Κέρδη έως 31% για τα quant hedge funds από το sell-off στα κρατικά ομόλογα

Σε πηγή σημαντικών κερδών για τα ποσοτικά hedge funds (quant hedge funds – ιδιωτικά επενδυτικά σχήματα που παίρνουν αποφάσεις αγοραπωλησίας βασισμένα σε μαθηματικά μοντέλα, αλγόριθμους και υπολογιστική ανάλυση) εξελίσσεται το κύμα πωλήσεων στα κρατικά ομόλογα παγκοσμίως.

Την ώρα που η υποχώρηση των τιμών αυξάνει το κόστος δανεισμού για τις κυβερνήσεις, funds που χρησιμοποιούν υπολογιστικά μοντέλα για να εντοπίζουν και να ακολουθούν τις τάσεις των αγορών επωφελούνται από τις θέσεις που έχουν λάβει υπέρ της πτώσης των ομολόγων.

Σύμφωνα με τους Financial Times, οι συγκεκριμένες στρατηγικές έχουν αξιοποιήσει την επίμονη άνοδο των αποδόσεων, την οποία τροφοδοτούν οι φόβοι για τον πληθωρισμό. Ο πόλεμος με το Ιράν διατηρεί τις πιέσεις στις τιμές της ενέργειας, ενώ τα ισχυρά στοιχεία για την αμερικανική οικονομία ενισχύουν τις ανησυχίες των επενδυτών.

Η απόδοση του αμερικανικού δεκαετούς έχει αυξηθεί από περίπου 4% στα τέλη Φεβρουαρίου σε πάνω από 5,2%, όπως αναφέρει το δημοσίευμα. Παράλληλα, απότομες απώλειες έχουν καταγράψει τα κρατικά ομόλογα της Γαλλίας, της Βρετανίας και της Ιταλίας. Οι αποδόσεις των ομολόγων κινούνται αντίστροφα από τις τιμές τους.

Οι μεγάλοι κερδισμένοι και η συμβολή της ενέργειας

Μεταξύ των funds που ξεχωρίζουν είναι το Tactical Trend της Graham Capital, με έδρα το Κονέκτικατ, το οποίο καταγράφει κέρδη άνω του 31% από την αρχή του έτους, σύμφωνα με πηγές που επικαλούνται οι Financial Times.

Το Diversified Macro της λονδρέζικης Winton, που ίδρυσε ο δισεκατομμυριούχος σερ Ντέιβιντ Χάρντινγκ, εμφανίζει άνοδο 17,5%. Αντίστοιχα, το βασικό fund της Aspect Capital ενισχύεται κατά 21% από την αρχή του έτους, με κέρδη σχεδόν 5% τον Σεπτέμβριο.

Οι επιδόσεις αυτές προέρχονται από τοποθετήσεις σε περισσότερες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Τόσο η Winton όσο και η Aspect έχουν αποκομίσει κέρδη και από τις αγορές ενέργειας, καθώς ο πόλεμος με το Ιράν κρατά τις τιμές του πετρελαίου σε υψηλά επίπεδα.

Διευθυντής ποσοτικού fund ανέφερε στους FT ότι οι πληθωριστικές πιέσεις παραμένουν ενεργές, εξηγώντας πως από τον Ιούλιο η έκθεση του χαρτοφυλακίου του έχει στραφεί περισσότερο προς τα ομόλογα, την ενέργεια και τα νομίσματα.

Η ευρύτερη εικόνα αποτυπώνεται και στον σχετικό δείκτη της εταιρείας δεδομένων HFR. Με άνοδο σχεδόν 13% έως το τέλος Σεπτεμβρίου, τα hedge funds που ακολουθούν τις τάσεις των αγορών οδεύουν προς την καλύτερη ετήσια επίδοσή τους από το 2022.