Πιέσεις στο ομόλογο της AKTOR: Στο 96,8 η τιμή, στο 8,8% η απόδοση

Πτωτική τροχιά ακολουθεί το τελευταίο διάστημα η τιμή του διεθνούς ομολόγου ύψους 300 εκατ. ευρώ της AKTOR, το οποίο εκδόθηκε τον περασμένο Αύγουστο με υψηλό ετήσιο κουπόνι 7,875% και λήξη στις 3 Αυγούστου 2031.  Σύμφωνα με τα διαθέσιμα στοιχεία από τη χρηματιστηριακή αγορά της Φρανκφούρτης, μια ενδεικτική τιμή του τίτλου με κωδικό ISIN XS3458329631 διαμορφώθηκε στις 15 Οκτωβρίου στο 96,80% της ονομαστικής αξίας έναντι 100% κατά την έκδοσή του.

Πρόκειται για υποχώρηση 3,2% σε σχέση με την τιμή έκδοσης, η οποία αντανακλάται και στην απόδοση του ομολόγου. Ειδικότερα, σύμφωνα με τα στοιχεία της γερμανικής χρηματοοικονομικής πλατφόρμας Onvista, η υπολογιζόμενη απόδοση έως τη λήξη είχε αυξηθεί στο 8,819%, με βάση τιμή 96,97% της 15ης Οκτωβρίου.

Η εικόνα αυτή δείχνει ότι οι επενδυτές που εξετάζουν σήμερα την αγορά του τίτλου στη δευτερογενή αγορά απαιτούν υψηλότερη απόδοση από εκείνη που προέκυπτε κατά την αρχική διάθεσή του.

Θυμίζουμε πως στις 27 Ιουλίου, η AKTOR ολοκλήρωσε την τιμολόγηση του πενταετούς τίτλου των 300 εκατ. ευρώ, με το βιβλίο προσφορών να εμφανίζει υπερκάλυψη και το τελικό επιτόκιο να διαμορφώνεται στο 7,875%. Κατά τις πρώτες εβδομάδες διαπραγμάτευσης, η τιμή κινήθηκε κοντά στην ονομαστική αξία. Στις 10 Αυγούστου καταγραφόταν στη Φρανκφούρτη στο 99,78%, ενώ στις 10 Σεπτεμβρίου είχε ανακάμψει στο 100,22%.

Στις 25 Σεπτεμβρίου η τιμή βρισκόταν στο 99,79%, σύμφωνα με στοιχεία της Deutsche Börse. Ακολούθησε περαιτέρω υποχώρηση, με αποτέλεσμα στις 15 Οκτωβρίου να διαμορφωθεί στο 96,80%.

Έτσι, σε διάστημα περίπου πέντε εβδομάδων από τις 10 Σεπτεμβρίου, ο τίτλος έχασε 3,42 μονάδες τιμής, περνώντας από επίπεδα υψηλότερα του αρτίου σε επίπεδα αισθητά χαμηλότερα των 100 μονάδων.

Να σημειωθεί πως το συγκεκριμένο ομόλογο της AKTOR (ISIN: XS3458329631) είναι εισηγμένο στο Χρηματιστήριο της Βιέννης (Vienna Stock Exchange), στην πολυμερή πλατφόρμα διαπραγμάτευσης Vienna MTF και παράλληλα είναι υπό διαπραγμάτευση και σε γερμανικές αγορές, όπως η Φρανκφούρτη και η Στουτγάρδη, από τις οποίες προέρχονται οι παραπάνω ενδεικτικές τιμές.

Η εταιρεια υλοποιεί ένα φιλόδοξο επενδυτικό πρόγραμμα 3 δισ. ευρώ, αντλώντας συνολικά 950 εκατ. ευρώ (αύξηση μετοχικού κεφαλαίου 650 εκατ. ευρώ και του ομολόγου των 300 εκατ. ευρώ). Ωστόσο, το αμέσως προηγούμενο επίσης φιλόδοξο πρόγραμμα δεν πέτυχε τους στόχους που η διοίκηση είχε θέσει και προσπεράστηκε από το νέο.