Wall Street: Πτώση σε S&P 500 και Nasdaq, καθώς η κρίση στη Nvidia κλονίζει την εμπιστοσύνη των επενδυτών στην AI

Με απώλειες ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση της Παρασκευής οι βασικοί δείκτες της Wall Street, με εξαίρεση τον Dow Jones, καθώς η αναταραχή γύρω από τη Nvidia πυροδότησε νέο κύμα ρευστοποιήσεων στον τεχνολογικό κλάδο.

Η αβεβαιότητα για την επόμενη ημέρα στον κολοσσό των ημιαγωγών, σε συνδυασμό με τις επίμονες πληθωριστικές πιέσεις στις ΗΠΑ, διατήρησε επιφυλακτικούς τους επενδυτές.

Ο βιομηχανικός δείκτης Dow Jones ενισχύθηκε οριακά κατά 50,46 μονάδες ή 0,10%, κλείνοντας στις 52.347,55 μονάδες. Αντίθετα, ο S&P 500 υποχώρησε κατά 30,73 μονάδες ή 0,40%, στις 7.561,67 μονάδες, ενώ ο τεχνολογικά προσανατολισμένος Nasdaq Composite κατέγραψε μεγαλύτερες απώλειες, της τάξης του 0,91%, ή 229,82 μονάδων, τερματίζοντας στις 25.136,27 μονάδες.

Παρά το αρνητικό κλείσιμο, η εβδομαδιαία εικόνα παρέμεινε θετική. Ο S&P 500 ενισχύθηκε κατά 2,51%, ο Nasdaq σημείωσε άνοδο 2,27% και ο Dow Jones κέρδισε 2,07%. Μάλιστα, S&P 500 και Nasdaq κατάφεραν να διακόψουν ένα σερί τεσσάρων διαδοχικών εβδομάδων απωλειών.

Nvidia: Έξι εβδομάδες απωλειών και ανησυχία για την επόμενη ημέρα

Στο επίκεντρο των πιέσεων βρέθηκε η Nvidia, η μετοχή της οποίας υποχώρησε κατά 2%, συμπληρώνοντας έξι συνεχόμενες εβδομάδες πτώσης. Πρόκειται για το μεγαλύτερο αρνητικό σερί της εταιρείας από τον Οκτώβριο του 2012.

Καταλύτης της αναταραχής αποτέλεσε η παραίτηση του διευθύνοντος συμβούλου Τζένσεν Χουάνγκ την Πέμπτη, έπειτα από αποκαλύψεις που αφορούσαν την προσωπική του ζωή και φερόμενη σχέση με επιχειρηματία την οποία οι αμερικανικές αρχές θεωρούσαν ύποπτη για κατασκοπεία υπέρ της Κίνας.

Σύμφωνα με δημοσίευμα των Financial Times, το διοικητικό συμβούλιο της Nvidia έχει ήδη προσεγγίσει τον διευθύνοντα σύμβουλο της Arm Holdings, Ρενέ Χάας, στο πλαίσιο της αναζήτησης πιθανού διαδόχου.

Η αποχώρηση του Χουάνγκ δημιουργεί ένα σημαντικό κενό σε μια εταιρεία που έχει ταυτιστεί με τη ραγδαία ανάπτυξη της τεχνητής νοημοσύνης. Η Nvidia δεν αποτελεί μόνο βασικό προμηθευτή των προηγμένων επεξεργαστών που χρησιμοποιούνται σε συστήματα AI, αλλά και κεντρικό παράγοντα στο ευρύτερο επενδυτικό οικοσύστημα του κλάδου.

Ο Άντονι Σαγκλιμπένε, επικεφαλής στρατηγικής αγορών της Ameriprise Financial, εκτίμησε ότι ο τεχνολογικός κλάδος και οι επενδύσεις στην τεχνητή νοημοσύνη εισέρχονται σε περίοδο αυξημένης μεταβλητότητας, καθώς η αγορά προσπαθεί να επαναξιολογήσει τις προοπτικές τους.

Όπως επισήμανε, οι επενδυτές καλούνται πλέον να εξετάσουν πώς μπορεί να εξελιχθεί η ανάπτυξη της τεχνητής νοημοσύνης χωρίς τον άνθρωπο που υπήρξε ένας από τους σημαντικότερους υποστηρικτές της και είχε καταστήσει τη Nvidia βασικό χρηματοδοτικό και τεχνολογικό πυλώνα της επέκτασης του κλάδου.

Πρόσθετη αβεβαιότητα προκαλεί και το πολιτικό περιβάλλον στις ΗΠΑ, καθώς οι εκλογικές νίκες των Δημοκρατικών στις ενδιάμεσες εκλογές ενισχύουν τις ανησυχίες για ενδεχόμενη αυστηροποίηση του ρυθμιστικού πλαισίου που διέπει τις εταιρείες τεχνητής νοημοσύνης.

Βαριές απώλειες στους ημιαγωγούς – Πτώση 8,8% για την AMD

Το αρνητικό κλίμα επεκτάθηκε σε ολόκληρο τον κλάδο των ημιαγωγών, με τον δείκτη Philadelphia Semiconductor να καταγράφει πτώση 3,4%.

Η Advanced Micro Devices (AMD) βρέθηκε μεταξύ των μεγαλύτερων χαμένων, σημειώνοντας βουτιά 8,8%, ενώ η Broadcom υποχώρησε κατά 4,8%, ασκώντας σημαντικές πιέσεις στους βασικούς χρηματιστηριακούς δείκτες.

Στο κόκκινο κινήθηκαν και οι εταιρείες υποδομών τεχνητής νοημοσύνης CoreWeave και Nebius, καθώς οι επενδυτές περιόρισαν την έκθεσή τους σε επιχειρήσεις που συνδέονται άμεσα με τη δυναμική της Nvidia.

Ανάλογη ήταν η εικόνα στις εταιρείες που δραστηριοποιούνται στα κέντρα δεδομένων. Η IREN κατέγραψε απώλειες 6,7%, ενώ η Applied Digital υποχώρησε κατά 5,8%.

Η αναταραχή σημειώνεται ενόψει της πολυαναμενόμενης εισαγωγής της Anthropic στο χρηματιστήριο την επόμενη εβδομάδα, η οποία αναμένεται να αποτελέσει κρίσιμο τεστ για την επενδυτική διάθεση απέναντι στον κλάδο της τεχνητής νοημοσύνης.

Οι αναλυτές εκτιμούν ότι η είσοδος ενός νέου μεγάλου παίκτη στην αγορά θα μπορούσε να οδηγήσει σε ανακατανομή κεφαλαίων, εντείνοντας τις πιέσεις σε εισηγμένες εταιρείες που έχουν ήδη προσελκύσει σημαντικές επενδύσεις λόγω της έκρηξης της AI.

Συνολικά, ο τεχνολογικός κλάδος του S&P 500 υποχώρησε κατά 1,7%, καταγράφοντας τη χειρότερη επίδοση μεταξύ των 11 βασικών κλάδων του δείκτη.

Εξαίρεση αποτέλεσε η Microsoft, η οποία έκλεισε με οριακή άνοδο 0,2%, ανακτώντας τις αρχικές της απώλειες, καθώς άρχισαν να αποκαθίστανται τα προβλήματα από την παγκόσμια διακοπή λειτουργίας που επηρέασε υπηρεσίες όπως το Outlook και το Teams.

Αεροπορικές εταιρείες: Πιέσεις μετά την καθήλωση πτήσεων από την FAA

Απώλειες σημείωσαν και οι μετοχές των αεροπορικών εταιρειών, ιδιαίτερα κατά τα τελευταία λεπτά της συνεδρίασης, μετά την απόφαση της Ομοσπονδιακής Υπηρεσίας Αεροπορίας των ΗΠΑ (FAA) να επιβάλει απαγόρευση απογειώσεων σε εθνικό επίπεδο.

Ο δείκτης αεροπορικών εταιρειών NYSE Arca Airline έκλεισε με πτώση 1,4%, καθώς η ανακοίνωση προκάλεσε ανησυχία για τις επιπτώσεις στις αερομεταφορές.

Η FAA επικαλέστηκε «έκτακτες περιστάσεις και λόγους ασφαλείας», ενώ νωρίτερα είχαν αναφερθεί σοβαρά προβλήματα στα συστήματα επικοινωνίας του ελέγχου εναέριας κυκλοφορίας.

Η εξέλιξη επιβάρυνε περαιτέρω το επενδυτικό κλίμα, προσθέτοντας έναν ακόμη παράγοντα αβεβαιότητας σε μια συνεδρίαση που ήδη χαρακτηριζόταν από έντονες πιέσεις στις μετοχές υψηλής κεφαλαιοποίησης.

Πληθωρισμός: Στο 6,5% οι τιμές παραγωγού – Στο τραπέζι νέες αυξήσεις επιτοκίων

Στο μακροοικονομικό μέτωπο, τα στοιχεία για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ δεν κατάφεραν να καθησυχάσουν τους επενδυτές, παρά το γεγονός ότι διαμορφώθηκαν ελαφρώς χαμηλότερα από τις εκτιμήσεις των αναλυτών.

Σύμφωνα με το αμερικανικό υπουργείο Εργασίας, οι τιμές παραγωγού αυξήθηκαν κατά 6,5% σε ετήσια βάση τον Οκτώβριο, καταγράφοντας τη μεγαλύτερη ετήσια άνοδο από τον Νοέμβριο του 2022.

Η εξέλιξη ενίσχυσε τις ανησυχίες ότι οι πληθωριστικές πιέσεις παραμένουν ισχυρές και ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Fed) θα χρειαστεί να διατηρήσει περιοριστική νομισματική πολιτική για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα.

Οι αγορές εξακολουθούν να προεξοφλούν αύξηση επιτοκίων κατά τουλάχιστον 25 μονάδες βάσης στη συνεδρίαση του Δεκεμβρίου, ενώ, σύμφωνα με το εργαλείο CME FedWatch, η πιθανότητα μιας μεγαλύτερης αύξησης κατά 50 μονάδες βάσης διαμορφώνεται κοντά στο 10%.

Το ενδεχόμενο περαιτέρω νομισματικής σύσφιγξης ενισχύθηκε και από τις τοποθετήσεις αξιωματούχων της Fed.

Η πρόεδρος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας του Σαν Φρανσίσκο, Μαίρη Ντέιλι, δήλωσε ότι η εκτίμησή της είναι πως θα χρειαστεί νέα αύξηση των επιτοκίων, προκειμένου να αντιμετωπιστεί ο επίμονος πληθωρισμός.

Στο ίδιο μήκος κύματος κινήθηκε και η πρόεδρος της Fed της Βοστώνης, Σούζαν Κόλινς, προειδοποιώντας ότι η αυστηροποίηση της νομισματικής πολιτικής δεν έχει ολοκληρωθεί.

Οι δηλώσεις αυτές διατήρησαν την πίεση στις μετοχές τεχνολογίας, οι οποίες εμφανίζονται ιδιαίτερα ευαίσθητες στις μεταβολές των επιτοκίων, καθώς το υψηλότερο κόστος χρήματος επηρεάζει τις αποτιμήσεις εταιρειών που στηρίζουν σημαντικό μέρος της χρηματιστηριακής τους αξίας σε προσδοκίες μελλοντικής ανάπτυξης.

Αρνητικό το ισοζύγιο της αγοράς – 340 νέα χαμηλά στον Nasdaq

Η επιφυλακτικότητα των επενδυτών αποτυπώθηκε και στο εύρος της αγοράς, με τις πτωτικές μετοχές να υπερτερούν των ανοδικών τόσο στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης όσο και στον Nasdaq.

Στο NYSE, η αναλογία πτωτικών προς ανοδικές μετοχές διαμορφώθηκε στο 1,28 προς 1, ενώ στον Nasdaq ήταν ακόμη πιο αρνητική, στο 1,61 προς 1.

Ο S&P 500 κατέγραψε εννέα νέα υψηλά 52 εβδομάδων και μόλις ένα νέο χαμηλό. Αντίθετα, στον Nasdaq Composite σημειώθηκαν 37 νέα υψηλά και 340 νέα χαμηλά, στοιχείο που καταδεικνύει την ένταση των πιέσεων σε σημαντικό τμήμα της τεχνολογικής αγοράς.

Ο συνολικός όγκος συναλλαγών στα αμερικανικά χρηματιστήρια ανήλθε σε 16,38 δισεκατομμύρια μετοχές, χαμηλότερα από τον μέσο όρο των 18,52 δισεκατομμυρίων μετοχών των τελευταίων 20 συνεδριάσεων.

Στο επίκεντρο η επόμενη ημέρα της τεχνητής νοημοσύνης

Παρά τη θετική εβδομαδιαία επίδοση των βασικών δεικτών, το κλείσιμο της Παρασκευής ανέδειξε την ευαλωτότητα της Wall Street απέναντι στις εξελίξεις στον κλάδο της τεχνητής νοημοσύνης.

Η αβεβαιότητα για τη διαδοχή στη Nvidia, οι φόβοι για αυστηρότερο ρυθμιστικό πλαίσιο και η προοπτική νέων αυξήσεων επιτοκίων από τη Fed δημιουργούν ένα σύνθετο περιβάλλον για τις τεχνολογικές μετοχές.

Το ενδιαφέρον των επενδυτών στρέφεται πλέον τόσο στις αποφάσεις για τη νέα ηγεσία της Nvidia όσο και στις επόμενες κινήσεις της αμερικανικής κεντρικής τράπεζας, καθώς οι δύο αυτοί παράγοντες αναμένεται να διαδραματίσουν καθοριστικό ρόλο στη διαμόρφωση της χρηματιστηριακής τάσης έως το τέλος του έτους.