράπεζα.

Το χρονοδιάγραμμα προβλέπει δημοσίευση του εγγράφου, της ανακοίνωσης και έναρξη της ελληνικής δημόσιας προσφοράς στις 18 Μαΐου 2026. Η προσφορά ολοκληρώνεται στις 20 Μαΐου, η τιμή διάθεσης αναμένεται να καθοριστεί στις 21 Μαΐου, ενώ στις 25 Μαΐου προβλέπονται η αποδέσμευση κεφαλαίων, η καταβολή του αντιτίμου από τους ειδικούς επενδυτές, η πιστοποίηση της αύξησης, η ανακοίνωση της έκβασης της συνδυασμένης προσφοράς και η έγκριση εισαγωγής των νέων μετοχών. Η έναρξη διαπραγμάτευσης των νέων μετοχών έχει προγραμματιστεί για τις 26 Μαΐου 2026, υπό την επιφύλαξη αλλαγών στο χρονοδιάγραμμα.

Η εταιρεία διευκρινίζει ότι το έγγραφο της προσφοράς δεν αποτελεί ενημερωτικό δελτίο κατά την έννοια του Κανονισμού 2017/1129 και δεν έχει υποβληθεί σε έλεγχο και έγκριση από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Οι επενδυτές καλούνται να αξιολογήσουν οι ίδιοι την καταλληλότητα της επένδυσης, λαμβάνοντας υπόψη τις χρηματοοικονομικές πληροφορίες και τις ανακοινώσεις της εταιρείας.

Εδώ οι σχετικές ανακοινώσεις στο Χρηματιστήριο:
ΑΥΞΗΣΗ ΜΕΤΟΧΙΚΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ

ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ – ΠΡΟΣΚΛΗΣΗ ΠΡΟΣ ΤΟ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΟ ΚΟΙΝΟ

ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΗΝ ΚΑΘΟΡΙΣΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΣΤΟΧΟ ΓΙΑ ΤΙΣ ΝΕΕΣ ΚΟΙΝΕΣ ΟΝΟΜΑΣΤΙΚΕΣ ΜΕΤΑ ΨΗΦΟΥ ΜΕΤΟΧΕΣ (ΟΙ «ΝΕΕΣ ΜΕΤΟΧΕΣ») ΕΚΔΟΣΕΩΣ ΤΗΣ «ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΥ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ»

ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ ΔΙΑΘΕΣΗΣ ΕΓΓΡΑΦΟΥ ΠΑΡΑΡΤΗΜΑΤΟΣ ΙΧ ΤΟΥ ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΥ (ΕΕ) 2017/1129