SK Hynix: Άντληση 28 δισ. δολαρίων στις ΗΠΑ με «καύσιμο» την τεχνητή νοημοσύνη

Η SK Hynix της Νότιας Κορέας ξεκίνησε τη Δευτέρα μεγάλη πώληση μετοχών στις ΗΠΑ, επιδιώκοντας να αντλήσει 43 τρισ. γουόν, ή περίπου 28,07 δισ. δολάρια, αξιοποιώντας την ισχυρή επενδυτική ζήτηση για εταιρείες που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη.

Η νοτιοκορεατική εταιρεία ημιαγωγών έχει ήδη προσελκύσει ενδείξεις ενδιαφέροντος έως 7 δισ. δολαρίων από μεγάλους επενδυτές, μεταξύ των οποίων οι Baillie Gifford Overseas, Coatue Management και Situational Awareness Partners, σύμφωνα με την εταιρεία.

Ισχυρή ζήτηση για τα ADR στο Nasdaq

Η SK Hynix σχεδιάζει να διαθέσει 17,79 εκατ. νέες μετοχές μέσω αμερικανικών αποθετηρίων τίτλων, ADR, στο Nasdaq. Κάθε 10 ADR θα αντιστοιχούν σε μία κοινή μετοχή, ενώ η τιμή αναφοράς διαμορφώθηκε στα 242.500 γουόν ανά ADR, με βάση το κλείσιμο της μετοχής στη Σεούλ στις 3 Ιουλίου.

Η κίνηση εντάσσεται σε ένα ευρύτερο κύμα άντλησης κεφαλαίων από ασιατικές εταιρείες τσιπ, καθώς οι επενδυτές αναζητούν έκθεση στον κλάδο της τεχνητής νοημοσύνης. Αντίστοιχα, η ταϊβανέζικη Unimicron Technology επιδιώκει να αντλήσει περίπου 1,4 δισ. δολάρια μέσω πώλησης διεθνών τίτλων.

Η τεχνητή νοημοσύνη τροφοδοτεί τον «υπερκύκλο» μνήμης

Η SK Hynix θεωρείται ένας από τους μεγαλύτερους ωφελημένους της παγκόσμιας έκρηξης στην τεχνητή νοημοσύνη, καθώς αποτελεί βασικό προμηθευτή μνημών υψηλού εύρους ζώνης, HBM, που χρησιμοποιούνται σε συστήματα AI από πελάτες όπως η Nvidia και η Google της Alphabet.

Αναλυτές και επενδυτές εκτιμούν ότι η εισαγωγή των ADR στις ΗΠΑ θα διευρύνει σημαντικά την επενδυτική βάση της εταιρείας και θα μειώσει το χάσμα αποτίμησης έναντι ανταγωνιστών όπως η Micron. Παρά τη μεταβλητότητα στις μετοχές μνήμης, η ζήτηση για τίτλους της SK Hynix εκτιμάται ότι θα παραμείνει ισχυρή.

Κεφάλαια για νέες μονάδες και εξοπλισμό

Τα έσοδα από την προσφορά θα κατευθυνθούν στην κατασκευή νέων εργοστασίων τσιπ στη Νότια Κορέα και στην αγορά εξοπλισμού παραγωγής, συμπεριλαμβανομένων συστημάτων ακραίας υπεριώδους λιθογραφίας από την ολλανδική ASML.

Η συναλλαγή συμπίπτει με τη νέα βιομηχανική στρατηγική της Νότιας Κορέας για τους ημιαγωγούς και την τεχνητή νοημοσύνη, η οποία περιλαμβάνει επενδυτικό πρόγραμμα ύψους 576 δισ. δολαρίων. Η κυβέρνηση έχει καλέσει σε ταχεία υλοποίηση των μεγάλων έργων, προειδοποιώντας ότι καθυστερήσεις σε άδειες, γη, ενέργεια και νερό θα μπορούσαν να πλήξουν την ανταγωνιστικότητα της χώρας.

Επιφυλάξεις για τον κύκλο της αγοράς

Παρά τον ενθουσιασμό, ορισμένοι επενδυτές παραμένουν προσεκτικοί, εκτιμώντας ότι ο κύκλος της αγοράς μνήμης έχει περάσει την αρχική του φάση και βρίσκεται πλέον στο μέσο της ανοδικής διαδρομής. Η έντονη ζήτηση για υποδομές AI εξακολουθεί να στηρίζει τον κλάδο, ωστόσο η μεταβλητότητα στις αποτιμήσεις παραμένει υψηλή.

Η τελική τιμή της προσφοράς αναμένεται να οριστεί την Πέμπτη, πριν από την έναρξη διαπραγμάτευσης την Παρασκευή. Παγκόσμιοι συντονιστές της έκδοσης είναι οι BofA Securities, Citigroup, Goldman Sachs και JP Morgan.