Σε ποιον κλάδο θα επικεντρωθούν οι εξαγορές και συγχωνεύσεις το 2026

Ελαφρά αυξητική τάση θα έχουν οι εξαγορές και οι συγχωνεύσεις εταιρειών παγκοσμίως το 2026, μετά από μια ανοδική πορεία το 2025,  με την Τεχνητή Νοημοσύνη να παίζει το ρόλο της στα επικείμενα deals.

Με βάση έρευνα της Bain & Company, οι γεωπολιτικές εξελίξεις και η τάση της μετα-παγκοσμιοποίησης, καθώς και οι αλλαγές στις στρατηγικές διαχείρισης χαρτοφυλακίου, αποτελούν βασικές δυνάμεις που θα διαμορφώσουν το τοπίο των M&A το 2026.

Το περιβάλλον παραμένει ευνοϊκό, υποστηριζόμενο από τη βελτίωση των μακροοικονομικών δεικτών, τη συσσώρευση αποθεμάτων από ιδιωτικά κεφάλαια (private equity) και τη διάθεση των venture capital funds για ρευστοποίηση. Παράλληλα, η ηγεσία των επιχειρήσεων αναγνωρίζει πλέον ότι τα παραδοσιακά μοντέλα ανάπτυξης έχουν εξαντλήσει τα όριά τους, καθιστώντας τις στρατηγικές εξαγορές απαραίτητο μοχλό για τον ανασχηματισμό τους.

Τϊ γίνεται στην Ελλάδα

Στην Ελλάδα ειδικότερα, σύμφωνα πάντα με την έρευνα, η αγορά M&A εισέρχεται σε μια πιο ώριμη φάση, με εντονότερο ενδιαφέρον από την εγχώρια και τη διεθνή επενδυτική κοινότητα, υψηλής ποιότητας συναλλαγές και ισχυρή ανθεκτικότητα του mid-market. Παράλληλα, αυξάνεται το ενδιαφέρον για περιουσιακά στοιχεία με ορατές ταμειακές ροές και σαφή στρατηγικό ρόλο, ενισχύοντας τη θέση της χώρας στο ευρωπαϊκό τοπίο των συγχωνεύσεων και εξαγορών».

Η δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών (M&A) στη χώρα μας το 2025 κατέγραψε ιστορικά υψηλά επίπεδα τόσο σε όγκο όσο και σε αξία συναλλαγών, με συγκέντρωση σε μια σειρά στρατηγικών τομέων της οικονομίας. Ο τεχνολογικός κλάδος κατέγραψε έντονη δραστηριότητα σε αριθμό συμφωνιών, ενώ το real estate και ο τουρισμός, οι χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες και οι ασφάλειες, η ενέργεια, η υγεία, καθώς και τα τυχερά παιχνίδια, συγκέντρωσαν υψηλό μερίδιο της συνολικής αξίας.

Η αγορά χαρακτηρίστηκε από ισχυρά flagship deals, σε συνδυασμό με ανθεκτική δραστηριότητα στη μεσαία κεφαλαιοποίηση, η οποία συνεχίζει να αποτελεί τη ραχοκοκαλιά του deal flow. Παράλληλα, η αυξημένη συμμετοχή διεθνών στρατηγικών και χρηματοοικονομικών επενδυτών, η αναβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας της χώρας και η ενίσχυση της κεφαλαιαγοράς δημιουργούν προϋποθέσεις για μια επιλεκτικά επεκτατική πορεία των M&A, με έμφαση στη στρατηγική συνάφεια, τη δημιουργία αξίας και τη βιώσιμη ανάπτυξη.

Τράπεζες, ενέργεια και λογισμικό

Ανάμεσα στους κλάδους που θα πρωταγωνιστήσουν το 2026 είναι:
Τραπεζικός Κλάδος: Η δραστηριότητα σημείωσε κατακόρυφη άνοδο το 2025, με την αξία των συμφωνιών να ανέρχεται στα 212 δισ. δολάρια υπό την ώθηση ενός ευνοϊκότερου ρυθμιστικού πλαισίου και της ανάγκης για ψηφιακό εκσυγχρονισμό. Οι τράπεζες μετατοπίστηκαν από τις αμυντικές κινήσεις σε επενδύσεις στρατηγικής ανάπτυξης. Σύμφωνα με την Bain, οι σύνθετες συμφωνίες που συνδύασαν κλίμακα και εύρος δραστηριοτήτων απέφεραν 30% υψηλότερες αποτιμήσεις σε σύγκριση με τις μονοδιάστατες προσεγγίσεις.
Ενέργεια (Πετρέλαιο & Φυσικό Αέριο): Ο κλάδος κατέγραψε επιδόσεις-ρεκόρ, με τις εταιρείες να επιδιώκουν οικονομίες κλίμακας, μείωση του κόστους και περαιτέρω καθετοποίηση της εφοδιαστικής αλυσίδας προκειμένου να αντιμετωπίσουν ταυτόχρονα τόσο τις μειούμενες τιμές πετρελαίου όσο και τη ζήτηση-ρεκόρ για φυσικό αέριο. Η αγορά συγκεντρώνεται πλέον σε περιορισμένο αριθμό ισχυρών παικτών, καθώς την τελευταία δεκαετία οι 20 κορυφαίοι αγοραστές αντιπροσωπεύουν το 53% της συνολικής αξίας των συναλλαγών.
Λογισμικό (Software): Οι εταιρείες λογισμικού εξαγόρασαν έναν αριθμό-ρεκόρ περιουσιακών στοιχείων Τεχνητής Νοημοσύνης (AI) το 2025, με σχεδόν τις μισές τεχνολογικές συμφωνίες να περιλαμβάνουν κάποιο στοιχείο AI, παρουσιάζοντας αύξηση σε σύγκριση με το 2024, όπου το αντίστοιχο ποσοστό ήταν μία στις τέσσερις συμφωνίες. Οι εταιρείες λογισμικού αξιοποιούν τις M&A στρατηγικές ως επιταχυντή καινοτομίας και μέσο προσέλκυσης κορυφαίου ταλέντου, ενώ οι συνέργειες για την ενίσχυση των εσόδων αποτελούν πλέον τον κεντρικό πυλώνα της επενδυτικής τους στρατηγικής εσόδων που καθίστανται ολοένα και πιο σημαντικό μέρος της εξίσωσης.